近日，通過(guò)外媒資訊獲悉，美國(guó)領(lǐng)先的健身和健康改善方案供應(yīng)商Tivity Health將以13億美元價(jià)格收購(gòu)提供體重管理產(chǎn)品和服務(wù)的公司Nutrisystem。

兩家公司于美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日宣布，它們已簽訂最終協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，Tivity Health將以現(xiàn)金和股票的形式收購(gòu)Nutrisystem的所有已發(fā)行股票。根據(jù)兩家公司董事會(huì)一致批準(zhǔn)的協(xié)議條款，Nutrisystem股東將以每股38．75美元現(xiàn)金和0．2141股Tivity Health股票換取每股Nutrisystem普通股。

該交易對(duì)Nutrisystem的企業(yè)價(jià)值為13億美元，股權(quán)價(jià)值為14億美元，約合每股47美元。每股8．25美元的隱含股票對(duì)價(jià)是基于截至2018年12月3日的10天Tivity Health股票的成交量加權(quán)平均價(jià)格計(jì)算的。根據(jù)Nutrisystem過(guò)去五個(gè)交易日的成交量加權(quán)平均價(jià)格，每股47美元的隱含交易對(duì)價(jià)代表30％的溢價(jià)。交易結(jié)束后，Tivity Health的股東預(yù)計(jì)將持有Nutrisystem公司約87％的股份。

NutriSystem成立于1972年，是一家從事市場(chǎng)營(yíng)銷和提供體重管理系統(tǒng)的公司。該公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和電話以及直接面向消費(fèi)者的銷售和分銷方式銷售體重管理項(xiàng)目。

NutriSystem于2000年上市，2002年宣告破產(chǎn)，隨后，Michael Hagan集資近1000萬(wàn)美元，共收購(gòu)了NutriSystem約59％的股份，成為Michael Hagan的新老板。2002年，NutriSystem創(chuàng)造了3年利潤(rùn)增長(zhǎng)70倍、股價(jià)上漲30倍的神話。2008年初，該公司被《福布斯》雜志評(píng)為“最便宜的減肥項(xiàng)目”。

NutriSystem成立之初只是提供減肥咨詢和少量產(chǎn)品，后來(lái)轉(zhuǎn)型為提供綜合減肥食譜健康管理公司。2009年它開(kāi)始和會(huì)員倉(cāng)庫(kù)俱樂(lè)部Costco合作，2012年和雜貨零售商Kroger合作提供早餐服務(wù)，2013年和沃爾瑪合作提供5天的Jumpstart的減肥食譜。2015年NutriSystem收購(gòu)了提供減肥健康飲食的公司South Beach Diet，成為了該品牌的擁有者。

目前，NutriSystem通過(guò)多個(gè)減肥品牌幫助美國(guó)的女性、男性和老年人進(jìn)行體重以及健康管理。

合并后的公司將大規(guī)模提供健身、營(yíng)養(yǎng)和社會(huì)參與解決方案的綜合組合，通過(guò)這一擴(kuò)展的產(chǎn)品組合，Tivity Health將更有能力解決導(dǎo)致許多慢性病的體重管理問(wèn)題。Tivity Health的投資組合多樣化和規(guī)模擴(kuò)大將使該公司的所有利益相關(guān)者受益，包括健康計(jì)劃、健身伙伴、會(huì)員和消費(fèi)者，因?yàn)檫@些產(chǎn)品支持更健康的生活方式并可降低醫(yī)療成本。

兩家公司表示，Tivity Health和Nutrisystem強(qiáng)大的營(yíng)銷能力和數(shù)據(jù)分析專業(yè)知識(shí)的結(jié)合，將使合并后的公司能夠提高所有消費(fèi)者群體的認(rèn)知度，并增加會(huì)員人數(shù)和參與度。此次交易還將通過(guò)增加新的獨(dú)立收入來(lái)源、成本和收入?yún)f(xié)同效應(yīng)以及巨大的潛在增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，為Tivity Health的股東創(chuàng)造價(jià)值。

根據(jù)兩家公司截至2018年9月30日的12個(gè)月的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)營(yíng)收約為13億美元，凈利潤(rùn)約為1．35億美元，調(diào)整后的EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)）約為2．23億美元。

收購(gòu)?fù)瓿珊�，Tivity Health預(yù)計(jì)將維持所有現(xiàn)有的Nutrisystem品牌。此外，Nutrisystem首席執(zhí)行官Dawn Zier將成為Tivity Health的總裁和首席運(yùn)營(yíng)官，并加入公司董事會(huì)。她將負(fù)責(zé)Tivity Health的營(yíng)養(yǎng)和健身部門，并向該公司首席執(zhí)行官Donato Tramuto匯報(bào)工作。

Tivity Health將通過(guò)從瑞士信貸（Credit Suisse）獲得的全額承諾定期貸款和現(xiàn)有現(xiàn)金為此次收購(gòu)的現(xiàn)金部分提供資金。在交易完成時(shí)，Tivity Health的預(yù)估凈杠桿預(yù)計(jì)約為4．4倍，包括已確認(rèn)的成本協(xié)同效益。Tivity Health預(yù)計(jì)，到2020年底，該公司的凈杠桿率將降至3．5倍以下，2021年底將低于2．5倍。

此次收購(gòu)由瑞士信貸擔(dān)任Tivity Health的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Bass和Berry＆Sims PLC擔(dān)任法律顧問(wèn)。Evercore擔(dān)任Nutrisystem的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Davis Polk＆Wardwell LLP擔(dān)任法律顧問(wèn)。

該交易預(yù)計(jì)將于2019年第一季度完成，但需獲得Nutrisystem股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)以及其他慣例成交條件。