存儲行業(yè)觸底反彈。

在過去兩年里，存儲芯片產(chǎn)業(yè)進入了調(diào)整周期，存儲芯片公司們面臨著庫存芯片過剩，客戶減少訂單、價格暴跌等種種問題。2022年，DRAM（內(nèi)存）價格從年頭跌到了年尾，TrendForce調(diào)查顯示，下半年合約價每季跌幅都超過了10%。

體現(xiàn)在產(chǎn)品端，固態(tài)硬盤等存儲產(chǎn)品的價格受到了明顯的影響，無論是那些知名品牌，還是低端品牌，產(chǎn)品價格紛紛迎來跳水，這種情況一直持續(xù)到了2023年年底才迎來反轉(zhuǎn)。

事實上，存儲芯片公司不是沒有經(jīng)歷過行業(yè)的下行周期。上一次影響行業(yè)格局的下行周期還是在2007年，微軟推出的Vista系統(tǒng)對內(nèi)存提出了更大的需求，各大存儲廠商因此紛紛進行了擴產(chǎn)。但隨后Vista的失敗導(dǎo)致供過于求，DRAM價格也遵循市場定律一路下滑，加上2008年全球金融危機的爆發(fā)，市場價格更是跌破材料成本，徹底改變了行業(yè)格局。

每個行業(yè)都會面臨周期性起伏，但每次下行周期過后，也會給行業(yè)創(chuàng)造新的機遇。AI概念的集中爆發(fā)，讓DRAM市場正在迎來一波上漲潮。

AI帶來存儲新增量，存儲行業(yè)觸底反彈

據(jù)TrendForce統(tǒng)計，2023年第四季度，全球DRAM行業(yè)總營收達174.6億美元，同比上漲29.6%。三星電子、SK海力士、江波龍、美光、力積電等知名廠商均實現(xiàn)了營收正增長，且增幅普遍較大，其中江波龍首次實現(xiàn)營業(yè)收入突破百億大關(guān)，營收同比增長21.55%，而力積電增幅則達到了驚人的110%。

圖源：微博

存儲市場經(jīng)歷了連續(xù)兩年的下滑后，終于重回正軌，相關(guān)產(chǎn)品價格呈穩(wěn)步上升趨勢。供應(yīng)鏈相關(guān)人士爆料稱，SK海力士計劃對旗下LPDDR5、LPDDR4、NAND、DDR5等產(chǎn)品實行提價，漲幅在15%-20%左右。從去年第四季度開始，SK海力士DRAM產(chǎn)品價格已累計上漲約60%-100%不等。

存儲漲價是目前行業(yè)的縮影，背后的本質(zhì)仍是市場供需關(guān)系。

ChatGPT、Sora、Suno等AI大模型的出圈，不僅刷新了人們對人工智能的認(rèn)知，更是讓大模型成為消費電子產(chǎn)品的新熱點。海內(nèi)外大模型不斷涌現(xiàn)，它們對算力和數(shù)據(jù)有著近乎沒有上限的需求，催生出海量存儲需求。

從應(yīng)用市場看，手機、PC、服務(wù)器依然是存儲的三大主力應(yīng)用市場，但與以往不同的是，在生成式AI技術(shù)的要求下，AI手機、AI PC、AI服務(wù)器等AI終端對DRAM、NAND（閃存）的需求急劇放大。市場需求增大，價格上漲也就不足為奇了。

不過在小雷看來，存儲行業(yè)從2022年的衰退到2023年底的觸底反彈，依靠絕不僅僅是市場需求端的新增量，廠商們的積極“自救”起到了不小的作用。

抓住AI增長點，存儲廠商各顯神通

在AI需求引領(lǐng)市場發(fā)展的當(dāng)下，市場迫切需要具備高技術(shù)含量的內(nèi)存產(chǎn)品，這也為眾多存儲廠商提供了更多發(fā)展機會。

三星電子在下行周期的價格戰(zhàn)中，采取了積極的降價策略，需求量不減反增，雖然整體營收依舊沒能躲過下滑，但下滑幅度是行業(yè)中最少的那批。出貨之余，三星電子為了響應(yīng)移動端AI部署的需求，計劃推出使用UFS 4.0 4技術(shù)的新產(chǎn)品。相較于UFS 2.2和3.1，新技術(shù)在功耗效率和傳輸速度上的表現(xiàn)要更加優(yōu)秀，也更符合移動端AI大模型的需要。

據(jù)三星半導(dǎo)體介紹，后續(xù)還將積極參與到UFS 5.0的開辟中，這意味著未來移動端大模型載入、運行的效率將得到進一步提高，這對高度重視移動設(shè)備體驗感的品牌來說，也是影響采購的關(guān)鍵因素之一。

在PC端，三星電子預(yù)測PC端的SSD產(chǎn)品將進入PCIe 5.0時代，為此三星電子推出了兼容PCIe 5.0的存儲產(chǎn)品，以解決AI時代下因大量數(shù)據(jù)傳輸造成的PC負(fù)載。

圖源：三星電子中國官方網(wǎng)站

另一邊，SK海力士憑借HBM、DDR5的價格優(yōu)勢，以及高容量服務(wù)器DRAM模組的獲利，同樣在2023年年底實現(xiàn)了營收增長。現(xiàn)階段，擴大HBM產(chǎn)能、加快先進制程研發(fā)和量產(chǎn)節(jié)奏是SK海力士的主要方向。

回顧制程節(jié)點的發(fā)展歷程，我們可以發(fā)現(xiàn)SK海力士從1X、1Y、1Z，到更先進的1α、1β、1γ，制程工藝的迭代周期大約為1-2年，甚至近些年還有節(jié)奏加快的跡象。不光是SK海力士，美光、三星電子等其他存儲廠商也同樣如此，從行業(yè)大方向來看，存儲廠商加快追逐新制程工藝的節(jié)奏是大勢所趨。

針對端側(cè)AI的新需求，SK海力士宣布開發(fā)移動端NAND閃存解決方案產(chǎn)品“ZUFS 4.0”，計劃今年三季度開始量產(chǎn)。據(jù)官方介紹，這是一種基于手機、數(shù)碼相機等電子產(chǎn)品打造的通用閃存存儲（UFS）改善數(shù)據(jù)管理效率的新產(chǎn)品。毫無疑問，ZUFS 4.0瞄準(zhǔn)的正是搭載端側(cè)AI的智能手機，如果真能有效提高存儲讀寫效率，改善端側(cè)大模型的運行體驗，那對于AI手機來說，確實是值得考慮的存儲產(chǎn)品。

相比起海外存儲芯片公司，國內(nèi)存儲賽道玩家走出了不一樣的道路。作為國內(nèi)少數(shù)具備“eSSD+RDIMM”的產(chǎn)品設(shè)計、組合以及持續(xù)供應(yīng)能力的企業(yè)，江波龍選擇從服務(wù)模式切入，在平衡效能和成本的同時，推出了TCM模式，即對技術(shù)-合約-制造三個環(huán)節(jié)進行整合，為客戶提供定制化，且具備競爭力的存儲產(chǎn)品、解決方案和個性化服務(wù)。

看似簡單的服務(wù)邏輯，背后離不開技術(shù)積累和對產(chǎn)業(yè)鏈的把控，江波龍通過收購元成蘇州和智憶巴西Zilia，完整布局了包括集成封裝設(shè)計、固件算法開發(fā)、存儲芯片測試在內(nèi)的存儲芯片封裝測試與開發(fā)業(yè)務(wù)。

圖源：江波龍

產(chǎn)品端，江波龍小試牛刀。在2024年CFMS中國閃存市場峰會上，推出了Lexar 1TB NM Card、Lexar 2TB microSD、FORESEE QLC eMMC、FORESEE CXL 2.0內(nèi)存模塊和FORESEE LPCAMM2等六款存儲新品，實現(xiàn)了速度、容量、封裝和成本上的平衡。

產(chǎn)品理念與經(jīng)營模式的調(diào)整，我們未必能清晰的感受，但財報數(shù)據(jù)不會騙人，江波龍2024年一季報顯示，公司主營收入同比上升200.54%；歸母凈利潤同比上升236.93%。營收與凈利潤的增長反映出江波龍在市場競爭中展現(xiàn)了強勁的盈利能力。

江波龍想要從存儲模組廠轉(zhuǎn)型為綜合半導(dǎo)體存儲品牌，或許距離實現(xiàn)已不遠。

存儲價格還會漲？

進入2024年以來，DRAM存儲芯片價格連續(xù)上漲。TrendForce預(yù)測，2024年全年,全球DRAM芯片銷售額將增長46%，達到780億美元；并且今年第二季已開始針對2025年HBM進行議價，由于DRAM總產(chǎn)能有限，供應(yīng)商已經(jīng)初步調(diào)漲5%-10%。

其中一個主要原因是HBM買方十分看好AI需求的展望，愿意接受價格上漲。此前，SK海力士CEO表示公司2024年HBM的產(chǎn)能已被客戶搶購一空，同時按量產(chǎn)計劃2025年生產(chǎn)的HBM產(chǎn)品基本售罄，AI爆發(fā)帶來的強勁需求可見一斑。

圖源：三星

按照目前存儲行業(yè)的形式，已經(jīng)沉寂兩年的存儲芯片企業(yè)們必然不會放過AI帶來的新增量，提升產(chǎn)能、加快迭代將是存儲行業(yè)未來幾年的發(fā)展主線。AI大模型的興起推動AI相關(guān)終端應(yīng)用成為存儲上行周期的支撐，而AI終端的落地進度，影響著存儲行業(yè)的后市走勢。

目前AI手機、AI PC，甚至是汽車終端的存儲容量需求在不斷放大。AI對終端的要求和存儲技術(shù)的發(fā)展共同構(gòu)建了一個發(fā)展機遇，當(dāng)存儲技術(shù)無法滿足AI終端的要求，或AI終端落地進度追不上存儲技術(shù)的迭代節(jié)奏，任何一方的進度滯后都會影響對方的未來走勢。

小雷認(rèn)為雙方就像是臨時構(gòu)成的命運共同體，只有配合好了才能一起享受行業(yè)機遇。只要AI終端能給用戶帶來更好的落地應(yīng)用，刺激用戶消費，存儲產(chǎn)品的價格也會跟水漲船高，至少在產(chǎn)能泛濫前，存儲產(chǎn)品的價格不會出現(xiàn)大幅下滑。

寫在最后

這一輪席卷全球的AI浪潮正影響著千行百業(yè)，不僅助推存儲芯片行業(yè)走出低迷，也給行業(yè)指明了新的方向。

AI的落地和普及，離不開海量數(shù)據(jù)，無數(shù)行業(yè)需要更大更快的內(nèi)存和閃存，以及適用于AI時代的存儲解決方案。

圖源：veer

眾所周知，海外存儲芯片巨頭擁有行業(yè)優(yōu)勢，但所謂的優(yōu)勢更多適用于傳統(tǒng)存儲時代，對于AI時代下的存儲解決方案，其實大家基本站在同一起跑線上。包括江波龍在內(nèi)的國產(chǎn)半導(dǎo)體存儲品牌，面對AI存儲這個全新領(lǐng)域，完全有通過移動端、服務(wù)器端實現(xiàn)彎道超車的可能性。

新周期的到來，全球DRAM市場再度迎來繁榮期，過了兩年苦日子的存儲廠商們能否抓住AI帶來的新機遇，讓我們拭目以待。

來源：雷科技

       原文標(biāo)題 : AI引發(fā)市場巨變，存儲行業(yè)迎來歷史性時刻