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2021年一波又一波的資本砸向了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

2021年,一波又一波的資本瘋狂砸向了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

2021年12月,紫光集團(tuán)宣布破產(chǎn)重組,智路資本、北京建廣組成聯(lián)合體作為紫光集團(tuán)等7家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整戰(zhàn)略投資者,紫光被智路資本納入麾下。風(fēng)口浪尖處,智路資本備受矚目。其實(shí)在此之前,智路資本就頻繁出現(xiàn)在半導(dǎo)體領(lǐng)域內(nèi)。

2021年12月1日,全球最大的半導(dǎo)體封測(cè)廠商日月光投控正式宣布,將其大陸四家工廠及業(yè)務(wù)以14.6億美元(約合人民幣93億元)出售給智路資本,智路資本由此一戰(zhàn)成名,這也是智路資本在半導(dǎo)體領(lǐng)域又一大手筆并購(gòu)交易。智路資本一直都在半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)攻城略地,智路資本于去年11月收購(gòu)了知名的晶圓載具供應(yīng)商ePAK,也投資了聚焦于工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等領(lǐng)域的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)廣芯微電子。

一葉知秋,智路資本對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)注是資本重視半導(dǎo)體的一個(gè)縮影。據(jù)IC Insight數(shù)據(jù),全球半導(dǎo)體的資本支出有望在2021年飆升34%,這是自2017年以來的最大百分比漲幅。整體支出為1520億美元,創(chuàng)下年度支出新高,超過了去年創(chuàng)下的1131億美元記錄。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是“三高”(高投入、高技術(shù)、高回報(bào))產(chǎn)業(yè),資本對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的起到了極其重要的推動(dòng)作用,其高回報(bào)率也讓眾多投資機(jī)構(gòu)聞風(fēng)而動(dòng)。

去年,全球范圍內(nèi)的缺芯讓各國(guó)都意識(shí)到發(fā)展本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要性,只有牢牢掌控半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié),才能真正做到不受制于人。而國(guó)內(nèi)的資本也是毫不吝嗇,一波又一波的資金砸向國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體投資熱潮中,除了傳統(tǒng)金融資本的參與外,互聯(lián)網(wǎng)公司及半導(dǎo)體公司孕育的投資機(jī)構(gòu)都紛紛加入,此外,來自“官方”的資本也在這個(gè)行業(yè)扎根。

半導(dǎo)體也投半導(dǎo)體:專業(yè)選手的全產(chǎn)業(yè)鏈投資布局

中芯聚源

中芯聚源股權(quán)投資管理(上海)有限公司成立于2014年,由中芯國(guó)際集成電路制造(上海)有限公司和豐惠控股集團(tuán)有限公司共同出資成立。

作為專業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)型選手,2021年中芯聚源主要圍繞著集成電路產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行投資,公司投資的細(xì)分領(lǐng)域也是全覆蓋的。聚焦于集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè),包括制造、封裝、設(shè)備、材料、核心零部件等半導(dǎo)體最重要的生態(tài)領(lǐng)域。

2021年中芯聚源所投資半導(dǎo)體公司,整理:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

中芯聚源的投資中,出現(xiàn)頻率最多的還是芯片設(shè)計(jì)廠商。目前,中國(guó)集成電路設(shè)計(jì)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,成為全球集成電路產(chǎn)業(yè)的重要力量。芯片設(shè)計(jì)業(yè)駛?cè)肓丝燔嚨,發(fā)展飛速。

據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2021年(截至12月1日),國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)已經(jīng)由去年的2218家增長(zhǎng)了592家,達(dá)到了2810家,同比增長(zhǎng)26.7%。從芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)銷售額來看,2021年國(guó)內(nèi)全行業(yè)銷售預(yù)計(jì)為4586.9億元,比2020年的3819.4億元增長(zhǎng)20.1%,增速比上年的23.8%降低了3.7個(gè)百分點(diǎn)。中芯國(guó)際作為國(guó)內(nèi)龍頭代工廠,擁有國(guó)內(nèi)先進(jìn)的制造工藝、穩(wěn)定的生產(chǎn)線、和高品質(zhì)的良率。對(duì)于代工廠來說,其本職工作還是在制造層面,專注于工藝制程技術(shù)的提高,并以此為核心競(jìng)爭(zhēng)力,想要獲得芯片設(shè)計(jì)能力可以投資相關(guān)芯片設(shè)計(jì)公司來獲得,以戰(zhàn)略合作方式維持并提高原有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

此外,中芯聚源也注意到了新興的量子芯片領(lǐng)域,去年11月份,就投資了圖靈量子。圖靈量子是我國(guó)率先開展光量子芯片和光量子計(jì)算機(jī)商業(yè)化的公司,致力于光量子芯片、光量子計(jì)算機(jī)、光子計(jì)算機(jī)、人工智能光子處理器、及量子云的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化,打造后摩爾時(shí)代的算力引擎和智算產(chǎn)業(yè)集群。

中芯聚源所投企業(yè)類型涉及早期、成長(zhǎng)期、成熟期企業(yè),F(xiàn)階段中芯聚源的投資的地域主要集中在長(zhǎng)三角,廣東也緊隨其后。

韋豪創(chuàng)芯

與中芯聚源類似,韋豪創(chuàng)芯也是由半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)專業(yè)選手發(fā)起的。2020年7月韋豪創(chuàng)芯由韋爾股份和基金管理團(tuán)隊(duì)在上海共同發(fā)起設(shè)立,專注于泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)投資管理公司。

2021年,人工智能芯片也是韋豪創(chuàng)芯投資半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)鍵詞。其投資的聚時(shí)科技、愛芯科技、普諾飛思、九天睿芯、地平線等,都在AI領(lǐng)域有所布局。

2021年韋豪創(chuàng)芯所投資半導(dǎo)體公司,整理:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

根據(jù)韋豪創(chuàng)芯的規(guī)劃,韋豪創(chuàng)芯的投資未來也將著力于五大核心賽道:超越視覺(以圖像傳感器芯片為核心的投資組合)、汽車半導(dǎo)體(用于車體汽車控制裝置和車載汽車電子控制裝置的半導(dǎo)體產(chǎn)品)、可穿戴設(shè)備、電源及信號(hào)鏈以及集成電路制造裝備及材料。

中芯聚源和韋豪創(chuàng)芯對(duì)半導(dǎo)體公司的投資可謂是“知己知彼”,既是行業(yè)龍頭,又是行業(yè)投資者,這種“當(dāng)局者”的身份讓他們透徹了解行業(yè)現(xiàn)狀,形成更為完整的投資圖譜,可根據(jù)投資標(biāo)的特性,圍繞其周邊相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司進(jìn)行進(jìn)一步投資,并在之后有進(jìn)行整合的能力;他們接觸到的都是行業(yè)內(nèi)最前沿的東西,能夠迅速掌握行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài),投資眼光也更加獨(dú)到,慧眼識(shí)珠更能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高收益。

國(guó)家隊(duì)豪擲3000多億,投向半導(dǎo)體

國(guó)家隊(duì)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的重視可以追溯到2014年。

2014年,國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》提出,“我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)2020年要達(dá)到與國(guó)際先進(jìn)水平的差距逐步縮小、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力增強(qiáng)的發(fā)展目標(biāo)”。并將圍繞此目標(biāo),展開針對(duì)晶圓制造、IC設(shè)計(jì)、封測(cè)、精密設(shè)備以及特殊材料等全產(chǎn)業(yè)鏈的密集投資。

同年9月,國(guó)際集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(即大基金)設(shè)立,一期募資1387億元。2019年,大基金一期已經(jīng)全部投資完畢。2019年10月22日,國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期成立,注冊(cè)資本為2041.5 億元,是一期注冊(cè)資本的兩倍。

2020年,大基金二期也有計(jì)劃的投向了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),投資同樣覆蓋了芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、材料以及設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),但大基金二期對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的投資方向進(jìn)行了調(diào)整,轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕酒圃、芯片制造設(shè)備、EDA等芯片供應(yīng)鏈關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),也是對(duì)之前大基金一期投資思路的調(diào)整,體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)激勵(lì)重點(diǎn)的轉(zhuǎn)變,從扶持下游應(yīng)用型半導(dǎo)體轉(zhuǎn)變?yōu)榉龀稚嫌伟雽?dǎo)體基礎(chǔ)工業(yè)為主。

從碳化硅、光刻膠到半導(dǎo)體制造設(shè)備,大基金二期投資了上海瀚芯科技、世紀(jì)金光、中微公司、天科合達(dá)等公司,真正從產(chǎn)業(yè)上游入手,扶持上游企業(yè)的發(fā)展,才能使半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈早日擁有獨(dú)立自主性。

大基金在二級(jí)市場(chǎng)引導(dǎo)投資的能力很強(qiáng),基本上只要大基金投資的標(biāo)的,都會(huì)不同程度獲得投資者的認(rèn)同和跟進(jìn)。

科技公司造芯也“投”芯

近兩年來,國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體加速發(fā)展,科技公司也紛紛跨入造芯的行列。除了造芯外,他們也投資了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫發(fā)表過的《華為與小米的投資“帝國(guó)”》一文中,已經(jīng)列舉2021年(截止至12月17日)華為與小米投資的半導(dǎo)體公司。除了小米和華為外,阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)也紛紛投資,大步流星跨入半導(dǎo)體行業(yè)。

整理:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

從字節(jié)、阿里、美團(tuán)的半導(dǎo)體布局來看,AI領(lǐng)域仍是這類科技公司的投資重點(diǎn)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù),到2022年全球AI芯片市場(chǎng)將達(dá)352億美元,復(fù)合年增長(zhǎng)率大于55%。中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將保持40%~50%的增長(zhǎng)速度,2025年將達(dá)到1000億左右。對(duì)于此類科技公司來說,AI技術(shù)的作用舉足輕重。2021年12月,阿里達(dá)摩院就曾發(fā)布2022年技術(shù)趨勢(shì),第一個(gè)趨勢(shì)便是:AI for Science,即人工智能成為科學(xué)家的新生產(chǎn)工具,催生科研新范式。達(dá)摩院提出,AI將成為科學(xué)家繼計(jì)算機(jī)之后的新生產(chǎn)工具,一是帶來效率的顯著提升,二是可能幫助科學(xué)家可能突破長(zhǎng)久以來的研究瓶頸。

老牌投資機(jī)構(gòu)也對(duì)半導(dǎo)體“情有獨(dú)鐘”

華登國(guó)際

華登國(guó)際是高科技領(lǐng)域,特別是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最具影響力的國(guó)際投資機(jī)構(gòu)。華登國(guó)際深耕產(chǎn)業(yè)三十多年,利用豐富的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)資源,培育和壯大了眾多的半導(dǎo)體行業(yè)龍頭企業(yè),為全球高科技產(chǎn)業(yè)電子產(chǎn)業(yè)鏈,特別是半導(dǎo)體行業(yè)做出了卓越貢獻(xiàn)。

華登國(guó)際的半導(dǎo)體投資涵蓋芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試、裝備材料等全產(chǎn)業(yè)鏈。

2021年華登國(guó)際所投資半導(dǎo)體公司,整理:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

車用半導(dǎo)體也是華登國(guó)際布局的重要領(lǐng)域。華登國(guó)際的投資不無(wú)道理,依據(jù)Gartner相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,全球汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將從2020年387億美元增長(zhǎng)至826億美元,行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)為16.4%。智能駕駛也已經(jīng)成為大勢(shì)所趨,能夠帶動(dòng)傳感、計(jì)算、存儲(chǔ)、屏幕、連接等多領(lǐng)域的需求提升,車用半導(dǎo)體展望未來一片光明。

紅杉基金

紅杉資本創(chuàng)始于1972年,并于2021年更名為紅杉基金。紅杉資本中國(guó)基金于2005年9月成立,以高質(zhì)量、快速增長(zhǎng)的公司為投資目標(biāo)。

2021年紅杉基金所投資半導(dǎo)體公司,整理:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

2021年,紅杉基金整體維持重點(diǎn)關(guān)注科技與傳媒、消費(fèi)品及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、健康產(chǎn)業(yè)、能源與環(huán)保四個(gè)方向。在科技領(lǐng)域,半導(dǎo)體也是其重要布局,紅杉基金的投資覆蓋IP、EDA、設(shè)計(jì)等領(lǐng)域。

結(jié)語(yǔ)

2021年,資本在多因素驅(qū)動(dòng)下不斷涌入國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),半導(dǎo)體發(fā)展如日中天。我們一起見證了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體鍍滿黃金的日子,也一起見證了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)砥礪同“芯”的日子。

2022年伊始,有很多投資機(jī)構(gòu)都給了半導(dǎo)體公司2022年的“第一桶金”,資本不斷涌入。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有資本加持,研發(fā)投入,將在各方支持下克服千難萬(wàn)險(xiǎn),熠熠生輝!

       原文標(biāo)題 : 瘋狂!2021年半導(dǎo)體投資市場(chǎng)

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