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干貨!2021年中國(guó)工業(yè)無(wú)人機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比:縱橫股份VS億嘉和 誰(shuí)更勝一籌?

工業(yè)無(wú)人機(jī)主要上市公司:目前國(guó)內(nèi)工業(yè)無(wú)人機(jī)行業(yè)的上市公司主要有:縱橫股份(688070)、中農(nóng)立華(603970)、中國(guó)衛(wèi)星(600118)、中航電子(600372)、億嘉和(603666)、航天彩虹(002389)等。

本文核心觀(guān)點(diǎn): 工業(yè)無(wú)人機(jī)企業(yè)布局情況、工業(yè)無(wú)人機(jī)企業(yè)營(yíng)收規(guī)模

1、縱橫股份Vs億嘉和:工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)布局歷程

工業(yè)無(wú)人機(jī)主要用于協(xié)同或代替人工完成多種商業(yè)領(lǐng)域的任務(wù),其通常搭載為完成作業(yè)飛行活動(dòng)的裝置或設(shè)備。目前,縱橫股份、億嘉和均為中國(guó)工業(yè)無(wú)人機(jī)行業(yè)的龍頭企業(yè),兩家企業(yè)在工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)上的布局歷程如下:

圖表1:縱橫股份、億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)布局歷程

2、工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀:億嘉和略勝一籌

——工業(yè)無(wú)人機(jī)產(chǎn)銷(xiāo)量:億嘉和優(yōu)勢(shì)明顯

從工業(yè)無(wú)人機(jī)的產(chǎn)銷(xiāo)量來(lái)看,億嘉和優(yōu)勢(shì)明顯。根據(jù)公司公告,2020年,億嘉和、縱橫股份工業(yè)無(wú)人機(jī)的產(chǎn)量分別為1050臺(tái),632臺(tái),億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)產(chǎn)量約為縱橫股份的1.66倍;億嘉和、縱橫股份工業(yè)無(wú)人機(jī)的銷(xiāo)量分別為1133臺(tái),504臺(tái),二者較去年同期分別下降3.33%,2.89%。

圖表2:2020年縱橫股份、億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)產(chǎn)銷(xiāo)量分析(單位:臺(tái))

注:縱橫股份生產(chǎn)量包含轉(zhuǎn)為自用固定資產(chǎn)的無(wú)人機(jī)數(shù)量。

——工業(yè)無(wú)人機(jī)研發(fā)情況:億嘉和研發(fā)投入、研發(fā)占比較高

從研發(fā)投入來(lái)看,2020年,億嘉和研發(fā)投入為1.49億元,占營(yíng)業(yè)收入的比重為14.85%,研發(fā)投入以及其占營(yíng)業(yè)收入的比重均高于縱橫股份。從研發(fā)人員數(shù)量來(lái)看,億嘉和研發(fā)人員數(shù)量為297人,同比增長(zhǎng)64.09%。億嘉和通過(guò)不斷提升產(chǎn)品的應(yīng)用價(jià)值,拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域,進(jìn)行多元化戰(zhàn)略布局,來(lái)提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

圖表3:2020年縱橫股份、億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)項(xiàng)目研發(fā)情況(單位:人,億元,%)

——營(yíng)收區(qū)域分布:縱橫股份產(chǎn)品服務(wù)范圍較廣

從營(yíng)收區(qū)域來(lái)看,2020年縱橫股份銷(xiāo)售區(qū)域主要集中在國(guó)內(nèi),營(yíng)收占比達(dá)93.49%,境外韓國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓、美國(guó)等地有少量銷(xiāo)售,占比為6.51%;億嘉和主要業(yè)務(wù)收入來(lái)源于江蘇、浙江省,營(yíng)收占比合計(jì)達(dá)86.79%。

圖表4:2020年縱橫股份、億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售布局(單位:%)

3、工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比: 億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)規(guī)模較大

從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看,億嘉和無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)規(guī)模較大。 2020年,億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為9.08億元,縱橫股份工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)為2.72億元。

圖表5:2018-2020年縱橫股份、億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)收入對(duì)比(單位:億元)

從毛利率來(lái)看,2018-2020年,億嘉和毛利率呈上升趨勢(shì),縱橫股份呈下降趨勢(shì),2020年,億嘉和、縱橫股份毛利率分別為65.69%,55.55%。

圖表6:2018-2020年縱橫股份、億嘉和工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比(單位:%)

4、前瞻觀(guān)點(diǎn):億嘉和更勝一籌

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和技術(shù)研發(fā)方面,億嘉和具有相對(duì)明顯的優(yōu)勢(shì)。億嘉和通過(guò)開(kāi)展智能化數(shù)據(jù)處理技術(shù)、智能機(jī)器人技術(shù)及其核心算法以及各類(lèi)功能部件的技術(shù)開(kāi)發(fā),具備獨(dú)特的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前,億嘉和是我國(guó)工業(yè)無(wú)人機(jī)行業(yè)的“龍頭”。

圖表7:中國(guó)工業(yè)無(wú)人機(jī)“龍頭之爭(zhēng)分析結(jié)果”

更多行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)工業(yè)無(wú)人機(jī)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》,同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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來(lái)源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

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