BAT把錢花到了哪

據已有公開資料整理,2020年,百度、阿里巴巴、騰訊共在企業(yè)服務領域投資約50家,其中出手最多的是騰訊,投資了26家企業(yè),高于百度和阿里巴巴。三家公司投資的行業(yè)主要集中在大數據、云服務、AI、云計算、數字化解決方案等領域。

注:在統(tǒng)計三家公司所投企業(yè)所在行業(yè)時,由于某些企業(yè)服務企業(yè)存在多個行業(yè)標簽,因此,下圖統(tǒng)計的標簽數量不等于企業(yè)數量。

騰訊的投資仍主要圍繞大數據、云服務和AI等領域展開,這與騰訊在產業(yè)互聯(lián)網上的投資邏輯一以貫之。

此前,騰訊投資董事總經理姚磊文曾在接受「資本偵探」采訪時曾總結了中國產業(yè)互聯(lián)網發(fā)展的幾大趨勢以及騰訊投資的相應關注重點:

數字化/云化/AI化。中國市場歷史包袱比較小,很多趨勢如數字化、云化、移動化和AI/大數據等是同步發(fā)生的,長期來說孕育了更多創(chuàng)新的機會,也讓騰訊投資看到新一代的軟件核心系統(tǒng)的形成機會。

頭部公司存在感強。美國市場的創(chuàng)業(yè)公司成長很大程度上來自于巨頭一定程度上的忽視或反應緩慢,但中國頭部公司尤其上市公司還是非常強,能夠利用其各種能力如品牌、渠道等,在 TO B生態(tài)里越做越強,這是非常重要的趨勢,也是騰訊投資未來考慮長期布局的方向。

垂直賽道有更多機會。騰訊投資最早比較關注通用賽道,但逐漸發(fā)現(xiàn)過去幾年垂直賽道里面的領頭羊,因為在行業(yè)里面有更深度的認知,對產業(yè)鏈有更深的覆蓋,包括對客戶了解更深刻,更容易快速占領行業(yè)變成市場龍頭。因此,騰訊投資也非常關注產業(yè)互聯(lián)網各個細分賽道如零售、教育、醫(yī)療、金融領域等公司的變化和未來投資機會。

SaaS。SaaS從技術架構、交付模式到商業(yè)模式等都是顯著更優(yōu)的模型,雖然中國的SaaS公司普遍面臨著各種外因和內因的負面制約,例如中小企業(yè)的付費意愿、產品化和定制化的兩難、優(yōu)質行業(yè)人才的匱乏等等,但長期的趨勢騰訊投資認為是確定無疑的。

2020年,騰訊投資或繼續(xù)參投了森億智能、樹根互聯(lián)、封疆智能、震坤行工業(yè)超市、數勢科技等公司,從投資方向能夠看出,騰訊基本踐行了以上邏輯。

與騰訊相比,阿里巴巴在TO B賽道的投資重點主要圍繞云。

這與阿里巴巴在云服務賽道的地位有關:IDC發(fā)布的2019下半年中國公有云Iaas+PaaS廠商市場份額數據顯示,阿里巴巴、騰訊、中國電信、華為列席前四。同時,在2020年新基建的大方向指引上,產業(yè)加速了對底層設施的投入,2020年上半年,阿里云宣布未來3年投資2000億元用于數據中心建設;騰訊也表示將投資5000億元用于新基建項目的進一步布局。這些外部因素對阿里巴巴投資資金的流向,必然會產生極大影響。

從內部來看,在TO B賽道的打法上,阿里巴巴也非常倚重阿里云,例如2020年年中,阿里巴巴將釘釘升級為大釘釘事業(yè)部,與阿里云進行融合,確立“云釘一體”戰(zhàn)略。根據新的戰(zhàn)略部署,阿里的原釘釘團隊、視頻云團隊、阿里云Teambition團隊、企業(yè)智能事業(yè)部宜搭團隊、數字政務中臺事業(yè)部等阿里內部團隊,全部整合進入大釘釘事業(yè)部,原釘釘CEO無招(陳航)另有調任。因此圍繞云進行TO B戰(zhàn)略布局,成為阿里巴巴在TO B賽道的主邏輯。

與騰訊、阿里巴巴都不同,百度2020年TO B賽道的投資依然集中在人工智能、云計算和大數據這些領域,這與百度的業(yè)務布局同樣關聯(lián)。

頭部科技公司通過投資的方式拓寬其在TO B領域的布局,與TO B賽道的特點相關。TO B賽道做大做強需要花較長時間打磨、做深,僅靠巨額的資金投入短時間內很難見效,觀察美國TO B賽道獨角獸,其需要五到八年時間才能成長起來,企業(yè)服務領域需要耐心深耕。

同時,TO B領域不同細分賽道間的產業(yè)壁壘較高,頭部公司不可能做完全部事情,很難做到贏者全盤通吃。大廠想要入局更多細分領域,只能依托生態(tài)伙伴或通過投資的方式加入進來,2018年,華為云推出了SaaS耕“云”計劃,阿里巴巴、騰訊也在2019年先后推出了“SaaS加速器”,打造生態(tài)圈已是互聯(lián)網巨頭卡位產業(yè)互聯(lián)的拿手好戲。

這對中小投資機構和創(chuàng)業(yè)者來說是個利好。因此,對更多人而言,TO B領域是否還有新的機會,是更為值得關注的問題。