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藥明康德今日殺入港股,未盈利生物醫(yī)藥股有點慌?

2018-12-13 10:56
來源: 億歐網

12月13日消息,向港交所遞交上市申請3個月后,藥明康德今日正式在香港主板掛牌上市。本次藥明康德公開募股籌集高達83.3億港元,共計發(fā)行1.16億股H股,其中90%為國際發(fā)售,10%為公開發(fā)售,每股發(fā)行價68港元。今日開盤報67港元,下跌1.47%。

2012年10月30日,復星醫(yī)藥登陸港交所,成為繼上海醫(yī)藥之后,內地第二家A+H掛牌醫(yī)藥企業(yè)。在市場的矚目下,被業(yè)界號稱“醫(yī)藥界華為”的藥明康德即將成為第三位搭建起“A+H”股雙融資平臺的醫(yī)藥企業(yè)。

根據招股說明書,藥明康德此次赴港上市募集款項將用于:擴大全球業(yè)務單位的產能;收購CRO及CMO/CDMO公司;投資及培養(yǎng)保健業(yè)界有創(chuàng)新業(yè)務模式且有增長潛力的公司;開發(fā)高端科技,例如運用人工智能的藥物研發(fā)平臺及自動化實驗室、醫(yī)藥健康數據平臺及機械化學技術等。

資料顯示,藥明康德是國際醫(yī)藥研發(fā)開放式、全方位、一體化服務平臺。主要致力于重塑發(fā)現、開發(fā)及制造創(chuàng)新藥物的業(yè)務。提供全面配套的研究及生產服務,全面覆蓋小分子藥物的發(fā)現、開發(fā)及生產流程。同時提供細胞及基因療法的研發(fā)和生產服務,并提供醫(yī)療器械檢測服務。此外,藥明康德還在今年積極拓展業(yè)務線,包括擴大投資業(yè)務比例和繼續(xù)推進全球化布局。招股書顯示,公司在全球擁有26個研發(fā)基地/分支機構,服務于超過3000家客戶。

成立于2000年的藥明康德于2007年8月在紐交所上市,2015年4月,藥明康德CEO李革和匯僑資本集團聯(lián)合提出了私有化要約。與港交所的緣分則是從從其子公司藥明生物開始,私有化后,藥明康德開啟分拆上市戰(zhàn)略。旗下公司合全藥業(yè)、藥明生物分別于2015年4月、2017年6月登陸新三板、港股市場。

這位活躍于交易所的獨角獸,從紐交所退市僅三年,距離上一次登陸二級市場不到四個月。就其近年來業(yè)績表現來看,藥明康德?lián)碛惺愕牡讱。截?015年、2016年及2017年12月31日止年度,藥明康德的收益分別為48.83億元、61.16億元及77.65億元,同期凈利潤分別為6.84億元、11.21億元及12.97元。而據其2018年半年報顯示,公司在報告期營收為44.09億,同比增長20.29%,歸屬于上市公司股東凈利潤12.72億元,同比增長71.31%。

招股書顯示,藥明康德收入主要來自中國區(qū)實驗室服務、美國區(qū)實驗室服務、臨床研究與其他CRO服務及CMO/CDMO服務。其中,就2018年上半年業(yè)績表現來看,藥明康德的以上四大業(yè)務分別獲得24.16億元、5.46億元、2.31億元和12.09億元的收入,僅美國區(qū)實驗室服務業(yè)務收入同比略降。而從區(qū)域來看,美國客戶所貢獻的收入占比達52.9%,遠高于歐洲、中國和亞洲其他地區(qū)的營收。

而今年5月殺入A股市場這一事件,對藥明康德的影響也可悉數。其此次提交的赴港IPO招股書中提到,由于收取A股上市所得款項,公司流動比率由2017年的12月31日的1.18,增長至2018年6月30日的1.58;凈資產負債比率在2017年底至2018年中報告期內從0.24下降至0.17。

此外,在藥明康德申請港股IPO期間,還發(fā)布了2018年第三季度報告。報告顯示,截至報告期末,藥明康德公司共擁有17461名員工,其中研發(fā)人員13853名,且有6599名獲得碩士或以上學位。報告期內,藥明康德營業(yè)收入為25.12億元,較上年同期增長24.82%;歸屬于上市公司股東的凈利潤6.56億元,較上年同期增長104.77%?傮w來看,各業(yè)務版塊仍然保持良好的發(fā)展態(tài)勢。

在“同股不同權”和“允許符合條件的未盈利的生物科技公司上市”這兩大制度優(yōu)勢下,港交所在今年迎來了大健康企業(yè)的“蜂擁”上市。顯然,藥明康德與歌禮生物、華領醫(yī)藥、盟科醫(yī)藥、信達生物相繼成為了新政出臺后第一批吃螃蟹的人,而憑借此前在多個交易所的幾段“糾葛”和相對漂亮的業(yè)績表現,藥明康德此次赴港上市受到行業(yè)人士看好。“A+H”股模式,不僅擴大了企業(yè)的融資渠道,在全球化路程中,藥明康德也毫不保留展現了在資本層面的悉心布局。

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