訂閱
糾錯(cuò)
加入自媒體

浪潮信息收入近14年首度下滑,AI服務(wù)器原材料供應(yīng)受制約

微信圖片_20240427132819.png

出品 | 創(chuàng)業(yè)最前線

作者 | 段楠楠

編輯 | 馮羽

美編 | 李雨霏

審核 | 頌文

近兩年,國內(nèi)最引人注目的行業(yè)莫過于人工智能行業(yè)。由于ChatGPT橫空出世,引發(fā)了市場對(duì)第四次工業(yè)革命的討論。各大企業(yè)紛紛加大投入,開始涉足人工智能行業(yè)。

由于市場玩家眾多,加上產(chǎn)品快速迭代,算力成為市場稀缺資源,全球算力龍頭企業(yè)英偉達(dá)業(yè)績以及股價(jià)因此暴漲。與之相對(duì)的是,國內(nèi)算力龍頭企業(yè)浪潮信息2023年似乎并未享受到這波紅利。

4月20日,浪潮信息公布了2023年年度業(yè)績報(bào)告,2023年浪潮信息營業(yè)收入同比下滑5.41%,歸母凈利潤同比減少14.54%。

在AI如此瘋狂的背景下,浪潮信息交出這樣一份答卷顯然不能讓投資者滿意。在經(jīng)歷糟糕的2023年后,浪潮信息未來能否恢復(fù)增長?

1、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)凸顯,14年來收入首次下滑

1998年,浪潮集團(tuán)將企業(yè)PC、服務(wù)器、軟件三塊業(yè)務(wù)獨(dú)立出來,并引進(jìn)煙臺(tái)東方電子、北京算通科技、山東時(shí)風(fēng)(集團(tuán))、山東金達(dá)實(shí)業(yè)等股東合資成立了浪潮信息。

2000年,成立僅2年的浪潮信息在深交所完成上市。同年,國內(nèi)首條年產(chǎn)10萬臺(tái)服務(wù)器的生產(chǎn)線在浪潮落成,彼時(shí)服務(wù)器為浪潮信息帶來的收入僅占公司總銷售額的五分之一左右。

浪潮信息首任CEO孫丕恕提出了“專注化”經(jīng)營策略,浪潮信息將服務(wù)器和通信軟件定位為公司核心產(chǎn)業(yè)。

此后,服務(wù)器成為浪潮信息絕對(duì)的核心業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示,2023年浪潮信息來自服務(wù)器及部件營業(yè)收入高達(dá)652.40億元,占公司營業(yè)收入比例高達(dá)99.04%。

年報(bào)中,浪潮信息明確表示,公司是全球第二大服務(wù)器供應(yīng)商,也是國內(nèi)最大的服務(wù)器供應(yīng)商。

雖然浪潮信息在國內(nèi)服務(wù)器領(lǐng)域優(yōu)勢明顯,但2023年公司服務(wù)器收入依舊出現(xiàn)下滑。數(shù)據(jù)顯示,2023年浪潮信息服務(wù)器及部件收入為652.40億元,同比減少5.53%。

微信圖片_20240427132939.png

(圖 / 浪潮信息2023年收入明細(xì))

在服務(wù)器收入下滑影響下,浪潮信息整體業(yè)績也出現(xiàn)下滑。2023年,浪潮信息實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入658.67億元,同比減少5.41%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤17.83億元,同比減少14.54%。值得注意的是,這也是浪潮信息近14年以來營業(yè)收入首次出現(xiàn)下滑。

微信圖片_20240427132941.png

(圖 / 浪潮信息2023年主要財(cái)務(wù)指標(biāo))

據(jù)悉,浪潮信息業(yè)績下滑主要是2023年上半年原材料供應(yīng)緊張所致。公司生產(chǎn)所需原材料包括硬盤、芯片等。

2023年上半年,由于英偉達(dá)等供應(yīng)商限制了GPU及相關(guān)專用芯片出口,導(dǎo)致公司服務(wù)器出貨量減少。

僅2023年上半年,浪潮信息營業(yè)收入便同比減少了100億元,雖然2023年下半年浪潮信息收入有所恢復(fù)。由于上半年“挖坑”較大,導(dǎo)致公司營業(yè)收入出現(xiàn)了近14年以來首度下滑。

事實(shí)上,浪潮信息面臨的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)峻,由于GPU等部分零部件對(duì)英偉達(dá)等廠商依賴較大,2023年3月,美國以國家安全為由,限制美國企業(yè)向浪潮集團(tuán)出口產(chǎn)品。作為浪潮集團(tuán)子公司,浪潮信息受此影響,股價(jià)一度跌停。

在年報(bào)中,浪潮信息也指出,公司面臨部分原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn),且由于部分原材料供應(yīng)較為集中,如果主要原材料廠商發(fā)生重大變化,將對(duì)公司經(jīng)營造成一定影響。

2、主營業(yè)務(wù)遭遇行業(yè)增長瓶頸,浪潮信息凈利率不到3%

浪潮信息業(yè)績下滑原材料受限是一方面,行業(yè)天花板來臨以及市場競爭激烈一定程度上也影響了公司盈利能力。

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期,由于計(jì)算需求較大,服務(wù)器需求開始爆發(fā)式增長。

早期由于國內(nèi)廠商服務(wù)器技術(shù)不成熟,下游用戶服務(wù)器采購基本以國外廠商為主。2013年,浪潮信息成功研發(fā)了國內(nèi)第一臺(tái)關(guān)鍵應(yīng)用主機(jī)“天梭K1”,填補(bǔ)了國內(nèi)市場空白。

得益于浪潮信息的崛起,國產(chǎn)服務(wù)器廠商市場份額逐年提升,浪潮信息逐漸坐穩(wěn)國內(nèi)服務(wù)器頭把交椅。

IDC數(shù)據(jù)顯示,2020年,中國服務(wù)器市場出貨量為350萬臺(tái),市場規(guī)模為216.49億美元,同比增長19.0%,浪潮的市場份額約為37%,是國內(nèi)最大的服務(wù)器廠商,公司業(yè)績也快速增長。

微信圖片_20240427132943.jpg

(圖 / 攝圖網(wǎng),基于VRF協(xié)議)

數(shù)據(jù)顯示,2014年,浪潮信息營收僅為73.07億元,2022年增長至695.25億元,年復(fù)合增長率為32.55%。由于公司采取“價(jià)格戰(zhàn)”經(jīng)營策略,浪潮信息歸母凈利潤增速則要慢很多。同期,公司歸母凈利潤年復(fù)合增長率為25.51%。

不過自2021年開始,國內(nèi)服務(wù)器出貨量增速開始逐年下滑。2021年國內(nèi)服務(wù)器市場規(guī)模為250.9億美元,增速下滑至12.7%。尚普咨詢集團(tuán)預(yù)測,2023年,國內(nèi)服務(wù)器出貨量增速將下滑至7.1%。

對(duì)于浪潮信息而言,傳統(tǒng)服務(wù)器業(yè)務(wù)遭遇成長天花板已經(jīng)是不爭的事實(shí)。此外,行業(yè)競爭激烈也是浪潮信息面臨的主要困境。

浪潮信息處于產(chǎn)業(yè)鏈中游位置,主要負(fù)責(zé)服務(wù)器生產(chǎn)和組裝。上游是英偉達(dá)等芯片原材料供應(yīng)商,下游則是百度、阿里巴巴、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)廠商。

浪潮信息在產(chǎn)業(yè)鏈中扮演的是制造、組裝的角色,與芯片制造不同,服務(wù)器制造本身并沒有太高的門檻,行業(yè)進(jìn)入相對(duì)較為容易。

微信圖片_20240427132945.jpg

(圖 / 攝圖網(wǎng),基于VRF協(xié)議)

雖然浪潮信息在國內(nèi)服務(wù)器領(lǐng)域領(lǐng)先優(yōu)勢較大,但依然面臨聯(lián)想集團(tuán)、中科曙光等企業(yè)夾擊。一方面,浪潮信息一直采取“價(jià)格戰(zhàn)”的方式,來換取市場份額;另一方面,由于上下游均是巨頭企業(yè),浪潮信息在產(chǎn)業(yè)鏈中經(jīng)常遭遇“壓價(jià)”。

在“價(jià)格戰(zhàn)”以及上下游客戶“壓價(jià)”影響下,浪潮信息毛利率以及凈利率一直不高。2015年,浪潮信息毛利率以及凈利率分別為15.48%、4.42%,2023年公司毛利率及凈利率分別下降至10.04%、2.73%。

作為對(duì)比,不太景氣的房地產(chǎn)企業(yè)保利發(fā)展2023年毛利率以及凈利率尚有16.01%,5.16%,以此可見,浪潮信息毛利率及凈利率有多低。

在資本市場上,浪潮信息并未被市場資金當(dāng)作科技股對(duì)待。2022年,公司市值一直在300億元左右徘徊,市盈率僅為15倍左右。2023年以后,因?yàn)樯婕癆I概念,浪潮信息股價(jià)才逐步回升。

3、AI服務(wù)器受芯片供應(yīng)制約,公司高管選擇套現(xiàn)

由于傳統(tǒng)服務(wù)器項(xiàng)目遭遇增長瓶頸,浪潮信息也在積極謀求轉(zhuǎn)型。

2023年,ChatGPT爆火,各大科技企業(yè)紛紛開始布局AI,導(dǎo)致的結(jié)果便是算力需求的爆發(fā)式增長。

由于運(yùn)算數(shù)據(jù)巨大,普通的服務(wù)器已經(jīng)滿足不了AI計(jì)算需求,運(yùn)算AI大模型的專用AI服務(wù)器需求開始爆發(fā)。

《2023-2024中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評(píng)估報(bào)告》指出,2023年中國人工智能服務(wù)器市場規(guī)模將達(dá)650億元,同比增長82.5%;智能算力規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到414.1EFLOPS(每秒百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算),同比增長59.3%。

在AI服務(wù)器領(lǐng)域,浪潮信息是絕對(duì)的行業(yè)老大。IDC數(shù)據(jù)顯示,2021年浪潮信息在國內(nèi)AI服務(wù)器市場份額高達(dá)52.4%。

微信圖片_20240427132947.jpg

(圖 / 攝圖網(wǎng),基于VRF協(xié)議)

2023年年報(bào)中,浪潮信息并未詳細(xì)披露公司AI服務(wù)器相關(guān)收入。不過從行業(yè)出貨量以及浪潮信息2023年下半年業(yè)績情況來看,浪潮信息AI服務(wù)器出貨量大概率大幅上升。此外,為了充分參與AI發(fā)展浪潮,浪潮信息發(fā)布了多款A(yù)I服務(wù)器。

與普通的AI服務(wù)器類似,浪潮信息AI服務(wù)器同樣面臨供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。其AI服務(wù)器也依賴英偉達(dá)為其提供芯片。

美國已經(jīng)開始收緊英偉達(dá)相關(guān)AI芯片出口。國內(nèi)AI芯片發(fā)展仍在初期,在性能上較英偉達(dá)AI芯片還有差距。

從2022年下半年開始,國內(nèi)各大服務(wù)器廠商便開始搶購AI芯片,導(dǎo)致AI芯片價(jià)格暴漲。

對(duì)此,界面新聞曾采訪浪潮信息證券事務(wù)部負(fù)責(zé)人詢問相關(guān)事項(xiàng)。該負(fù)責(zé)人表示,2023年AI芯片供應(yīng)一直緊張,至于公司儲(chǔ)備是否充足,目前還不好確定。

微信圖片_20240427132949.jpg

(圖 / 攝圖網(wǎng),基于VRF協(xié)議)

目前來看,美國禁止AI芯片出口對(duì)浪潮信息影響有多大還不好說。不過在原有服務(wù)器以及美國AI芯片出口禁令影響下,浪潮信息經(jīng)營挑戰(zhàn)加大也是必然的。

不過上述事項(xiàng)并未影響投資者對(duì)浪潮信息的信息,截至2024年4月26日,浪潮信息報(bào)收37.50元/股,較2023年年初股價(jià)漲幅超過50%。

有意思的是,市場資金看好浪潮信息,但公司高管面對(duì)持續(xù)上漲的股價(jià)卻有點(diǎn)“坐不住”。

2023年7月,浪潮信息總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書吳龍先生減持了公司5.4萬股,副總經(jīng)理黃家明先生則減持了5.6萬股。作為公司高級(jí)管理人員,減持自家公司股票一定程度上會(huì)影響投資者信心。

對(duì)于浪潮信息而言,借助AI的浪潮,本可以讓公司自身開發(fā)出第二增長曲線。但原材料供應(yīng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn),也為公司AI服務(wù)器發(fā)展蒙上了一層陰影。在原有服務(wù)器成長遭遇天花板的情況下,浪潮信息能否借助AI服務(wù)器突圍,「創(chuàng)業(yè)最前線」將保持關(guān)注。

*注:文中題圖來自攝圖網(wǎng),基于VRF協(xié)議。

       原文標(biāo)題 : 浪潮信息收入近14年首度下滑,AI服務(wù)器原材料供應(yīng)受制約

聲明: 本文由入駐維科號(hào)的作者撰寫,觀點(diǎn)僅代表作者本人,不代表OFweek立場。如有侵權(quán)或其他問題,請(qǐng)聯(lián)系舉報(bào)。

發(fā)表評(píng)論

0條評(píng)論,0人參與

請(qǐng)輸入評(píng)論內(nèi)容...

請(qǐng)輸入評(píng)論/評(píng)論長度6~500個(gè)字

您提交的評(píng)論過于頻繁,請(qǐng)輸入驗(yàn)證碼繼續(xù)

  • 看不清,點(diǎn)擊換一張  刷新

暫無評(píng)論

暫無評(píng)論

人工智能 獵頭職位 更多
掃碼關(guān)注公眾號(hào)
OFweek人工智能網(wǎng)
獲取更多精彩內(nèi)容
文章糾錯(cuò)
x
*文字標(biāo)題:
*糾錯(cuò)內(nèi)容:
聯(lián)系郵箱:
*驗(yàn) 證 碼:

粵公網(wǎng)安備 44030502002758號(hào)