04中概股有救了

“關于中概股，目前中美雙方監(jiān)管機構保持了良好溝通，已取得積極進展，正在致力于形成具體合作方案。中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市”。

中概股有多慘就不用我說了，跌超90％的一大把，投資者、企業(yè)完全是被吊打的姿態(tài)。官方說“已取得積極進展，正在致力于形成具體合作方案”，我們認為，合規(guī)方面的溝通會更加緊密，中美在中概股方面的合作將小于爭議，妥協(xié)、包容將讓位于針鋒相對的爭論。換言之，中概股“最黑暗”的時段過去了，未來有希望爬坡上行。

▲16日，中概股迎來反彈

至于“中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市”，充分說明中國繼續(xù)保持開放，不愿意也不可能和世界脫鉤的基本態(tài)度和現(xiàn)實，這是非常務實、友善的表態(tài)，也是對企業(yè)負責任的表態(tài)。

05平臺經濟治理有規(guī)可依

“關于平臺經濟治理，有關部門要按照市場化、法治化、國際化的方針完善既定方案，堅持穩(wěn)中求進，通過規(guī)范、透明、可預期的監(jiān)管，穩(wěn)妥推進并盡快完成大型平臺公司整改工作，紅燈、綠燈都要設置好，促進平臺經濟平穩(wěn)健康發(fā)展，提高國際競爭力”。

大家都知道，去年各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭被錘得很慘，“反壟斷”伴隨著各種罰款，計算單位都是億，“共同富裕”的提法出來之后，也有互聯(lián)網(wǎng)巨頭拿出了幾百億要支持“共同富�！�。然后我們就看到各個巨頭的創(chuàng)始人退休、謝幕以及在年終總結會上語調沉重，甚至談到“優(yōu)化”的話題。

在2021年底的員工大會上，馬化騰表示，騰訊只是國家社會大發(fā)展期間的一家普通公司，是國家發(fā)展浪潮下的受益者，并不是什么基礎服務，隨時都可以被替換。

更早一點，馬云說過：“支付寶可以隨時上交給國家”，二馬似有異曲同工之意。

接下來就是順理成章的停滯、低調，直到最近幾個巨頭傳出大裁員的消息。

實際上，政策的轉向早已開始：

1月份，中央網(wǎng)信辦會同國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局召開促進互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展工作座談會。

官方定調：“座談會充分肯定互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)日益成為建設網(wǎng)絡強國的中堅力量，在推動我國經濟社會發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)堅定發(fā)展注入了強大信心和動力”。

馬化騰說他感受到了溫暖。

仿佛是擔心馬化騰感受到的溫暖不夠，本次會議提出了“堅持穩(wěn)中求進，通過規(guī)范、透明、可預期的監(jiān)管，穩(wěn)妥推進并盡快完成大型平臺公司整改工作“，注意兩個超級重要的關鍵詞——“可預期”＋“盡快”。

這也是我們一直在使用的高頻詞，和央媽兩個月之前的“哀莫大于心死”對比起來看，頗有深意。

“可預期”是強調了規(guī)則的秩序化。

“盡快”意味著整改將很快結束，各方都很焦灼，而如何持續(xù)賺錢再次回到中心位置。這是一個非常好的信號。

06港股穩(wěn)定有望

“香港金融市場穩(wěn)定問題，內地與香港兩地監(jiān)管機構要加強溝通協(xié)作”。

雖然針對港股的公開新聞只有這一句話，但是港股今日依然上演超級大反彈。今日收盤，港股的恒生指數(shù)大漲9．085％，國企指數(shù)大漲12．712％，紅籌指數(shù)大漲6．655％。

港股中頗多優(yōu)質互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，比如騰訊、阿里巴巴等，它們的領頭羊作用不容小覷。

既然強調“內地與香港兩地監(jiān)管機構要加強溝通協(xié)作”，說明以后穩(wěn)定市場的協(xié)作將會增強，這對于港股確實是利好。

07資本市場被全面呵護

“會議強調，有關部門要切實承擔起自身職責，積極出臺對市場有利的政策，慎重出臺收縮性政策。對市場關注的熱點問題要及時回應”。

熟悉中國式語境的人們都知道，“慎重出臺收縮性政策”其實基本就等于不出臺收縮性政策。這是本次會議的最大亮點之一。

重新審讀會議的新聞稿，我們會發(fā)現(xiàn)“慎重收縮”是主旋律，尊重市場、尊重法治、呵護企業(yè)反復被強調，甚至要通過制度構建來強化。

比如“凡是對資本市場產生重大影響的政策，應事先與金融管理部門協(xié)調，保持政策預期的穩(wěn)定和一致性。國務院金融委將根據(jù)黨中央、國務院的要求，加大協(xié)調和溝通力度，必要時進行問責。金融機構必須從大局出發(fā)，堅定支持實體經濟發(fā)展。歡迎長期機構投資者增加持股比例”。

這等于加強了國務院金融委和各個部門的聯(lián)系，并且可以及時溝通，以避免一些打擊面過大的政策倉促出臺，對于資本市場、企業(yè)的“送溫暖”之意躍然紙上。

而且這種長期的有益于市場運行的協(xié)調機制一旦運行，其實也會增強市場的信心，讓市場預期往向好的方向發(fā)展。

總體而言，本次會議等于吹響了“反收縮”的號角，屬于歷史性大轉折，雖然股市的短期波動我們難以預測，但有關系統(tǒng)的升級更新以及對市場、企業(yè)的呵護是確認趨勢。

我們有理由相信：春天來了！夏天也已經在路上了！

       原文標題 : 歷史性大轉折，一天暴漲5萬億，中國經濟開始“反收縮”