評一周車股，察百態(tài)車市。

在極氪發(fā)布二季度財報之后，在美股市場迎來連續(xù)兩天大漲。績后，美花旗分析師Jeff Chung維持極氪買入評級，目標(biāo)價維持32.4美元。

不過，極氪在美股的上漲，只是其中之一。這周的美股市場，是熱門科技股的表演場。熱門科技股普漲，英偉達、特斯拉漲超4%，蘋果、谷歌漲超1%。

此外，航空公司、半導(dǎo)體、汽車制造板塊漲幅居前，Lucid漲超9%，Rivian漲近9%，Arm、通用汽車、美聯(lián)航漲超4%，達美航空漲超3%，高通、博通、英特爾、美國航空、本田汽車漲超2%。

北京時間24日凌晨，美股周五尾盤維持漲勢，納指上漲逾200點，道指上漲360點。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示政策調(diào)整的時機已經(jīng)到來，暗示即將降息。分析師認為，鮑威爾發(fā)出了迄今為止最強烈的降息信號。

鮑威爾在央行年度會議上發(fā)表了備受投資者關(guān)注的講話，“政策調(diào)整的時機已經(jīng)到來。對通脹率邁向2%的信心增強。我們并不尋求或歡迎進一步的勞動力市場降溫。”

美聯(lián)儲的目標(biāo)“通脹率邁向2%”。美聯(lián)儲最近使用的一種衡量通脹的指標(biāo)顯示，通脹率為2.5%，低于一年前的3.2%，也遠低于2022年6月7%以上的峰值。

鮑威爾認為，就業(yè)市場似乎不太可能很快成為通脹之源；勞動力市場降溫“顯而易見”，已經(jīng)不再過熱。“降息的時機和步伐將取決于數(shù)據(jù)、前景以及風(fēng)險的平衡。通脹的上行風(fēng)險已減弱，而就業(yè)的下行風(fēng)險則有所增加。”

此外，鮑威爾將失業(yè)率上升，歸因于更多個人進入勞動力市場和招聘速度放緩，而不是裁員增加或勞動力市場普遍惡化。鮑威爾表示，當(dāng)通貨膨脹在2021年初首次開始上升時，他和他的同事以及許多華爾街經(jīng)濟學(xué)家都認為這是“暫時的”。

調(diào)查顯示，經(jīng)濟學(xué)家認為美聯(lián)儲在降息問題上已經(jīng)落后一步，這可能會給勞動力市場帶來過度壓力。“從經(jīng)濟基本面看，美聯(lián)儲沒有按兵不動的理由。” Wilmington Trust首席經(jīng)濟學(xué)家Luke Tilley表示，“是時候放松剎車了”。

一番慷概激昂的喊口號之下，鮑威爾對降息的表態(tài)，讓市場感到為之振奮，美股三大股指集體漲超1%，道指漲超1%，納指大漲1.78%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.23%。

Sarmaya Partners總裁兼首席投資官Wasif Latif表示，市場終于從美聯(lián)儲那里得到了期待已久的“糖果”。斯巴達資本證券公司首席市場經(jīng)濟學(xué)家Peter Cardillo表示，鮑威爾持鴿派立場，稱有足夠的空間應(yīng)對可能面臨的任何風(fēng)險，“我認為這是一個關(guān)鍵。”

市場分析師人士指出，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)出迄今為止最強烈的降息信號。雖然鮑威爾并未透露何時開始降息或降息幅度，但大多數(shù)美聯(lián)儲官員預(yù)計將在9月貨幣政策例會上宣布降息。

因此，市場最大的懸念是，美聯(lián)儲降息25個基點，還是50個基點？前白宮國家經(jīng)濟委員會副主任Bharat Ramamurti表示，美聯(lián)儲7月份沒有降息是“一個錯誤”，并認為“應(yīng)該強烈考慮9月份降息50個基點的可能性”。

目前，聯(lián)邦基金利率處于5.25%至5.5%之間的水平。市場交易員普遍預(yù)測，美聯(lián)儲將在9月下調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間25個基點。

分析師Dan Ives在一份投資者報告中寫道，“隨著美聯(lián)儲和鮑威爾開始就降息進行溝通，本周市場和全球經(jīng)濟方向都集中在杰克遜霍爾，但我們認為，對股市來說，今年乃至未來幾年最重要的一周將是下周，因為AI教父黃仁勛和英偉達將公布財報。”

8月23日，英偉達成交額為414.27億美元，在當(dāng)日美股中排第1名，成交額較昨日減少12.68%，當(dāng)日成交量為3.23億。

英偉達于8月23日漲4.55%，報129.37美元，該股過去5個交易日漲3.84%，整個8月漲10.55%，年初至今漲2512.37%，過去52周漲2643.04%。

在2024年的頭8個月時間里，英偉達股價上漲接近150%，總市值突破3萬億美元。隨著英偉達等科技股市值的猛烈膨脹，指數(shù)公司正在考量權(quán)重限制規(guī)則。

華爾街指數(shù)供應(yīng)商感到頭疼，面對美國市場愈發(fā)滑向不平衡，罕見的干預(yù)也出現(xiàn)了。全球最大的兩家指數(shù)公司富時羅素和標(biāo)普道瓊斯，正在同步推進調(diào)整關(guān)鍵指數(shù)權(quán)重規(guī)則的咨詢活動。

其中，羅素的咨詢是關(guān)于限制美國大型科技股在指標(biāo)中的權(quán)重，持續(xù)時間將持續(xù)至8月30日。標(biāo)普的咨詢關(guān)于以板塊為基準(zhǔn)限制權(quán)重比例，如果采納調(diào)整將于9月23日生效。

按照美國《投資公司法》（Investment Company Act of 1940）的要求，指數(shù)基金需要遵循“25/5/50”限制——對單一個股持倉不能超過基金總額的25%，同時持倉比例超過5%的標(biāo)的，加起來的總權(quán)重不能超過50%。

為了避免達到50%的權(quán)重上限，不少指數(shù)基金都存在這樣一種操作：當(dāng)一系列權(quán)重股的整體比例超過50%上限后，會削減其中市值最低的股票持倉以滿足監(jiān)管要求。

而在干預(yù)生效之前，英偉達將在美東時間8月28日盤后公布第二財季業(yè)績，Wedbush表示，這一事件可能是科技行業(yè)多年來“最重要的”事情。

分析師丹·艾夫斯表示，英偉達可能會再次“降低麥克風(fēng)性能”，因為他認為英偉達在人工智能和GPU方面是“場上目前的唯一游戲”。

“在英偉達GPU上每花費1美元，科技行業(yè)就可以獲得8到10美元的額外收益。”目前，分析師普遍預(yù)計英偉達公司下一季度的營收為286.7億美元，每股收益為0.64美元。

零一萬物創(chuàng)始人兼CEO李開復(fù)表示，英偉達的市盈率并不高。“NVIDIA的預(yù)期市盈率可能是28倍，對于世界上最重要的公司之一來說，這并不是一個很高的市盈率”。

他說，“因此，如果科技行業(yè)處于有利地位，然后得到美聯(lián)儲的降息，我認為這將允許整體市場擴張。” 

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       原文標(biāo)題 : 一周股評｜美聯(lián)儲發(fā)布“最強降息信號”，英偉達可能會被干預(yù)