“2021年7月前蘇寧電器和旗下蘇寧易購(gòu)合計(jì)將要兌付約213億元�！�

據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息，蘇寧電器集團(tuán)有限公司（下稱“蘇寧電器”）日前向投資人表示，已準(zhǔn)備好12月到期共計(jì)101億元規(guī)模的兩筆私募債兌付資金。

其中，規(guī)模為10．4億元，票息為7．3％的“17蘇寧07”將于12月14日到期；規(guī)模為90．6億元，票息為7．3％的“15蘇寧01”將于12月17日到期。償債資金來(lái)源主要為公司的地產(chǎn)板塊銷售業(yè)務(wù)收入，貨幣資金以及此前收到的恒大分紅款項(xiàng)。

此前，為重振市場(chǎng)對(duì)其信心，蘇寧電器旗下的蘇寧易購(gòu)（002024．SZ）曾宣布將使用共計(jì)30億元的自有資金對(duì)境內(nèi)債進(jìn)行現(xiàn)金購(gòu)回。

11月12日，蘇寧易購(gòu)發(fā)布公告稱，使用10億元自有資金對(duì)公司發(fā)行的債券“18蘇寧01”、“18蘇寧02”、“18蘇寧03”、“18蘇寧04”、“18蘇寧05”、“18蘇寧06”、“18蘇寧07”進(jìn)行折價(jià)購(gòu)回。

此后，蘇寧易購(gòu)再次公告稱，若首次債劵購(gòu)回金額不滿10億元，計(jì)劃繼續(xù)使用剩余未使用金額和自有資金20億元對(duì)上述債劵進(jìn)行現(xiàn)金購(gòu)回。

蘇寧易購(gòu)表示，此次使用自有資金進(jìn)行債券購(gòu)回，旨在增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，本次購(gòu)回方案還將降低公司負(fù)債率及財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。

此前，蘇寧體系的債劵曾在二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，主要原因?yàn)橥顿Y人擔(dān)心蘇寧無(wú)法贖回投資恒大200億戰(zhàn)投資金后將如何償債，對(duì)其財(cái)務(wù)健康的擔(dān)憂；以及近期市場(chǎng)華晨集團(tuán)和永煤的違約導(dǎo)致多家投資機(jī)構(gòu)大規(guī)模拋售所持風(fēng)險(xiǎn)較高的主體債劵。

蘇寧電器2020年債券半年度報(bào)告

據(jù)蘇寧電器發(fā)布的“2020年公司債券半年度報(bào)告”數(shù)據(jù)：截止2020年6月30日，蘇寧電器總負(fù)債高達(dá)3002．89億元，其中流動(dòng)負(fù)債為2291．09億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為609億元，主要系一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券轉(zhuǎn)入，導(dǎo)致期末余額有所增加，而期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物才247．96億元，貨幣現(xiàn)金為445．9億元。

營(yíng)收方面，2020年上半年蘇寧電器營(yíng)業(yè)總收入1232．43億元，與上年同期相比，下降了11％；凈利潤(rùn)為7．84億元，同比下降69．6％，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為－6．12億元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同為負(fù)數(shù)。

在蘇寧尋求業(yè)務(wù)多元化跨界發(fā)展，從傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)延伸到地產(chǎn)、金融、物流、文體等領(lǐng)域后，蘇寧的主營(yíng)業(yè)務(wù)連年虧損。在蘇寧電器的2020年半年度報(bào)告中，蘇寧披露稱：報(bào)告期公司利潤(rùn)構(gòu)成或利潤(rùn)來(lái)源的重大變化源自非主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。上市主體蘇寧易購(gòu)的歷年報(bào)告顯示，蘇寧易購(gòu)自2014年以來(lái)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別是－12．52億、－14．64億、－11．07億、－0．88億、－3．59億、－57．1億。

若蘇寧電器成功兌付12月到期的101億元企業(yè)債后，此后的境內(nèi)債劵方面，蘇寧電器以及蘇寧電器（30億元自有資金全額贖回前）主要兌付1－3月到期的三筆共計(jì)82．4億元私募債，4－5月到期或回售的三筆57億元債劵以及6－7月到期或回售的73．48億元債劵。這也就意味著，在2021年7月之前，二者還將面臨著約213億元的兌付壓力。

此前，《財(cái)經(jīng)涂鴉》曾提到，面對(duì)償債壓力，蘇寧表示計(jì)劃將部分金融資產(chǎn)以及物流資產(chǎn)出售，以應(yīng)對(duì)今年下半年到期的債劵。蘇寧電器向投資人表示將使用來(lái)自恒大地產(chǎn)的分紅，100億左右的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的銷售收入以及下半年計(jì)劃的20至30億元的新發(fā)債劵來(lái)應(yīng)對(duì)債劵到期。

而應(yīng)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，蘇寧曾對(duì)媒體表示，最近整個(gè)信用市場(chǎng)都不是特別好，有些公司出現(xiàn)了違約的情況，在零售行業(yè)，蘇寧資產(chǎn)負(fù)債率能排到中等水平，并否認(rèn)公司面臨償債危機(jī)。蘇寧還表示，蘇寧交易性金融資產(chǎn)里面有幾十個(gè)億可以隨時(shí)變現(xiàn)，比如物流資產(chǎn)，1200萬(wàn)平方的物流基地大概有七八成是自持的，自有的物業(yè)現(xiàn)在都在做REITs（房地產(chǎn)信托基金），可以回籠資金，繼續(xù)投入到物流建設(shè)中，不占用經(jīng)營(yíng)性資金。另外公司的募集資金也沒有用完，賬上還有數(shù)十億資金。

本文由公眾號(hào)財(cái)經(jīng)涂鴉（ID：caijingtuya）原創(chuàng)撰寫