作者 | 黎   瀾

編輯 | 章漣漪

今年3月1日的商湯年會(huì)上，創(chuàng)始人湯曉鷗又一次出現(xiàn)在了現(xiàn)場(chǎng)，以“數(shù)字人”的方式，風(fēng)趣幽默一如往常。此前，每年商湯年會(huì)，湯曉鷗都會(huì)出現(xiàn)并且講一段有影視段子、熱點(diǎn)新聞的演講。今年的主題是“照顧腳下，再往前邁一步”，湯曉鷗的“數(shù)字化身”表示，商湯的命運(yùn)會(huì)像《漫長的季節(jié)》結(jié)尾那輛駛向遠(yuǎn)方的火車一樣，“在苞米地里坐著小火車突突地往前開”。

彼時(shí)，距離湯曉鷗去世已有兩個(gè)多月時(shí)間，讓其“重生”背后依靠的是生成式AI技術(shù)支持，而該項(xiàng)技術(shù)也是2023年商湯財(cái)報(bào)中少有的亮色。3月26日，商湯公布財(cái)報(bào)，生成式AI收入突破11.84億元，實(shí)現(xiàn)199.9%的飛速增長，占集團(tuán)總收入的比例由2022年的10.4%提升至34.8%。但其他業(yè)務(wù)的縮減、長久不盈利的格局、以及遲遲未突破一港幣股價(jià)的金融風(fēng)險(xiǎn)，還是讓商湯2023年的運(yùn)轉(zhuǎn)情況看起來積重難返。信仰“科學(xué)技術(shù)就是生產(chǎn)力”的理想主義者的企業(yè)，在面對(duì)商業(yè)化時(shí)總是會(huì)產(chǎn)生陣痛。

當(dāng)一代開路人離開，商業(yè)模式仍有待商榷的商湯，該如何找到能持續(xù)“向前走”的路，并“別回頭”地堅(jiān)持下去？01商湯的AI布局“這是公司成立十年以來，以最快速度從無到有、超過10億收入體量的新業(yè)務(wù)”。商湯甚至樂觀地預(yù)計(jì)，2024年生成式AI業(yè)務(wù)占公司收入比重將增至50%左右。

商湯各項(xiàng)業(yè)務(wù)營收情況這倒不算意外，畢竟，一方面，湯曉鷗被稱為“AI創(chuàng)業(yè)教父”，對(duì)于AI的判斷十分敏銳；另一方面，過去一年，生成式AI生長態(tài)勢(shì)迅猛異常。實(shí)際上，與其說AI創(chuàng)業(yè)人，湯曉鷗更像一名AI研究者。湯曉鷗于2001年博士畢業(yè)后在港中文創(chuàng)辦MMLab（Multimedia Laboratary），20多年來，以AI界的黃埔軍校為起點(diǎn)，湯曉鷗培養(yǎng)了一批中國AI領(lǐng)域的中流砥柱，包括王曉剛、何愷明、林達(dá)華，以及后來成為商湯高管的徐立、何冰，將中國計(jì)算機(jī)視覺帶到國際領(lǐng)先水平。

湯曉鷗帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)曾經(jīng)發(fā)表過18次視覺相關(guān)的深度學(xué)習(xí)國際論文，其中，也是湯曉鷗研究生涯的代表作，于2009年發(fā)表，也是25年來第一個(gè)亞洲團(tuán)隊(duì)獲得CVPR優(yōu)秀論文的作品，湯曉鷗團(tuán)隊(duì)找到了適用于所有圖像的色彩識(shí)別規(guī)律，即任意圖像中至少一個(gè)像素點(diǎn)RGB中其一數(shù)值為零。通過找到暗點(diǎn)來洞悉全局，這似乎昭示了，算法發(fā)展的邏輯是先找痛點(diǎn)再談長青。然而，但商湯科技的發(fā)展是相反的——先創(chuàng)造風(fēng)口，再尋找應(yīng)用。

2014年，湯曉鷗帶領(lǐng)的香港中文大學(xué)團(tuán)隊(duì)發(fā)明了全球首個(gè)超過讓人眼識(shí)別準(zhǔn)確率的算法。通過計(jì)算機(jī)視覺語言，再到深度學(xué)習(xí)，進(jìn)而來到AI領(lǐng)域，這是“亞洲四小龍”共同的思路。同年，憑借著MMLab不斷上漲的國際聲譽(yù)，商湯科技成立了，風(fēng)頭正勁，被稱為“香港小微軟”。2017年，商湯宣布與高通合作共同研發(fā)AI芯片，當(dāng)時(shí)搭載了小米和Vivo手機(jī)。當(dāng)年，商湯技術(shù)負(fù)責(zé)人尚海龍表示，中國發(fā)表AI論文數(shù)量超越美國，商湯科技占其中四分之一。在此基礎(chǔ)上，商湯經(jīng)歷過為時(shí)接近3年的“財(cái)富自由”時(shí)期。

商湯一度是全球融資規(guī)模最大、估值最高的AI獨(dú)角獸。即使在2018年的資本寒冬，商湯對(duì)投資人的吸引力不減，再次完成三輪融資，其中，C輪由阿里巴巴領(lǐng)投、D輪獲軟銀愿景基金10億美元融資。淡馬錫、老虎基金和銀湖資本等十余家國際機(jī)構(gòu)介入。2021年12月底，商湯在香港上市，總市值一度超過1500億港元。在當(dāng)時(shí)的中國CV賽道以及“AI四小龍”中，是絕對(duì)的頭號(hào)玩家。充足的現(xiàn)金流也帶來大量人才的涌入，2021年6月底的數(shù)據(jù)顯示，商湯科技當(dāng)時(shí)擁有40位教授、250多名博士和博士生，以及3593名科學(xué)家和工程師的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)。商湯加碼AI的腳步不停。自2021年起，商湯開始自研NLP大模型和多模態(tài)模型。

2022年年初，商湯算力基座AIDC在上海啟動(dòng)運(yùn)營，其設(shè)計(jì)的峰值算力高達(dá)3740 Petaflops（1 Petaflop等于每秒1千萬億次浮點(diǎn)運(yùn)算），是亞洲最大的人工智能計(jì)算中心之一。據(jù)官網(wǎng)，這個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施同樣也對(duì)其他企業(yè)開放。2022年12月，商湯科技在IDC發(fā)布的《2022上半年人工智能及軟件市場(chǎng)追蹤報(bào)告》中，位居中國AI軟件市場(chǎng)第一，成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。同時(shí)，在關(guān)鍵的計(jì)算機(jī)視覺子市場(chǎng)，商湯連續(xù)六年蟬聯(lián)第一，整體市場(chǎng)份額占比達(dá)20.7%。2023年4月，商湯舉行技術(shù)交流日，宣布推出“日日新（SenseNova）”大模型體系，可用于自然語言處理、圖片生成、自動(dòng)化數(shù)據(jù)標(biāo)注、自定義模型訓(xùn)練等多種大模型及能力。

同日，商湯還宣布推出了商湯自研中文語言大模型應(yīng)用平臺(tái)“商量”。此外，商湯還發(fā)布了開源的多模態(tài)多任務(wù)通用大模型“書生(INTERN)2.5”，其綜合能力在開源模型中屬于最強(qiáng)，支持自動(dòng)駕駛、機(jī)器人等通用場(chǎng)景任務(wù)。據(jù)悉，大裝置的總算力規(guī)模實(shí)現(xiàn)突破性增長達(dá)12,000 petaFLOPS，運(yùn)營GPU數(shù)量達(dá)45000卡，由此支持“日日新”大模型體系高速迭代至4.0版本，在多個(gè)場(chǎng)景中達(dá)到與GPT-4相匹配的能力水平。

02風(fēng)雨飄搖的2023年

在2022年ChatGPT橫空之后，國內(nèi)很多AI公司都放慢了大模型的開發(fā)腳步，包括投資者也漸漸地失去了最初的興趣。商湯的王牌是視覺識(shí)別，這個(gè)行業(yè)所需的應(yīng)用場(chǎng)景是有限的，一旦全覆蓋了，意味著喪失了更多的生產(chǎn)空間。只和產(chǎn)業(yè)打交道固然會(huì)破壞研究節(jié)奏，但閉門造車也容易和外界脫節(jié)。后來，湯曉鷗也承認(rèn)，自己對(duì)技術(shù)的發(fā)展有些過于樂觀，沒有看到應(yīng)用層面的落地。

商湯各項(xiàng)業(yè)務(wù)營收情況

當(dāng)然，AI是一個(gè)資金密集型產(chǎn)業(yè)，需要有去無回的決心，但高投入遲遲找不到回報(bào)，也讓人擔(dān)憂現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)，進(jìn)而影響到整個(gè)企業(yè)的健康，從2018年到2023年，商湯科技6年虧損總計(jì)高達(dá)502億元，迄今為止仍未實(shí)現(xiàn)盈利的公司，業(yè)務(wù)模式似乎蒙上了一層陰影。財(cái)報(bào)顯示，所有業(yè)務(wù)板塊中，只有生成式AI在逆勢(shì)增長，達(dá)成了收入翻番。另一個(gè)仍在增長的業(yè)務(wù)是“絕影”，實(shí)現(xiàn)收入4億元，同比增長31%。與2022年相比，2023年的總收入下降了10.6%，總收入也下降了10.6%，盡管去除非運(yùn)營性和非現(xiàn)金支出的EBITDA指標(biāo)有所收窄，也難掩頹勢(shì)。最主要的下跌趨勢(shì)來自智慧城市的營收下降。

財(cái)報(bào)顯示，智慧城市的傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)在2023年度同比下降41.1%至人民幣18.38億元，占集團(tuán)總收入的比例由2022年的81.9%降低至2023年的53.9%，據(jù)官方說法，這是集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的原因。2023年對(duì)商湯來說并不容易。7月20日，淘寶有序出售其持有的商湯所有B類股份，意味阿里巴巴完全退出對(duì)商湯長達(dá)5年的投資。半年之后，商湯接連受到創(chuàng)始人離世、美國做空機(jī)構(gòu)指控的打擊。12月中旬，灰熊（Grizzly Bear）發(fā)布文章稱商湯存在交易勾兌和其他問題，商湯表示這是無端的指控。

商湯股票走勢(shì)

作為國內(nèi)為數(shù)不多市凈值小于一的港股上市企業(yè)，再加上長期低迷的股價(jià)，商湯似乎已經(jīng)觸底。徐立在2023年的業(yè)績會(huì)上也對(duì)股東表達(dá)了歉意：“首先也確實(shí)給廣大股民道歉，我們目前的股價(jià)是創(chuàng)始股價(jià)的20%左右。”徐立表示，除了市場(chǎng)外部環(huán)境的變化，最主要是由于疊加老股東，如軟銀減持的影響，“現(xiàn)有的股價(jià)從管理層角度上來講，其實(shí)是嚴(yán)重的低估了”。03后湯曉鷗時(shí)代到來從管理層往下看，商湯目前的問題不大。

湯曉鷗2019年前后就已淡出商湯經(jīng)營，專注于技術(shù)研究和人才儲(chǔ)備，商湯已經(jīng)很久沒有依賴單獨(dú)的技術(shù)領(lǐng)袖，這讓其領(lǐng)導(dǎo)層組織非常民主。最新公告顯示，由湯曉鷗所持有的69.06億股公司A類股份的不同投票權(quán)已于12月15日終止，按照一換一比例轉(zhuǎn)換成公司B類股份，并繼續(xù)受限于自2022年12月30日開始起計(jì)的兩年自愿禁售承諾。

商湯公告表示，湯曉鷗間接持有A類股份轉(zhuǎn)換成B類股份目前，商湯董事長徐立、執(zhí)行董事王曉剛和徐冰，依然有正常的超級(jí)投票權(quán)，三名執(zhí)行董事A類股投票權(quán)為15.75%；而湯曉鷗教授的A類股轉(zhuǎn)為B類股后，與三名執(zhí)行董事共持有的B類股投票權(quán)為20.60%，以上兩部分股份合計(jì)投票權(quán)為36.35%。按照香港交易所規(guī)則，大股東去世，超級(jí)投票權(quán)會(huì)自動(dòng)喪失，轉(zhuǎn)為普通投票權(quán)，也就是說，商湯的高層徹底“去中心化”了。實(shí)際上商湯目前的業(yè)務(wù)還是頗具想象力。

2023年，商湯明確了新的三大業(yè)務(wù)板塊：生成式AI、傳統(tǒng)AI和智能汽車；以生成式AI業(yè)務(wù)為重點(diǎn)發(fā)展方向，同時(shí)保持傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)和智能汽車的優(yōu)勢(shì)。生成式AI業(yè)務(wù)是商湯成立十年以來，以最快速度從無到有、超過10億收入體量的新業(yè)務(wù)，另外，收獲了穩(wěn)定的客戶群體，超過70%的客戶在過去12個(gè)月內(nèi)是商湯的新客戶，而剩下30%的存量客戶的客單價(jià)也錄得了約50%的增速。 “日日新”大模型的服務(wù)客戶，不乏中國銀行、招商銀行、中國工商銀行這些金融行業(yè)的巨頭，還有金山辦公這樣的頭部科技企業(yè)，也有上海交通大學(xué)這樣擁有國內(nèi)AI研究頭部實(shí)驗(yàn)室的高校。

商湯還進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)鏈，據(jù)官網(wǎng)，商湯還和國內(nèi)龍頭鋰礦企業(yè)進(jìn)行了合作，以商湯AI算法的高魯棒性自適應(yīng)產(chǎn)線工藝波動(dòng)，實(shí)時(shí)分析產(chǎn)線質(zhì)量監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，針對(duì)各種質(zhì)檢場(chǎng)景，商湯將迭代周期縮短了90%，準(zhǔn)確率可達(dá)99.5%以上。 據(jù)財(cái)報(bào)顯示，絕影智能車艙和智能駕駛產(chǎn)品年內(nèi)完成了27款車型的適配和量產(chǎn)交付，量產(chǎn)交付數(shù)超50萬輛，新增定點(diǎn)數(shù)超800萬輛，覆蓋30多家車企的80多款車型。

今年2月，絕影也將和哪吒合作，據(jù)悉，在今年2月哪吒S OTA升級(jí)之后，哪吒S用戶就能夠開啟商湯絕影量產(chǎn)交付的高速領(lǐng)航輔助駕駛方案。2021年商湯和本田共同打造了的智能座艙DMC功能之后，這是商湯第一個(gè)在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的大單。當(dāng)然，有人才聚集帶來的算法優(yōu)勢(shì)，以及算力中心鋪墊的硬件基礎(chǔ)，商湯有資格向更垂直的AI領(lǐng)域轉(zhuǎn)變。自2023年發(fā)布以來，商湯“日日新”大模型的能力每隔三個(gè)月都會(huì)有顯著提升，實(shí)現(xiàn)了萬卡萬參的大模型訓(xùn)練能力，盡管大環(huán)境在退潮，但商湯希望跑得更快。

       原文標(biāo)題 : 后湯曉鷗時(shí)代的商湯，何去何從？