2024年空間計算行業(yè)研究報告
第一章 行業(yè)概況
1.1 定義
空間計算,作為連接和融合虛擬與現(xiàn)實世界的新興技術(shù),正逐步引領(lǐng)著我們走向更加先進的交互式體驗。它建立在三維空間的基礎(chǔ)之上,旨在無縫集成數(shù)字和物理環(huán)境,創(chuàng)造出一種全新的計算范式,這種計算不僅保持了客體對象的三維特性,而且更加注重以人為本的設(shè)計理念,從而服務(wù)于人與虛擬世界的深度交互。
與傳統(tǒng)的平面計算概念形成鮮明對比,后者主要側(cè)重于二維界面上的人與虛擬世界的互動,空間計算則擴展了這種交互的維度。它不僅僅是人與虛擬世界之間的交互,更是人、虛擬世界與現(xiàn)實世界三者之間的綜合互動。這種三維的交互模式在輸入、輸出和計算能力上,與平面計算存在顯著的差異。
從輸入的角度來看,空間計算支持的信息形態(tài)遠(yuǎn)比平面計算豐富,不僅包括傳統(tǒng)的文字和圖像,還包括聲音、圖像、動作等多種形態(tài),從而為用戶提供更自然、更直觀的交互方式。在輸出方面,空間計算能夠提供三維視覺和帶空間定位的三維聽覺(即空間音頻),這些都是平面計算所無法實現(xiàn)的感受型能力,它們?yōu)橛脩魩砀映两降捏w驗。最為關(guān)鍵的計算能力方面,空間計算要求的算力遠(yuǎn)高于平面計算,無論是在精度、廣度還是速度上,都有著質(zhì)的飛躍,這為處理復(fù)雜的三維數(shù)據(jù)和實現(xiàn)高度復(fù)雜的交互提供了可能。
千際投行認(rèn)為,空間計算通過其獨特的三維基礎(chǔ)、以人為本的設(shè)計理念以及對虛擬與現(xiàn)實世界的連通與融合,開辟了一個全新的計算領(lǐng)域。它不僅推動了技術(shù)的進步,也為用戶體驗的提升和多個行業(yè)的革新提供了強大的動力。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展,空間計算有望在未來的數(shù)字化世界中扮演更加重要的角色。
1.2 發(fā)展歷程
空間計算的發(fā)展簡史是一個關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新、試驗和追求三維交互理想的故事。從命令行的一維世界到圖形用戶界面的二維空間,再到最近對空間計算的探索,計算技術(shù)的進步一直在拓寬我們與數(shù)字世界交互的方式。
在1960年代,計算機交互的唯一方式是通過命令行,這是一種既線性又交互式的接口。盡管今天許多用戶可能從未直接使用過命令行,但在操作系統(tǒng)的深處,如Windows、MacOS和Linux中,仍然存在被稱為“終端”的程序。這種接口允許用戶通過輸入命令直接與計算機系統(tǒng)交互,展現(xiàn)了一種與機器溝通的原始形式。
圖 Windows Power Shell
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Public domain
然而,MIT的研究生Ivan Sutherland在1963年通過開發(fā)SKETCHPAD程序,為計算機界引入了第二維度。SKETCHPAD允許用戶利用一個光筆在顯示屏上直接創(chuàng)建和操作圖形,從而開創(chuàng)了圖形用戶界面的先河。這種直觀的交互方式極大地簡化了用戶與計算機的交流,為今天我們使用的所有圖形界面奠定了基礎(chǔ)。
圖 SKETCHPAD
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Apple
SKETCHPAD的成功之后,Sutherland繼續(xù)探索,將視野擴展到了第三維度,即空間計算。他于1968年展示的“Damocles之劍”是第一個頭戴顯示器,能夠?qū)⒂脩魩胍粋由計算機生成的增強現(xiàn)實環(huán)境。這標(biāo)志著空間計算的起始,定義了一種新的交互范式,其中用戶的體驗不再局限于屏幕,而是擴展到了周圍的物理空間。
圖 The “Sword of Damocles”
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Researchgate
進入21世紀(jì),隨著技術(shù)的進步,空間計算領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)展。Microsoft的Hololens成為了現(xiàn)代空間計算的一個標(biāo)桿,展示了通過頭戴設(shè)備在用戶周圍空間中放置和交互三維全息圖的能力。盡管Hololens并未廣泛普及,但它證明了空間計算的潛力和可能性。
圖 Microsoft Hololens 2
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Microsoft
到了2024年,Apple發(fā)布了Vision Pro,一款雖然看起來與之前的虛擬現(xiàn)實頭盔類似,但成本更高的設(shè)備。Apple Vision Pro的推出代表了向第三維度計算進軍的又一步,帶來了更精準(zhǔn)的空間感知技術(shù)和更深入的用戶交互體驗。
圖 Apple Vision Pro
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Apple
空間計算的發(fā)展歷程從根本上改變了我們與數(shù)字世界的互動方式。從最初的命令行到圖形用戶界面,再到今天的空間計算,這一旅程不僅展現(xiàn)了技術(shù)的進步,也體現(xiàn)了對更自然、直觀和沉浸式交互體驗的不懈追求。盡管每一步都面臨著挑戰(zhàn)和困難,但空間計算的理念——將計算融入我們的物理世界——已經(jīng)并將繼續(xù)引領(lǐng)我們走向更加豐富和動態(tài)的交互未來。
1.3 發(fā)展現(xiàn)狀
空間計算行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀反映了技術(shù)進步與市場需求之間的動態(tài)關(guān)系。隨著全球互聯(lián)網(wǎng)滲透率的持續(xù)提升,人們對于接入設(shè)備的需求也在不斷變化。過去十年間,盡管中美等國家的PC滲透率持續(xù)下降,但這并未阻礙互聯(lián)網(wǎng)滲透率的增長。相反,這一趨勢凸顯了移動設(shè)備,尤其是智能手機,在成為互聯(lián)網(wǎng)主要接入點方面的日益重要性。據(jù)中國社科院網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2011年至2018年中國互聯(lián)網(wǎng)滲透率從38.3%增長至59.2%,而同期PC滲透率則從2013年的26.7%下降至2018年的21.8%。智能手機以其便攜性、成本優(yōu)勢和操作直接性,成功替代電腦成為最主要的互聯(lián)網(wǎng)接入設(shè)備。
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 世界銀行
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》
盡管如此,電腦仍然在算力和專業(yè)應(yīng)用方面保持其不可替代的地位,尤其是在重度辦公領(lǐng)域。全球電腦的年出貨量穩(wěn)定在2.5-3億臺,這進一步證明了其在特定場景下的持久價值。
然而,隨著混合現(xiàn)實(MR)技術(shù)的發(fā)展,空間計算行業(yè)正處于一個轉(zhuǎn)折點。MR設(shè)備融合了手機的便攜性與電腦的強大算力,同時通過虛擬顯示技術(shù)實現(xiàn)了屏幕尺寸的無限擴展,有潛力在未來形成對傳統(tǒng)PC和手機的替代。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司(IDC)的預(yù)測,2023年全球虛擬現(xiàn)實(VR)設(shè)備的出貨量將達(dá)到917萬臺,同比增長7%,而增強現(xiàn)實(AR)設(shè)備的出貨量為44萬臺,同比增長57%。這一增長趨勢預(yù)示著隨著設(shè)備如2024年的Vision Pro等新型硬件的推出和配套軟件系統(tǒng)的成熟,空間計算行業(yè)將進入一個高速增長期。預(yù)計未來四年,VR市場將以每年20%以上的速度增長,而AR市場的增速更是達(dá)到驚人的70%以上。
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 IDC
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 IDC
這種快速增長的背后,是技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)推進和市場對于更加沉浸式、高效的計算體驗的需求增長。隨著更多硬件廠商的參與和技術(shù)的不斷成熟,空間計算不僅有望重塑個人計算的未來,也將為行業(yè)應(yīng)用開拓全新的增長空間,從而在全球技術(shù)景觀中占據(jù)越來越重要的地位。
第二章 產(chǎn)業(yè)鏈、商業(yè)應(yīng)用及政策監(jiān)管
2.1 產(chǎn)業(yè)鏈
空間計算設(shè)備的產(chǎn)業(yè)鏈分析揭示了這一技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的復(fù)雜組件和材料的協(xié)同作用,以及它們?nèi)绾喂餐绊懽罱K產(chǎn)品的性能和用戶體驗?臻g計算設(shè)備,特別是虛擬現(xiàn)實(VR)、增強現(xiàn)實(AR)和混合現(xiàn)實(MR)技術(shù)的發(fā)展,對光學(xué)模組、顯示面板、攝像頭、傳感器等關(guān)鍵組件提出了先進的技術(shù)要求。
光學(xué)模組是連接顯示屏和用戶視覺的橋梁,其性能直接關(guān)系到設(shè)備的顯示效果和用戶體驗。目前,光學(xué)模組的主要技術(shù)方案包括非球面透鏡、菲涅爾透鏡和Pancake透鏡,各自在輕薄度與清晰度方面進行權(quán)衡。隨著技術(shù)發(fā)展,超表面/超透鏡方案的出現(xiàn),有望同時滿足輕薄和高清晰度的需求,通過納米結(jié)構(gòu)聚光以減少畸變,提高成像質(zhì)量。
顯示面板技術(shù)的演進對空間計算設(shè)備至關(guān)重要。從LCD到OLED,再到Micro-OLED和Mini LED技術(shù),顯示面板技術(shù)的選擇直接影響到設(shè)備的色彩表現(xiàn)、沉浸體驗、響應(yīng)時間和能耗。Micro-OLED因其自發(fā)光特性、輕薄、低功耗以及高PPI(像素密度)等優(yōu)勢,正成為中期行業(yè)主流。與此同時,Mini LED技術(shù)以其精細(xì)的亮度控制和高對比度,為高清顯示提供了可行方案。
攝像頭在空間計算設(shè)備中的重要性不斷提升,它們不僅用于捕捉外部影像以支持虛實結(jié)合的應(yīng)用,還包括VST、面部追蹤、眼球追蹤和空間定位等多種功能。隨著技術(shù)發(fā)展,設(shè)備上攝像頭的數(shù)量顯著增加,以提供更精準(zhǔn)的追蹤和更自然的交互體驗。例如,Apple Vision Pro搭載了12顆攝像頭,展示了行業(yè)在攝像頭應(yīng)用方面的先進布局。
傳感器技術(shù)的進步為空間計算設(shè)備帶來了更加豐富和準(zhǔn)確的環(huán)境感知能力。從深度傳感器到LiDAR技術(shù),傳感器不僅提供了三維空間坐標(biāo)的精確信息,還使設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)高效的場景建模和實時的物體追蹤。dToF LiDAR技術(shù)因其高分辨率和精確的深度測量能力,正成為空間計算設(shè)備中的標(biāo)配方案。
綜上,空間計算設(shè)備的產(chǎn)業(yè)鏈展示了一系列高端技術(shù)的集成與應(yīng)用,從光學(xué)模組的精確成像到顯示面板的高清顯示,再到攝像頭和傳感器的精準(zhǔn)定位與追蹤,每一環(huán)節(jié)的技術(shù)進步都對提升最終用戶體驗至關(guān)重要。隨著技術(shù)的不斷演進和市場需求的增長,空間計算設(shè)備的產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計將繼續(xù)見證更多創(chuàng)新和突破,推動整個行業(yè)向前發(fā)展。
2.2 商業(yè)應(yīng)用
空間計算技術(shù)已經(jīng)滲透到多個行業(yè),為通信、制造業(yè)、游戲、人力資源、媒體、體育與娛樂以及數(shù)據(jù)可視化等領(lǐng)域帶來了革命性的變化。這些應(yīng)用不僅展示了空間計算的多樣性和靈活性,也預(yù)示著它對商業(yè)世界未來發(fā)展的深遠(yuǎn)影響。
通信與共在領(lǐng)域正見證空間計算如何改變我們的社交互動。隨著技術(shù)的進步,通信方式正在從平面屏幕轉(zhuǎn)向更加沉浸式的體驗。例如,Meta展示的體積形態(tài)編解碼器頭像和蘋果新iPhone的空間照片和視頻功能,均標(biāo)志著向沉浸式通信的進步。此外,使用頭戴設(shè)備和體積視頻可以為遠(yuǎn)程團隊和客戶提供更好的共在體驗,如BNP Paribas的全息會議和谷歌Project Starline的開發(fā),都展現(xiàn)了空間計算在改善遠(yuǎn)程溝通效果方面的潛力。
制造業(yè)是空間計算應(yīng)用最為廣泛的行業(yè)之一。企業(yè)通過空間計算設(shè)備提供虛擬工作指南,遠(yuǎn)程協(xié)助工作人員,并捕捉操作知識。洛克希德·馬丁利用AR技術(shù)在Orion宇宙飛船的制造中實現(xiàn)成本大幅降低,體現(xiàn)了空間計算在提高制造效率和降低成本方面的巨大潛力。
游戲行業(yè)也正經(jīng)歷空間計算帶來的轉(zhuǎn)變。從《精靈寶可夢Go》這樣的AR游戲到支持Apple Vision Pro的Rec Room和Resolution Games,空間計算為游戲玩家提供了更加沉浸和互動的游戲體驗。
人力資源領(lǐng)域,空間計算技術(shù)被用于招聘和人才培訓(xùn)。例如,丹·馬里諾基金會利用空間計算幫助神經(jīng)多樣性學(xué)生為面試做準(zhǔn)備,通過模擬真實的面試環(huán)境,幫助他們提高面試技能和自信心。
媒體、體育與娛樂領(lǐng)域,空間計算正在改變我們體驗內(nèi)容的方式。AT&T和Magic Leap的合作、蘋果和迪士尼為Vision Pro推出的迪士尼+應(yīng)用,以及蘋果收購NextVR,都展示了空間計算如何為用戶提供更豐富和沉浸的娛樂體驗。
最后,數(shù)據(jù)可視化領(lǐng)域也充分利用了空間計算的優(yōu)勢。BadVR的SeeSignal產(chǎn)品通過空間計算技術(shù)直觀地展示蜂窩信號的強弱,提高了數(shù)據(jù)分析的效率和準(zhǔn)確性。
千際投行認(rèn)為,空間計算正在多個行業(yè)中展現(xiàn)出其巨大的商業(yè)應(yīng)用潛力。通過提供更豐富的交互體驗、改善遠(yuǎn)程協(xié)作、增強培訓(xùn)效果以及提供更直觀的數(shù)據(jù)分析,空間計算不僅推動了技術(shù)的發(fā)展,也正在重新定義商業(yè)模式和工作方式。隨著技術(shù)的持續(xù)進步和應(yīng)用的進一步擴展,空間計算預(yù)計將在未來幾年內(nèi)為更多行業(yè)帶來革命性的變化。
2.3 技術(shù)基礎(chǔ)
空間計算作為一項集成了增強現(xiàn)實(AR)、虛擬現(xiàn)實(VR)和混合現(xiàn)實(MR)技術(shù)的前沿領(lǐng)域,正通過一系列高級技術(shù)推動著人機交互的邊界。其中,計算機視覺、機器學(xué)習(xí)和高級傳感器技術(shù)的融合為空間計算的實現(xiàn)提供了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。
計算機視覺技術(shù)是實現(xiàn)空間計算的關(guān)鍵。它讓系統(tǒng)能夠通過攝像頭等設(shè)備捕捉和解析視覺信息,從而感知周圍環(huán)境。在空間計算中,計算機視覺不僅用于跟蹤用戶動作,如頭部移動、手勢等,還能理解用戶所處的物理環(huán)境,為數(shù)字和物理世界之間的無縫融合提供必要信息。這項技術(shù)使得計算機能夠創(chuàng)建出物理世界的精確數(shù)字映射,進而在用戶的視野中疊加虛擬圖像或信息,增強用戶的現(xiàn)實體驗。
機器學(xué)習(xí)技術(shù)在空間計算中扮演著至關(guān)重要的角色。通過分析用戶的行為數(shù)據(jù),機器學(xué)習(xí)算法能夠讓計算機系統(tǒng)學(xué)會理解并預(yù)測用戶的意圖和行為。例如,當(dāng)用戶嘗試與虛擬對象互動時,系統(tǒng)能夠基于先前的學(xué)習(xí)識別用戶的意圖并做出相應(yīng)的反應(yīng),如虛擬物體的響應(yīng)、環(huán)境的適應(yīng)調(diào)整等。這一過程極大地增強了用戶與虛擬環(huán)境之間的交互自然度和流暢性。
傳感器技術(shù)為空間計算提供了感知物理世界的“感官”。包括但不限于運動傳感器、深度攝像頭、光學(xué)雷達(dá)(LiDAR)等,這些傳感器能夠捕獲關(guān)于用戶動作、環(huán)境布局及物理與數(shù)字世界交互的細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)。傳感器數(shù)據(jù)的實時處理和分析,為創(chuàng)建準(zhǔn)確的虛擬與物理世界的交互提供了可能,使得用戶能夠在虛擬環(huán)境中體驗到近乎真實的物理反饋和環(huán)境互動。
隨著這些關(guān)鍵技術(shù)的持續(xù)發(fā)展,空間計算的應(yīng)用場景不斷拓展,從游戲和娛樂到教育、醫(yī)療和制造業(yè)等領(lǐng)域。技術(shù)進步不僅提升了系統(tǒng)的性能和交互的自然度,也使得空間計算技術(shù)的商業(yè)應(yīng)用前景更加廣闊。未來,隨著計算能力的提升、算法的優(yōu)化和傳感器技術(shù)的進步,空間計算有望實現(xiàn)更加精準(zhǔn)和高效的人機交互,為用戶帶來前所未有的沉浸式體驗。
2.4 政策監(jiān)管
空間計算行業(yè)正處于飛速發(fā)展之中,伴隨著這種增長的是對該行業(yè)政策監(jiān)管的需求,以確保技術(shù)的健康和可持續(xù)發(fā)展。政策監(jiān)管的目的在于促進技術(shù)創(chuàng)新,同時保護用戶隱私、數(shù)據(jù)安全,并確保公平競爭。近年來,中國政府發(fā)布了多項政策,旨在支持和監(jiān)管新一代信息技術(shù)的發(fā)展,包括空間計算在內(nèi)。
首先,《關(guān)于適用新一代信息技術(shù)支撐服務(wù)疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作的通知》由工業(yè)和信息化部在2020年2月發(fā)布。該政策強調(diào)了大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等數(shù)字技術(shù)在疫情監(jiān)測分析、病毒溯源、防控救治、資源調(diào)配等方面的重要作用。通過這些技術(shù)的應(yīng)用,可以為防疫工作提供強有力的支撐,展現(xiàn)了政府對技術(shù)在公共衛(wèi)生領(lǐng)域應(yīng)用的重視和支持。
接著,《關(guān)于推動數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》由文化和旅游部在2020年11月發(fā)布,目標(biāo)是促進文化產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。該政策指出,隨著數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展,需要加快新型文化企業(yè)、業(yè)態(tài)和消費模式的發(fā)展,并有望在文化和旅游領(lǐng)域發(fā)揮關(guān)鍵作用,如提供沉浸式體驗和增強現(xiàn)實導(dǎo)覽等。
《關(guān)于開展出版業(yè)科技與標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新示范項目試點工作的通知》由國家新聞出版署于2021年5月發(fā)布,聚焦于大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實等新技術(shù)在出版領(lǐng)域的創(chuàng)新研究。新一代信息技術(shù)在出版領(lǐng)域的應(yīng)用,比如增強現(xiàn)實書籍和虛擬現(xiàn)實教育內(nèi)容,得到了政策的鼓勵和支持。
最后,《5G應(yīng)用“揚帆”行動計劃(2021-2023年)》由工業(yè)和信息化部在2021年7月發(fā)布,旨在加大5G技術(shù)在各行業(yè)應(yīng)用的創(chuàng)新力度。這一政策通過加強關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā),促進了新一代信息技術(shù)在5G環(huán)境下的應(yīng)用,推動了產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的強化。
這些政策共同構(gòu)成了對新一代信息技術(shù)發(fā)展的監(jiān)管框架,不僅鼓勵技術(shù)創(chuàng)新,也強調(diào)了在發(fā)展過程中需要注意的數(shù)據(jù)安全、用戶隱私保護等方面的問題。隨著技術(shù)的進一步發(fā)展,預(yù)計未來將有更多專門針對空間計算行業(yè)的政策出臺,以支持該行業(yè)的健康發(fā)展并確保其正面影響最大化。
第三章 財務(wù)、風(fēng)險及競爭分析
3.1 財務(wù)分析
針對空間計算行業(yè)的財務(wù)分析需要一個綜合性的框架,旨在評估企業(yè)的財務(wù)健康狀況、盈利能力、成長潛力以及市場定位。這樣的框架不僅能夠幫助投資者和分析師理解公司在快速發(fā)展的空間計算市場中的表現(xiàn),也能夠為企業(yè)管理層提供有價值的反饋,以制定更有效的戰(zhàn)略規(guī)劃。以下是一種針對空間計算行業(yè)財務(wù)分析的一般框架:
行業(yè)概況與市場趨勢:分析空間計算行業(yè)的歷史背景、當(dāng)前市場規(guī)模、增長趨勢以及未來發(fā)展?jié)摿。包括行業(yè)內(nèi)主要競爭對手的比較分析,以及技術(shù)發(fā)展和政策環(huán)境對行業(yè)的影響。
財務(wù)健康狀況:深入分析企業(yè)的財務(wù)報表,包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。重點關(guān)注公司的資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、收入穩(wěn)定性和現(xiàn)金流情況。此外,評估企業(yè)的財務(wù)比率,如流動比率、債務(wù)比率、毛利率和凈利潤率等,以了解其財務(wù)健康程度。
盈利能力分析:分析公司的盈利模式和盈利能力,評估其收入來源的多樣性和穩(wěn)定性。關(guān)注毛利潤、營業(yè)利潤和凈利潤的趨勢,以及這些指標(biāo)與行業(yè)平均水平的比較。
成長潛力評估:通過分析收入增長率、利潤增長率、市場份額變化以及新產(chǎn)品或服務(wù)的推出情況,評估公司的成長潛力。同時,考慮到空間計算技術(shù)的發(fā)展速度,重點關(guān)注企業(yè)的研發(fā)投入和創(chuàng)新能力。
投資風(fēng)險與機遇:識別企業(yè)面臨的主要風(fēng)險,包括市場競爭、技術(shù)變革、法律法規(guī)變化以及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性等方面。同時,探討企業(yè)可能利用的市場機遇,如新興市場的開發(fā)、戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系以及產(chǎn)品創(chuàng)新等。
通過以上框架的綜合分析,可以為投資者和企業(yè)管理層提供一份深入的空間計算行業(yè)財務(wù)分析報告,幫助他們做出更加明智的決策。
圖 空間計算指數(shù) 886049.TI 財務(wù)數(shù)據(jù)
資料來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD
圖 空間計算指數(shù) 886049.TI 市場表現(xiàn)
資料來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD
圖 空間計算指數(shù) 886049.TI 市盈率
資料來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD
圖 空間計算指數(shù) 886049.TI 市凈率
資料來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD
圖 指數(shù)成分股 TOP10 價值分析比較
資料來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD
圖 指數(shù)成分股同花順 ESG TOP10
資料來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD
空間計算行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價值估值法等。
3.2 驅(qū)動因素
空間計算行業(yè)的發(fā)展受到多個因素的驅(qū)動,其中技術(shù)進步、市場需求的增長以及跨行業(yè)應(yīng)用的拓展是最為關(guān)鍵的幾點。
跨行業(yè)采用增加:隨著增強現(xiàn)實(AR)和虛擬現(xiàn)實(VR)技術(shù)的成熟,這些技術(shù)在游戲、醫(yī)療、教育和制造業(yè)等多個行業(yè)的應(yīng)用越來越廣泛。例如,在教育領(lǐng)域,空間計算技術(shù)被用于創(chuàng)建互動學(xué)習(xí)環(huán)境,使學(xué)生能夠通過虛擬實驗室和歷史重現(xiàn)等方式獲得更加沉浸和直觀的學(xué)習(xí)體驗。在醫(yī)療行業(yè),通過空間計算技術(shù),醫(yī)生和學(xué)生可以在三維空間中與醫(yī)療數(shù)據(jù)互動,進行手術(shù)規(guī)劃和醫(yī)療培訓(xùn),提高醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量和效率。這些跨行業(yè)應(yīng)用的增加推動了對空間計算解決方案的需求。
對基于位置的服務(wù)的需求增長:基于位置的服務(wù)(LBS)、導(dǎo)航輔助和基于位置的營銷在零售、旅游和物流等行業(yè)的應(yīng)用需求不斷增長,這促進了空間計算技術(shù)的發(fā)展。通過空間計算,用戶可以獲得更加精準(zhǔn)和個性化的位置信息和服務(wù),如在商場內(nèi)部導(dǎo)航、旅游景點的增強現(xiàn)實導(dǎo)覽以及基于位置的推廣活動等,這些應(yīng)用不僅提升了用戶體驗,也為企業(yè)提供了新的營銷工具和業(yè)務(wù)模式。
游戲和娛樂行業(yè)的推動:游戲和娛樂行業(yè)一直是空間計算技術(shù)發(fā)展的重要推動力。AR和VR游戲以及互動娛樂內(nèi)容的出現(xiàn),不僅吸引了大量用戶,也推動了技術(shù)和硬件的創(chuàng)新。
醫(yī)療行業(yè)的需求增加:空間計算技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展,包括但不限于手術(shù)模擬、疾病可視化、患者教育以及遠(yuǎn)程醫(yī)療等方面。這項技術(shù)能夠提供更加直觀的醫(yī)療信息展示方式,幫助醫(yī)生和患者更好地理解復(fù)雜的醫(yī)療過程和條件,從而提高診療效果和醫(yī)療教育的質(zhì)量。
我們認(rèn)為,隨著技術(shù)的持續(xù)進步和市場需求的不斷擴大,空間計算技術(shù)的應(yīng)用前景將更加廣闊。未來,隨著更多創(chuàng)新應(yīng)用的出現(xiàn),空間計算有望在更多行業(yè)中發(fā)揮關(guān)鍵作用,推動社會各領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
3.3 風(fēng)險分析
空間計算行業(yè),作為一項集成了增強現(xiàn)實(AR)、虛擬現(xiàn)實(VR)和混合現(xiàn)實(MR)技術(shù)的前沿領(lǐng)域,正面臨著多方面的風(fēng)險。這些風(fēng)險不僅源于技術(shù)發(fā)展本身,還包括市場競爭、政策法規(guī)以及全球宏觀環(huán)境的影響。
圖 常見風(fēng)險因子
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行
AI發(fā)展不及預(yù)期:空間計算技術(shù)高度依賴于人工智能(AI)的進步,特別是在圖像識別、空間定位和用戶交互方面。若AI技術(shù)的發(fā)展速度不及預(yù)期,可能會直接影響空間計算設(shè)備的性能和用戶體驗,進而限制行業(yè)的發(fā)展速度和市場的接受程度。
地緣政治風(fēng)險:全球化的生產(chǎn)鏈意味著地緣政治緊張關(guān)系可能對空間計算行業(yè)產(chǎn)生影響。例如,關(guān)鍵組件的供應(yīng)鏈可能因為政策限制、貿(mào)易戰(zhàn)或其他國際爭端而受阻,導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升或供應(yīng)不足,進而影響整個行業(yè)的健康發(fā)展。
AI應(yīng)用落地不及預(yù)期:雖然AI技術(shù)為空間計算行業(yè)提供了廣闊的應(yīng)用前景,但實際應(yīng)用落地可能面臨多種挑戰(zhàn),如技術(shù)難題、市場接受度、法規(guī)限制等。如果空間計算技術(shù)在關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域的推廣進展緩慢,可能會減緩行業(yè)發(fā)展的步伐,影響投資者對行業(yè)的信心。
細(xì)分行業(yè)競爭加。弘S著越來越多的企業(yè)和創(chuàng)業(yè)團隊進入空間計算領(lǐng)域,市場競爭日趨激烈。這種競爭可能導(dǎo)致資源分散,加劇融資壓力,并可能引發(fā)價格戰(zhàn)等不利情況。同時,技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一也可能導(dǎo)致市場分裂,阻礙行業(yè)的整體進步。
除了上述風(fēng)險外,空間計算行業(yè)還需要關(guān)注用戶隱私和數(shù)據(jù)安全問題。隨著技術(shù)的發(fā)展,如何保護用戶的個人信息和使用數(shù)據(jù),避免濫用或泄露,成為行業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。此外,公眾對于空間計算設(shè)備可能帶來的健康影響(例如,長時間使用VR頭盔可能導(dǎo)致眼部疲勞或其他生理問題)的擔(dān)憂,也需要行業(yè)在技術(shù)發(fā)展過程中予以重視和解決。
我們認(rèn)為,空間計算行業(yè)雖然前景廣闊,但也面臨著多方面的挑戰(zhàn)和風(fēng)險。行業(yè)的參與者需要積極應(yīng)對這些風(fēng)險,通過技術(shù)創(chuàng)新、市場策略調(diào)整以及與政策法規(guī)的積極互動,推動行業(yè)的健康發(fā)展。
3.4 競爭分析
空間計算行業(yè)的競爭格局可以通過Gartner魔力象限理論進行深入分析。這一理論通過考量企業(yè)對未來的遠(yuǎn)見以及當(dāng)前的執(zhí)行能力,將企業(yè)分為領(lǐng)導(dǎo)者、遠(yuǎn)見者、挑戰(zhàn)者和利基企業(yè)四種類型,為了解行業(yè)內(nèi)部的競爭動態(tài)提供了一種有效的視角。
圖 按照遠(yuǎn)見力&執(zhí)行力給VR廠商評分
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 安信證券研究中心
在空間計算領(lǐng)域,Apple以其創(chuàng)新的產(chǎn)品和市場規(guī)模,成為了行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者(Leader),展示了強大的遠(yuǎn)見和執(zhí)行力。隨著Apple Vision Pro的正式發(fā)售,Apple在技術(shù)創(chuàng)新和市場影響力方面的表現(xiàn)使其成為其他企業(yè)的標(biāo)桿。
Meta、Pico、和Valve則被定位為挑戰(zhàn)者(Challengers),這些企業(yè)已經(jīng)在市場上取得了一定的成績,展示了良好的市場表現(xiàn)和一定程度的遠(yuǎn)見,但在行業(yè)方向的理解上尚有待加強。Meta和Pico追求快速增長,而Valve則更傾向于開放體系的發(fā)展,但在硬件市場的投入預(yù)計不會太多。
Pimax則歸類為遠(yuǎn)見者(Visionaries),這表明它具有改變市場規(guī)則的愿景,盡管其執(zhí)行力還未充分展現(xiàn)。Pimax展現(xiàn)了對市場走向的深刻理解,并嘗試通過創(chuàng)新技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展,但需要進一步提升其產(chǎn)品的市場表現(xiàn)和用戶接受度。
在利基企業(yè)(Niche Players)象限中,Varjo、HTC、DPVR、和YVR展現(xiàn)了專注于特定市場細(xì)分或追求獨特體驗的特性。Varjo以其獨特的技術(shù)和產(chǎn)品定位表現(xiàn)出先驅(qū)者的特質(zhì),而HTC等則表現(xiàn)為跟隨市場領(lǐng)導(dǎo)者的“跟隨者”。
圖 Gartner 象限-四類VR 設(shè)備廠商
來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 安信證券研究中心
我們認(rèn)為,空間計算行業(yè)正處于快速發(fā)展階段,雖然Apple作為領(lǐng)導(dǎo)者在技術(shù)創(chuàng)新和市場規(guī)模方面處于領(lǐng)先地位,但行業(yè)內(nèi)的競爭非常激烈,許多企業(yè)都在通過不同的戰(zhàn)略尋求市場份額。這一行業(yè)仍是一個百花齊放的藍(lán)海市場,未來的發(fā)展空間巨大,各企業(yè)的戰(zhàn)略選擇和市場表現(xiàn)將直接影響其在行業(yè)中的競爭地位。隨著技術(shù)的進步和市場需求的不斷擴大,預(yù)計會有更多的創(chuàng)新和變革出現(xiàn)在空間計算領(lǐng)域。
3.5 主要參與企業(yè)
空間計算設(shè)備的制造涉及到各類企業(yè),包括核心組件供應(yīng)商、自動化生產(chǎn)設(shè)備制造商以及檢測設(shè)備提供商等。以下是幾家在空間計算設(shè)備制造相關(guān)領(lǐng)域表現(xiàn)突出的企業(yè)介紹:
立訊精密:作為蘋果核心組裝廠商,立訊精密工業(yè)股份有限公司專注于連接線、連接器、馬達(dá)、無線充電、FPC、天線、聲學(xué)和電子模塊等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。憑借其在消費電子、汽車、通信、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的深度布局,立訊精密已經(jīng)成為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者之一。公司通過外延并購戰(zhàn)略迅速擴展業(yè)務(wù),并成功切入蘋果的供應(yīng)鏈,成為蘋果手機三大組裝廠商之一,同時積極布局XR產(chǎn)業(yè)鏈,顯示了其在行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位和技術(shù)實力。
賽騰股份:蘇州賽騰精密電子股份有限公司是一家主要從事自動化生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)的企業(yè)。通過不斷的外延并購,賽騰股份已經(jīng)形成了涵蓋消費電子、半導(dǎo)體、新能源汽車等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。公司的產(chǎn)品覆蓋消費電子、新能源汽車、半導(dǎo)體三大行業(yè),且積極拓展光伏、動力電池等賽道,展示了其在自動化生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域的技術(shù)實力和市場競爭力。
華興源創(chuàng):作為國內(nèi)領(lǐng)先的檢測設(shè)備與整線檢測系統(tǒng)解決方案提供商,華興源創(chuàng)專注于平板顯示及集成電路的檢測設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司成功進軍半導(dǎo)體檢測領(lǐng)域,并通過并購進入智能穿戴領(lǐng)域,展示了其在檢測技術(shù)領(lǐng)域的先進性和創(chuàng)新能力。華興源創(chuàng)的產(chǎn)品應(yīng)用于LCD與OLED平板顯示及微顯示、半導(dǎo)體、可穿戴設(shè)備、新能源汽車等多個行業(yè),體現(xiàn)了其在行業(yè)中的廣泛影響力和技術(shù)領(lǐng)先地位。
杰普特:深圳市杰普特光電股份有限公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售激光器、激光/光學(xué)智能裝備和光纖器件于一體的國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司圍繞消費電子、泛半導(dǎo)體、新能源、生物醫(yī)療等重點領(lǐng)域提供全品類、各波段、不同模式的激光產(chǎn)品以及專用設(shè)備技術(shù)解決方案。杰普特在激光精密焊接、脆性材料精密加工、半導(dǎo)體模組檢測及標(biāo)刻等領(lǐng)域展示了其技術(shù)實力,為消費電子、半導(dǎo)體、光電元器件及動力電池等行業(yè)提供關(guān)鍵的技術(shù)支持。
這些企業(yè)在空間計算設(shè)備制造相關(guān)領(lǐng)域的表現(xiàn)和貢獻(xiàn),體現(xiàn)了中國在高科技裝備制造領(lǐng)域的快速發(fā)展和技術(shù)積累,為空間計算行業(yè)的發(fā)展提供了堅實的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)支持。隨著技術(shù)的不斷進步和市場的不斷擴大,這些企業(yè)有望在全球空間計算設(shè)備制造領(lǐng)域中發(fā)揮更加重要的作用。
第四章 未來展望
隨著科技的不斷進步,空間計算行業(yè)預(yù)計將迎來前所未有的增長和創(chuàng)新。這一行業(yè)的發(fā)展不僅僅依賴于增強現(xiàn)實(AR)、虛擬現(xiàn)實(VR)和混合現(xiàn)實(MR)技術(shù)本身的進步,還將深受人工智能(AI)、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)等相關(guān)技術(shù)融合的影響。這種跨技術(shù)的融合預(yù)計將解鎖一系列變革性的可能性,從而推動空間計算應(yīng)用的廣泛擴展和深化。
在未來幾年內(nèi),空間計算有望重塑我們與數(shù)字世界的互動方式,改變個人消費、商業(yè)運作甚至是社會功能的諸多方面。企業(yè)正開始認(rèn)識到,通過空間計算技術(shù)增強用戶體驗、提高生產(chǎn)效率和創(chuàng)造新的收入渠道的巨大潛力。隨著更多企業(yè)和開發(fā)者投入到這一領(lǐng)域,空間計算技術(shù)將不斷成熟,促使市場不斷擴大和深化。
空間計算將在多個行業(yè)中找到應(yīng)用,包括但不限于游戲、教育、醫(yī)療、制造業(yè)和零售。例如,在教育領(lǐng)域,空間計算可以提供更加沉浸和互動的學(xué)習(xí)體驗;在醫(yī)療領(lǐng)域,它可以幫助醫(yī)生進行復(fù)雜手術(shù)的模擬和規(guī)劃;在制造業(yè)中,它可以通過虛擬仿真和遠(yuǎn)程協(xié)助提高生產(chǎn)效率;而在零售行業(yè),空間計算可以為顧客提供獨特的購物體驗,如通過AR試穿衣物或預(yù)覽家具如何擺放在家中。
此外,隨著5G網(wǎng)絡(luò)的普及和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的增多,空間計算的應(yīng)用將變得更加無縫和高效,為用戶提供更加豐富和實時的交互體驗。這不僅會進一步推動空間計算技術(shù)的發(fā)展,也將為相關(guān)硬件、軟件和服務(wù)提供商創(chuàng)造新的商業(yè)機會。
千際投行認(rèn)為,空間計算行業(yè)的未來充滿了無限的可能性和機遇。隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新和應(yīng)用的不斷拓展,空間計算預(yù)計將在未來幾年內(nèi)重新定義我們的生活方式和工作模式,引領(lǐng)數(shù)字化世界的新浪潮。
作者:千際投行
編輯:孫廣軍
封面:AI 生成
原文標(biāo)題 : 2024年空間計算行業(yè)研究報告
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