硅谷銀行破產(chǎn),創(chuàng)新市場如何呵護(hù)?
很突兀的硅谷銀行(Silicon Valley Bank,簡稱SVB)就宣布破產(chǎn)了?美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)發(fā)布的一份聲明,美國加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部(DFPI)當(dāng)日宣布關(guān)閉美國硅谷銀行,并任命FDIC為破產(chǎn)管理人。為保護(hù)投保的儲戶,美國聯(lián)邦存款保險公司創(chuàng)建了存款保險國家銀行(DINB),硅谷銀行在關(guān)閉時,作為接管人的聯(lián)邦存款保險公司需立即將硅谷銀行所有受保存款轉(zhuǎn)移到DINB。
1.硅谷銀行破產(chǎn)后的連鎖反應(yīng)
硅谷銀行的破產(chǎn)波及到國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者,據(jù)坊間的傳聞稱,有一些國內(nèi)的創(chuàng)新企業(yè)主體或者個人在其中也有不菲的存款。因為很多科技投資人或者創(chuàng)業(yè)者的資金是存在硅谷銀行的。如今,銀行破產(chǎn),科技投資人和創(chuàng)業(yè)者或?qū)⒍济媾R著不小的虧損。有的創(chuàng)新公司大部分美元資產(chǎn)都存在硅谷銀行,主要用于美國辦公室人員的工資發(fā)放。
原來的便利,如今或?qū)⒊蔀槌林氐呢?fù)擔(dān)。銀行倒閉,在美國并不鮮見,昔日的次貸危機(jī)中也有很多銀行出現(xiàn)倒閉潮。不過如今硅谷銀行的破產(chǎn)還是有點出乎預(yù)料。來得有點突兀,難道事先沒有出現(xiàn)征兆嗎?
或許人們有這樣的質(zhì)疑,只是相對于對科技創(chuàng)新的敏感度而言,對于金融市場的發(fā)展變化,或許創(chuàng)業(yè)者并不是非常在行。事實上,我們此前已經(jīng)觀察到,雖然美國資本市場的IPO已經(jīng)開始重啟。不過科技金融之類的創(chuàng)新公司并沒有得到市場的追捧。這是不是已經(jīng)是在向市場傳遞的一個不好信號?當(dāng)然,人們或許僅僅關(guān)注到的是IPO本身,對于硅谷銀行這樣的大鱷會破產(chǎn),根本沒有意識到?
事實上,早先已經(jīng)有媒體表示,隨著大量資金涌入硅谷科技初創(chuàng)企業(yè),或許將帶來災(zāi)難,如同2000年左右硅谷遭遇的危機(jī)一樣。當(dāng)時,互聯(lián)網(wǎng)公司不斷成立,利用互聯(lián)網(wǎng)剛興起的風(fēng)潮瘋狂賺錢,導(dǎo)致出現(xiàn)大規(guī)模的過度投資,大部分“新經(jīng)濟(jì)”公司最終都以投資失敗收場。沒想到,一語成讖,分析師的警告最終變成了現(xiàn)實。
據(jù)悉,美國著名創(chuàng)業(yè)孵化器Y Combinator CEO將硅谷銀行倒閉帶來的后果稱為“初創(chuàng)企業(yè)的滅絕級別事件”,他稱YC 1/3的項目約1000多個創(chuàng)業(yè)公司所有的錢都在硅谷銀行,下周甚至發(fā)不了工資和房租,而保險公司理賠的上限是25萬美元。簡而言之,就是超過25萬美元的資金,并不在保險公司的理賠范圍內(nèi)。小額存款還能得到保險公司的理賠,大額資金的未來就變得撲朔迷離了許多。
眾所周知,在互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)快速發(fā)展的歲月里,風(fēng)險投資的資金來源,有一部分就是來自于硅谷。在硅谷市場的基金積累和匯聚,也成就了硅谷銀行這樣的金融體系。但如今互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了較大的變化,互聯(lián)網(wǎng)+的硅谷造富神話也出現(xiàn)了極大的變數(shù),這才是令人擔(dān)憂的地方。
2.科技創(chuàng)新投資或?qū)⑹艿綘窟B
科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持以及源源不斷地風(fēng)投投入,或者說是天使投資人和風(fēng)險投資人的相互接棒。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還存在較大變數(shù)的情況下,市場更需要創(chuàng)新者的積極參與,以及帶來新的發(fā)展場景的支持。這些都需要資金的支持,而硅谷銀行的破產(chǎn)倒閉,對于一些初創(chuàng)企業(yè)來說,面臨著較大的風(fēng)險。正如我們之前看到的那樣,很多創(chuàng)新公司的工資資金都存在硅谷銀行中,如今這家銀行的破產(chǎn),那么錢從哪里來?
我們看到有科技領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者表示,“沒想到連SVB都要遭遇金融信用危機(jī),這可是大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)公司的首選開戶行。”這個大鍋無疑會坑了許多人。尤其是那些懷揣夢想的創(chuàng)業(yè)者,對于他們的打擊或許是非常巨大的。
曾幾何時,硅谷銀行憑借著核心產(chǎn)品風(fēng)險債幫助創(chuàng)業(yè)者減少股權(quán)稀釋,幫助投資人降低現(xiàn)金流風(fēng)險,營造了良好的發(fā)展場景。許多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)會要求被投公司盡早到SVB開設(shè)賬戶、積累往來記錄與財務(wù)資料,并將投資資金存放到該賬戶中,降低匯兌費(fèi)用與手續(xù)時間。其后,隨著老牌或大型初創(chuàng)機(jī)構(gòu)對SVB的信任與依賴,想在硅谷獲得投資或已被投的創(chuàng)業(yè)公司,幾乎都有SVB賬戶。
對于一些初創(chuàng)企業(yè)來說,硅谷銀行的破產(chǎn)真的是滅絕性的災(zāi)難。比如,流媒體技術(shù)公司Roku在提交給美國證券交易委員會的一份文件中披露,該公司在硅谷銀行持有近5億美元現(xiàn)金,占現(xiàn)金流比例超過四分之一。而且,其中大部分存款都沒有投保。著名的游戲公司Roblox有1.5億美元現(xiàn)金存在硅谷銀行。一些LP(Limited Partners,有限合伙人)機(jī)構(gòu)開始急匆匆地詢問自己投的基金有沒有將錢放在SVB里。
更難以預(yù)測的是,由于風(fēng)險資本支持的公司依賴SVB獲取貸款和運(yùn)營資金,因此這家硅谷第一大銀行倒閉可能會摧毀經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵長期推動力,而且,或許會帶來的連鎖反應(yīng)是,其他銀行或?qū)⒚媾R擠兌甚至倒閉的風(fēng)險。尤其是一些小銀行,因為人們害怕銀行破產(chǎn),會把自己的資金轉(zhuǎn)向一些大銀行。
3.積累的風(fēng)險沒有釋放,擠兌來勢洶洶
為何硅谷銀行最終走到了這一步?原因也是多方面的,2022年下半年開始的長加息周期令債券價格不斷下跌,硅谷銀行出現(xiàn)高額浮虧。隨后SVB啟動資本運(yùn)作,出售大部分可供出售金融資產(chǎn)來換取流動性以便支付存款提款。而其投資的債券帶來的虧損也不菲。SVB還通過出售普通股和優(yōu)先股等股權(quán)融資方式,募集資金。此外還向最大客戶群風(fēng)險投資者們爭取支持,沒想到這些機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)身就勸說被投企業(yè)們提前取出資金,進(jìn)而引發(fā)擠兌風(fēng)險。這或許是壓死SVB的最后一棵稻草。
有用戶提議推特應(yīng)該收購硅谷銀行并將它變成一家數(shù)字銀行,馬斯克對此評論稱持開放態(tài)度。不過馬斯克在收購?fù)铺刂,本身還處在“水深火熱”中,在整合推特的過程中,馬斯克一度都拖累了特斯拉的發(fā)展,如果再深度介入更加水深火熱的SVB,顯然也不靠譜。
值得關(guān)注的是,在硅谷銀行披露大規(guī)模虧損不到兩周前,公司首席執(zhí)行官Greg Becker根據(jù)一項交易計劃賣出了360萬美元公司股票,約合人民幣2486萬元。據(jù)悉,硅谷銀行宣布倒閉后,美國銀行市值已蒸發(fā)超過1000億美元。硅谷銀行去年底排名美國第16大銀行,擁有約2090億美元資產(chǎn)和1754億美元的存款。
1983年成立于美國的硅谷銀行,被認(rèn)為是初創(chuàng)公司的重要資金源動力,是發(fā)展的根基,沒想到40年后居然走到了破產(chǎn)的境地,令人唏噓不已。曾記得,在跨世紀(jì)的時期,正是互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)企業(yè)大肆發(fā)展之際,硅谷銀行憑借低息募資、面向大銀行尚未重視的中小企業(yè),迅速開辟出靈活的發(fā)展路徑,成功幫助過Facebook、Twitter等明星企業(yè)。但如今,一切都已經(jīng)成為過往云煙了。
受硅谷銀行關(guān)閉事件影響,3月11日,由硅谷銀行參股的浦發(fā)硅谷銀行發(fā)布公告,浦發(fā)硅谷銀行成立于2012年8月,是一家在中國境內(nèi)注冊的法人銀行。浦發(fā)硅谷銀行擁有規(guī)范的公司治理架構(gòu),有獨立經(jīng)營的資產(chǎn)負(fù)債表。天眼查App顯示,浦發(fā)硅谷銀行成立于2012年8月10日,硅谷銀行和浦發(fā)銀行各持股50%,總部設(shè)在上海,目前在北京、深圳、蘇州各設(shè)立了一家分行,致力于服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè),包括生命科學(xué)、智能制造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和碳中和等領(lǐng)域。硅谷銀行破產(chǎn)的蝴蝶效應(yīng)能夠扇動多大的風(fēng)暴,尚需要觀察。
原文標(biāo)題 : 硅谷銀行破產(chǎn),創(chuàng)新市場如何呵護(hù)?硅谷創(chuàng)業(yè)者或遭受滅絕性打擊
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