利元亨坦言，此次沖刺科創(chuàng)板IPO，公司特別提醒投資者關(guān)注下列風(fēng)險(xiǎn)：

（一）鋰電池行業(yè)增速放緩或下滑的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要從事智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為鋰電池、汽車零部件、精密電子、安防、軌道交通等行業(yè)提供高端裝備和工廠自動化解決方案。報(bào)告期內(nèi)，公司的主營業(yè)務(wù)收入主要來源于鋰電池領(lǐng)域設(shè)備，實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為34，805．76萬元、60，418．89萬元、77，656．68萬元和12，915．73萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為87．01％、90．01％、87．46％和77．59％。未來，如果鋰電池行業(yè)增速放緩或下滑，同時(shí)公司不能拓展其他行業(yè)的業(yè)務(wù)，公司將存在收入增速放緩甚至收入下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶（含同一控制下企業(yè)）銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為89．45％、93．91％、95．79％和79．53％，公司客戶集中度較高，其中對第一大客戶新能源科技銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為77．76％、67．39％、74．44％和40．71％。

公司與大客戶已建立了長期的良好合作關(guān)系，業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的持續(xù)性與穩(wěn)定性。優(yōu)質(zhì)大客戶能為公司帶來穩(wěn)定的收入和盈利，但在經(jīng)營規(guī)模相對較小的情況下，也導(dǎo)致公司客戶集中度較高，從而使得公司的生產(chǎn)經(jīng)營客觀上對大客戶存在一定依賴。若個(gè)別或部分主要客戶由于產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)洗牌、突發(fā)事件等原因?qū)е率袌鲂枨鬁p少、經(jīng)營困難等情形，將會對公司正常經(jīng)營和盈利能力帶來不利影響；公司未來產(chǎn)品不能持續(xù)得到相關(guān)客戶的認(rèn)可，或者無法在市場競爭過程中保持優(yōu)勢，公司經(jīng)營將因此受到不利影響。

（三）毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品在穩(wěn)定性、可靠性、生產(chǎn)精度、智能化水平等方面均有較強(qiáng)的核心競爭力，盈利能力較強(qiáng)。報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為41．53％、42．42％、39．73％和35．52％。2018年以來，為了保持和提高競爭優(yōu)勢，公司新開發(fā)了行業(yè)內(nèi)技術(shù)難度更高的機(jī)型，同時(shí)新開拓多個(gè)產(chǎn)品系列，新產(chǎn)品、新技術(shù)的經(jīng)驗(yàn)相對較少，導(dǎo)致短期內(nèi)毛利率呈下降趨勢。如果未來該等新產(chǎn)品、新技術(shù)無法及時(shí)規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化，且市場競爭加劇，公司毛利率存在進(jìn)一步降低的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額波動的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為967．66萬元、6，429．04萬元、－9，121．48萬元和394．33萬元，波動較大。最近三年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均低于凈利潤，主要原因是公司銀行承兌匯票結(jié)算較多，且業(yè)務(wù)持續(xù)增長，導(dǎo)致公司采購支出和支付給員工的薪酬快速增長。未來，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，新增不同信用期的客戶，銷售回款與資金支出的時(shí)期存在不一致，可能導(dǎo)致經(jīng)營現(xiàn)金流大幅波動，公司在營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)上可能存在一定的壓力。

（五）應(yīng)收票據(jù)（含分類為應(yīng)收款項(xiàng)融資）及應(yīng)收賬款（含分類為合同資產(chǎn)）無法收回的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，應(yīng)收票據(jù)（含分類為應(yīng)收款項(xiàng)融資）賬面價(jià)值分別為23，268．13萬元、24，812．83萬元、26，682．69萬元和30，237．45萬元，應(yīng)收賬款（含分類為合同資產(chǎn)）賬面價(jià)值分別為5，597．84萬元、10，463．39萬元、17，019．62萬元和14，444．99萬元，二者合計(jì)占總資產(chǎn)的比例分別為34．99％、25．11％、27．56％和21．20％，占

比較高。應(yīng)收票據(jù)（含分類為應(yīng)收款項(xiàng)融資）雖然主要為應(yīng)收銀行承兌匯票，但仍存在少量應(yīng)收商業(yè)承兌匯票。如果客戶經(jīng)營不善，公司存在商業(yè)承兌匯票到期無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

公司的應(yīng)收賬款（含分類為合同資產(chǎn)）客戶主要為國內(nèi)大型鋰電池廠商，客戶信用良好，但若未來客戶經(jīng)營情況發(fā)生重大不利變化，應(yīng)收賬款將面臨較大的無法收回風(fēng)險(xiǎn)。

（六）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

1、新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)

智能制造裝備的技術(shù)升級和產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快，公司必須持續(xù)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新以及新產(chǎn)品開發(fā)，以適應(yīng)不斷發(fā)展的市場需求。報(bào)告期內(nèi)，公司的研發(fā)費(fèi)用投入金額較大，在成像檢測、一體化控制、智能決策、激光加工、柔性組裝等技術(shù)積累了豐富的技術(shù)成果。如果公司未來不能準(zhǔn)確判斷市場對技術(shù)和產(chǎn)品的新需求，或者未能及時(shí)跟上智能制造裝備技術(shù)迭代節(jié)奏，公司產(chǎn)品將面臨競爭力下降甚至被替代、淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

2、研發(fā)人員流失風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品均為定制化設(shè)備，對研發(fā)人員的方案設(shè)計(jì)能力要求較高，產(chǎn)品在適應(yīng)下游客戶生產(chǎn)工藝的同時(shí)，還需要滿足客戶個(gè)性化應(yīng)用需求，研發(fā)人員是公司保持產(chǎn)品競爭力的關(guān)鍵。雖然公司重視人才隊(duì)伍的建設(shè)，與研發(fā)人員簽署了競業(yè)禁止協(xié)議，并采用技術(shù)人員持股等激勵措施，但仍可能面臨關(guān)鍵人才流失，進(jìn)而導(dǎo)致公司技術(shù)研發(fā)能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

3、關(guān)鍵技術(shù)被侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

公司在長期科研實(shí)踐過程中，經(jīng)過反復(fù)的論證與實(shí)驗(yàn)，掌握了多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，這些關(guān)鍵技術(shù)是公司核心競爭力的保障。為避免公司關(guān)鍵技術(shù)泄露，公司及時(shí)申請了專利、軟件著作權(quán)，并與員工簽訂保密協(xié)議，但仍存在關(guān)鍵技術(shù)被侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

（七）業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)

最近三年，公司營業(yè)收入分別為40，004．50萬元、67，160．28萬元和88，889．69萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為5，732．58萬元、11，979．52萬元和7，515．77萬元。2019年扣非后凈利潤有所下降，主要原因是研發(fā)費(fèi)用增長幅度較大，其次管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用也有所增加，未來如果公司的收入不能保持持續(xù)增長，或者費(fèi)用的增長幅度持續(xù)大于收入的增長幅度，可能導(dǎo)致公司的經(jīng)營業(yè)績增速放緩甚至下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

（八）新冠肺炎疫情對公司經(jīng)營業(yè)績影響的風(fēng)險(xiǎn)

2020年1月至今，新型冠狀病毒肺炎對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成了一定的暫時(shí)性影響。目前，國際疫情持續(xù)爆發(fā)蔓延，世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加劇，不確定因素顯著增多，全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊。

公司已制定了防控疫情的各項(xiàng)預(yù)案，但是疫情爆發(fā)期間實(shí)施隔離、交通管制等防疫措施對公司的采購、生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)造成了不利的影響。由于疫情導(dǎo)致的延期復(fù)工，使公司及主要客戶、供應(yīng)商的生產(chǎn)經(jīng)營均受到一定程度的影響，公司原材料的采購、產(chǎn)品的生產(chǎn)及交付與往常相比有所延后，公司部分產(chǎn)品的安裝及驗(yàn)收也存在延遲的情況。

目前，新型冠狀病毒肺炎疫情對于智能制造裝備行業(yè)的影響尚難以預(yù)測，如果未來疫情在全球范圍內(nèi)進(jìn)一步加劇且持續(xù)較長時(shí)間，則可能對全球經(jīng)濟(jì)造成較大沖擊，進(jìn)而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大不利影響。