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寵物診療：醫(yī)院連鎖化率低，線上線下深度結(jié)合

從融資角度看，2020年融資事件較往年減少，資本向頭部企業(yè)聚集，更傾向于投資商業(yè)模式清晰、成長潛力大的企業(yè)。雖說2020年該領(lǐng)域只有新瑞鵬集團(tuán)完成了數(shù)億美元戰(zhàn)略融資，但其融資金額遠(yuǎn)超其余企業(yè)。相信隨著資本的進(jìn)入，寵物診療領(lǐng)域未來還有著巨大的增長空間。

寵物診療賽道主要包括線下醫(yī)院和線上問診平臺兩個(gè)類型。

線下寵物醫(yī)院是寵物診療的核心，大都是單店經(jīng)營模式，《2020中國寵物醫(yī)療行業(yè)白皮書》顯示，目前我國大約75％的寵物醫(yī)院為非連鎖醫(yī)院，且小規(guī)模醫(yī)院仍為主體。

寵物醫(yī)院集中化和專業(yè)化是大勢所趨。近兩年新瑞鵬、瑞派寵物等高水平的連鎖醫(yī)院開始瘋狂發(fā)展。2019年1月，瑞鵬和高瓴資本合作組建的新瑞鵬集團(tuán)宣布完成整合，由此誕生了國內(nèi)首個(gè)門店數(shù)量超過1000家的寵物醫(yī)療集團(tuán)。新瑞鵬目前在國內(nèi)90多個(gè)城市開設(shè)了大約1400家寵物醫(yī)院。瑞派寵物目前擁有300多家寵物醫(yī)院。

新瑞鵬和瑞派兩大連鎖寵物醫(yī)院集團(tuán)已經(jīng)有相當(dāng)大的規(guī)模，在行業(yè)內(nèi)形成優(yōu)勢。其余地區(qū)也形成了一些地域性連鎖醫(yī)院，如位于華東地區(qū)的佳雯寵物醫(yī)院，位于河南的康旭寵物醫(yī)院寵物醫(yī)院，扎根東北地區(qū)的派美特等。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起，催生了在線問診平臺。在線問診可有效解決當(dāng)前寵物醫(yī)療行業(yè)寵物醫(yī)生短缺、寵物醫(yī)療專家看診受地域和時(shí)間的限制等問題，為寵物提供更方便、快捷的高品質(zhì)寵物醫(yī)療健康服務(wù)，已經(jīng)成為新興趨勢。

不過，在線診療只能滿足輕問診需求，大部分診療需求仍然需要在線下醫(yī)院進(jìn)行。因此，線上線下深度結(jié)合成為趨勢。例如，線上問診平臺蘑菇寵醫(yī)在2020年11月開設(shè)了首家實(shí)體醫(yī)院，旨在構(gòu)成線上咨詢線下就醫(yī)模式，形成線上問診、線下醫(yī)院、在線購藥服務(wù)閉環(huán)。

同時(shí)，線下寵物醫(yī)院進(jìn)入洗牌期，面臨更加激烈的競爭，也需要線上渠道引流、完善服務(wù)。新瑞鵬、瑞派、愛寵醫(yī)生等大大小小的寵物醫(yī)院均在布局在線問診版塊。2020年8月，新瑞鵬和美團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同開發(fā)“寵物在線問診”、“線上疫苗預(yù)約”等功能。

隨著線下醫(yī)院布局在線問診板塊和信息化的需求大漲，也為寵物醫(yī)療信息化服務(wù)企業(yè)提供了機(jī)會。最初重點(diǎn)布局在線問診服務(wù)的愛寵科技，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展為寵物行業(yè)一站式服務(wù)平臺，為中國超過3萬家寵物醫(yī)院和用品店提供了SaaS寵物門店管理系統(tǒng)。

另外，寵物診療行業(yè)的進(jìn)入壁壘高，對獸醫(yī)的專業(yè)性、技術(shù)性要求很高。監(jiān)管部門要求，只有具備獸藥經(jīng)營許可證、動物診療許可證，具有獸醫(yī)執(zhí)業(yè)資格的專業(yè)人員才能提供寵物疫苗接種、藥品銷售等醫(yī)療服務(wù)。

獸醫(yī)數(shù)量緊缺與結(jié)構(gòu)性不足已經(jīng)成為制約行業(yè)發(fā)展的一大因素。中金證券研究報(bào)告中測算寵物行業(yè)整體人才需求量約36．8萬，當(dāng)前執(zhí)業(yè)獸醫(yī)僅約7．7萬人，且每年通過執(zhí)業(yè)考試約1萬人，人才缺口短期難以補(bǔ)足。

已經(jīng)有企業(yè)在著力補(bǔ)足寵物醫(yī)生缺口。例如，2020年，瑞派提出“十百千人才培養(yǎng)計(jì)劃”，同年將培養(yǎng)具有國際水準(zhǔn)的領(lǐng)軍專家16人、中青年菁英專家147人、優(yōu)秀杰出獸醫(yī)人才千余人，根據(jù)不同的人才，一對一制定專項(xiàng)培養(yǎng)計(jì)劃。

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寵物藥品：行業(yè)壁壘高，創(chuàng)新藥缺乏

藥品是寵物治療的主要手段。在人用藥品和醫(yī)療器械市場經(jīng)歷帶量采購考驗(yàn)的大環(huán)境下，這個(gè)迅速增長的千億潛在市場，正吸引著國內(nèi)外眾多醫(yī)藥企業(yè)爭相進(jìn)入和眾多投資機(jī)構(gòu)紛至沓來。

參與寵物藥品的企業(yè)大致分為三類：人用藥研發(fā)企業(yè)、經(jīng)濟(jì)動物藥品研發(fā)企業(yè)，以及純粹的寵物藥研發(fā)企業(yè)。

目前，長期占據(jù)我國寵物藥品領(lǐng)域大部分市場的輝瑞、勃林格、禮來、拜耳等跨國企業(yè)均是人用藥研發(fā)企業(yè)。其中，輝瑞旗下的碩騰是全球動物制藥領(lǐng)導(dǎo)者，服務(wù)全球超過100個(gè)國家的動物企業(yè)、家禽家獸飼養(yǎng)商和伴侶動物豢養(yǎng)者。報(bào)告顯示，碩騰2020年第三季度全球營業(yè)額達(dá)18億美元，增長15％，調(diào)整后凈收益5．24億美元，增長20％。同時(shí)得益于中國良好的市場環(huán)境、數(shù)字化市場營銷的拓展和持續(xù)的獸醫(yī)教育，公司寵物產(chǎn)品在中國增長強(qiáng)勁。

國內(nèi)，海正藥業(yè)、同仁藥業(yè)、哈藥集團(tuán)等人用藥企業(yè)也已經(jīng)涉足寵物藥品。海正藥業(yè)是中國驅(qū)蟲藥進(jìn)口依賴突破者，旗下產(chǎn)品海樂妙是國內(nèi)獨(dú)家批準(zhǔn)貓用驅(qū)蟲藥、海樂寵是國內(nèi)唯一批準(zhǔn)上市的犬用米爾貝肟驅(qū)蟲藥。同仁藥業(yè)已經(jīng)研發(fā)出了莫比新、坦必欣等寵物專用藥。哈藥集團(tuán)旗下寵物專用處方藥賽福特、益薩寧都獲得了國家批文。

很多經(jīng)濟(jì)動物藥品研發(fā)企業(yè)也將目光投向了寵物藥品領(lǐng)域。瑞普生物是國內(nèi)領(lǐng)先的獸用藥研發(fā)企業(yè)，提供禽、獸用疫苗、獸用藥物制劑（化學(xué)藥品和功能性添加劑、中藥獸藥、寵物藥品等）、獸用原料藥的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及動物疫病整體防治解決方案，是國內(nèi)少數(shù)幾家產(chǎn)品覆蓋動物疫病預(yù)防、診斷、治療、促生長以及調(diào)節(jié)免疫機(jī)制的獸藥企業(yè)之一。

近些年，瑞普生物開始大力布局寵物藥品領(lǐng)域。財(cái)報(bào)顯示，瑞普生物2020年前三季度寵物藥品增長達(dá)到173％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于家畜（增長98％）、家禽（增長43％）業(yè)務(wù)板塊。重組犬α－干擾素（凍干型）是瑞普2020年布局的重點(diǎn)產(chǎn)品，已經(jīng)于今年3月獲批，是我國首個(gè)重組大腸桿菌表達(dá)的獸用干擾素制品。未來，公司還將加大在寵物領(lǐng)域的布局。

歐博方、倍珍保等是專注于寵物藥品研發(fā)的企業(yè)。2020年，寵物藥品和保健品研發(fā)企業(yè)倍珍保完成了數(shù)千萬人民幣天使輪融資。倍珍保旨在研發(fā)生產(chǎn)寵物所需的功能性產(chǎn)品、非處方藥，及處方藥。目前，品牌共推出5款功能性保健產(chǎn)品，如眼維樂營養(yǎng)顆粒、喵寧康抗應(yīng)激舒緩顆粒、優(yōu)寵親口腔護(hù)理顆粒等。

需要注意的是，我國寵物藥品以仿制藥研發(fā)為主，創(chuàng)新程度低。歐博方是國內(nèi)少有的專注研發(fā)寵物創(chuàng)新藥的企業(yè)，已在驅(qū)蟲、疼痛管理、皮膚和抗生素領(lǐng)域布局了8個(gè)原創(chuàng)藥物的研發(fā)。2016年公司獲得1．1類寵物用化藥維他昔布咀嚼片的新藥證書，實(shí)現(xiàn)我國原創(chuàng)寵物化藥零的突破，更是讓我國一躍擁有了全球18億美元寵物疼痛管理市場中的“Best in class”品種。

由于寵物藥品種短缺，不少疾病缺乏對應(yīng)治療藥品等原因，現(xiàn)在市場上還存在這人藥獸用現(xiàn)象。國內(nèi)企業(yè)正在紛紛加強(qiáng)寵物藥品研發(fā)。就在今年11月，國內(nèi)首個(gè)用于治療寵物犬貓癲癇病的專用處方藥品－拜維安（苯巴比妥片）獲得農(nóng)業(yè)部批準(zhǔn)，結(jié)束了我國長期以來犬貓癲癇病沒有正規(guī)合法藥品的歷史。相信未來寵物專用藥品會逐漸增多，將改變?nèi)怂帿F用現(xiàn)象。