文：詩(shī)與星空(ID: SingingUnderStars)        

雖然還沒(méi)到年底，但如果總結(jié)2023年熱點(diǎn)科技的話，AI相關(guān)差不多能占一半。         

無(wú)論是國(guó)外的ChatGPT，還是國(guó)內(nèi)的千模大戰(zhàn)，抑或是各種開(kāi)源版的AI對(duì)話、AI繪畫(huà)，背后都有一個(gè)隱形的巨頭：英偉達(dá)。         

因?yàn)锳I時(shí)代消耗的不是CPU，而是GPU，也就是顯卡，目前最優(yōu)秀的AI使用的顯卡是英偉達(dá)，沒(méi)有之一。         

AI時(shí)代，賽道變了，NVIDIA不再是配角，AMD和Intel都不是英偉達(dá)的對(duì)手。         

國(guó)產(chǎn)的AI顯卡企業(yè)尚在襁褓之中，連對(duì)手的門(mén)檻還沒(méi)摸到。         

AI算力的需求，傳導(dǎo)到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，云計(jì)算市場(chǎng)和以前不一樣了。         

長(zhǎng)期以來(lái)，云計(jì)算以CPU算力為主，上云的無(wú)非是各種信息系統(tǒng)。2023年，上云最多的，是AI項(xiàng)目。         

而AI項(xiàng)目需要的算力，來(lái)自于顯卡，確切的說(shuō)，是NVIDIA的顯卡（當(dāng)然了，華為在搞全棧自研，昇騰910也有一定規(guī)模的市場(chǎng)，以及其他國(guó)產(chǎn)AI算力卡在銷(xiāo)售，訊飛星火大模型、百度文心一言大模型以及通義千問(wèn)大模型等都有一部分算力來(lái)自于國(guó)產(chǎn)架構(gòu)，但這種需求量要遠(yuǎn)小于NVIDIA）。         

誰(shuí)手里有顯卡，誰(shuí)就是AI時(shí)代的王者。

01

缺顯卡的云計(jì)算商                                                                                          

優(yōu)刻得半年報(bào)顯示，公司營(yíng)收下滑，虧損收窄。影響營(yíng)收的主要原因，恰恰就是顯卡。                  

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空         

公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入73,930.81萬(wàn)元，較上年同期減少30,647.22萬(wàn)元，降幅29.31%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-18,816.61萬(wàn)元，較上年同期增加7,169.41萬(wàn)元，增幅為27.59%；         

公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期減少，主要由于公有云、混合云業(yè)務(wù)受GPU供應(yīng)鏈影響，增長(zhǎng)延后，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公有云業(yè)務(wù)的收入下降，約占收入減少影響的36%。         

受益于科創(chuàng)板的“優(yōu)惠”政策，公司虧損上市，而且上市以來(lái)就從未盈利過(guò)，好在2023年半年報(bào)的虧損有所收窄。盡管營(yíng)收規(guī)模下滑，公司的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量得到了改善。         

原因有三個(gè)：         

一是把租用的第三方云資源遷往自建的云資源，降低了運(yùn)營(yíng)成本；二是裁員（原文叫組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化和人員調(diào)整）降低了8900萬(wàn)薪酬；三是稅金和財(cái)務(wù)費(fèi)用方面有所影響。         

對(duì)于云計(jì)算廠商來(lái)說(shuō)，裁員的本質(zhì)，意味著業(yè)務(wù)收縮。        

而對(duì)于一家尚未盈利的“初創(chuàng)企業(yè)”來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)收縮就很難理解了。         

在半年報(bào)中，公司稱(chēng)：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇、互聯(lián)網(wǎng)人口紅利逐漸消退，以及政策調(diào)控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的影響，對(duì)公司下游客戶的穩(wěn)定性造成一定沖擊。若公司下游主要客戶中的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在當(dāng)前環(huán)境下無(wú)法持續(xù)盈利甚至正常經(jīng)營(yíng)，可能導(dǎo)致公司來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)客戶的收入規(guī)模和收入占比大幅下降，將對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)造成一定的負(fù)面影響。

02

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)                                                                                          

2020年優(yōu)刻得上市，募集資金18.4億用于建設(shè)內(nèi)蒙古烏蘭察布市集寧區(qū)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目、新一代人工智能服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目等，其中數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目一、二期計(jì)劃預(yù)計(jì)建設(shè)4年，投資約14.94億。         

截止2023年中報(bào)，除了多媒體云平臺(tái)項(xiàng)目已完工外，另外三個(gè)項(xiàng)目累計(jì)投入進(jìn)度還不到一半，全部項(xiàng)目均未實(shí)現(xiàn)效益。         

投資活動(dòng)現(xiàn)金流大幅流出，疊加逐年減少的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，一方面說(shuō)明幾個(gè)募投項(xiàng)目的進(jìn)展并不順利，短時(shí)間內(nèi)還需要持續(xù)投入、暫時(shí)無(wú)法獲得收益，另一方面可以看出公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)遇到了一些難題。         

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空         

銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金減少，很大程度上是因?yàn)閼?yīng)收賬款的增加，并且周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年上升意味著貨款難以收回。         

同時(shí)，由于職工人數(shù)增加，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金流也相應(yīng)增長(zhǎng)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額下降。         

按理說(shuō)，很多大客戶并不差錢(qián)，可是胳膊掰不過(guò)大腿。相比之下，優(yōu)刻得的議價(jià)能力弱，話語(yǔ)權(quán)不強(qiáng)。

03

核心競(jìng)爭(zhēng)力夠強(qiáng)嗎？                                                                                         

公司的云計(jì)算業(yè)務(wù)分三大類(lèi)，公有云、私有云和混合云。         

所謂公有云，是提供的通用云計(jì)算服務(wù)，服務(wù)器資源所有客戶共享，按需付費(fèi)擴(kuò)容；         

所謂私有云，是給客戶提供單獨(dú)專(zhuān)用的云計(jì)算服務(wù)，一般在客戶指定的機(jī)房部署服務(wù)器；         

而混合云是可以在二者之間互相遷移的一種云計(jì)算服務(wù)。         

公有云不賺錢(qián)的原因很簡(jiǎn)單：對(duì)手太強(qiáng)大了。         

阿里云、華為云、騰訊云等巨頭用極低的價(jià)格來(lái)沖擊市場(chǎng)，它們的云計(jì)算業(yè)務(wù)可以不賺錢(qián)，吸引客戶形成依賴，再提供更多的其他服務(wù)來(lái)賺取利潤(rùn)。         

比如阿里云可以對(duì)接支付寶相關(guān)的支付接口，對(duì)接商城等資源，最終實(shí)現(xiàn)在這個(gè)客戶實(shí)現(xiàn)總體上的盈利。         

優(yōu)刻得的優(yōu)勢(shì)是什么？         

半年報(bào)上稱(chēng)，是中立。         

所謂中立，是指公司專(zhuān)注于云計(jì)算領(lǐng)域，不從事下游客戶的業(yè)務(wù)，不會(huì)與客戶發(fā)生業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)中立的云計(jì)算服務(wù)商，以技術(shù)和服務(wù)贏得客戶信賴。         

代表性客戶包括以下幾類(lèi)：         

（ 1）頭部互聯(lián)網(wǎng)公司，公司可作為第二或第三大供應(yīng)商，滿足客戶多云管理、災(zāi)備等需求；         

（ 2）與行業(yè)巨頭存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的行業(yè)，比如電商、新零售、社交、消費(fèi)電子等，公司可以充分利用中立定位優(yōu)勢(shì)，客戶的業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)在私密性方面能得到較高的保障；         

（ 3）地市級(jí)政府，公司提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品和解決方案，如安全屋并提供運(yùn)營(yíng)能力。公司專(zhuān)注于云計(jì)算領(lǐng)域，不從事下游客戶的業(yè)務(wù)，不會(huì)與客戶發(fā)生業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)，定位為中立的云計(jì)算服務(wù)商，以技術(shù)和服務(wù)贏得客戶信賴。隨著國(guó)家加強(qiáng)反壟斷監(jiān)管，公司中立定位的重要性凸顯。

第一點(diǎn)的意思是給人做備胎，市場(chǎng)空間可想而知，勢(shì)必受到頭部云計(jì)算廠商的價(jià)格擠壓；第二點(diǎn)并不太成立，畢竟全球最大的云計(jì)算廠商亞馬遜就是一家電商巨頭；第三點(diǎn)又和很多企業(yè)的政務(wù)云形成了激烈競(jìng)爭(zhēng)。

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       原文標(biāo)題 : AI時(shí)代來(lái)臨，云計(jì)算形勢(shì)驟變