“藥改”新政出臺，恒瑞和復(fù)星股價大跌。數(shù)據(jù)保護變相延長專利保護期，對本土藥企是利好還是利空？躺在二十年前的研發(fā)成果上吃醫(yī)保家底的時代，一去不復(fù)返了。

你要做的就是hold住，別在行業(yè)再次爆發(fā)之前被淘汰出局了。

繼前幾天總理在上海訪問了一家醫(yī)院和另一家外資藥企后，周四國務(wù)院常務(wù)會議又宣布從5月開始對進口抗癌藥實行零關(guān)稅，外企還沒來得及慶祝，倒是讓恒瑞和復(fù)星醫(yī)藥等本土藥企股價大跌。

其實抗癌藥零關(guān)稅政策上個月就公布了，完全不是意外；況且進口藥的關(guān)稅本來就4%，每年不到200億進口額，算算免掉的總關(guān)稅也就10億人民幣，股市的反應(yīng)真是看不懂。

其實同時還宣布了幾個很重要但不太被關(guān)注的醫(yī)藥政策：

臨床試驗批準從批準制改為到期默認制，進口化藥不再需要海關(guān)藥檢；對創(chuàng)新藥設(shè)立6年數(shù)據(jù)保護期，并給與境內(nèi)外同步上市新藥額外5年專利保護期。

前者可以減少藥企通關(guān)和物流成本，加速藥品流通，但這些還是小錢；后者影響就更大了，數(shù)據(jù)保護能禁止仿制藥借用原研藥的臨床試驗數(shù)據(jù)申請上市，等于變相延長了專利保護期。

有人認為這對尚不強大的本土藥企創(chuàng)新藥研發(fā)是個打擊，這跟兩周前政府頒布的鼓勵仿制藥的研發(fā)和使用似乎是不同的聲音，這該怎么理解呢？

周四的政府公告其實受益最大的是創(chuàng)新藥，無論是外國或者本土研發(fā)的產(chǎn)品。短期也許會對本土藥企新藥競爭力有一點影響，但直接跟國際一流新藥較量只會快速提高本土新藥研發(fā)能力。從汽車到手機，從金融到零售，開放度越大的產(chǎn)業(yè)本土企業(yè)競爭力反而越強，反之則越弱。從這個角度看，我們認為這是對本土藥企創(chuàng)新藥的利好，恒瑞、復(fù)星在股市受委屈了！

兩周前鼓勵仿制藥的政策鼓勵的是對過專利期的原研藥來替代，本質(zhì)上也是跟國際模式接軌，杜絕藥企躺在二十年前的研發(fā)成果上吃掉醫(yī)保有限的家底，跟鼓勵創(chuàng)新藥是一輛車上的前后驅(qū)動，完全不沖突。

本輪“藥改”的厲害之處就在招招見血，直擊行業(yè)多年積弊，而且說到做到,比行業(yè)的最樂觀的預(yù)計還要超前。