"你們相信因果報(bào)應(yīng)嗎?"
這是周末沃森生物電話會(huì)議中,一名中小投資者說的話。
作為A股市場(chǎng)中知名的疫苗龍頭,到底是什么事讓投資者如此惱怒?原來,是沃森生物以11.4億低價(jià)"賤賣"子公司股權(quán)事件所引發(fā)的。
對(duì)于上述的事件,我們暫且不提,但作為今年上半年表現(xiàn)非常出色的醫(yī)藥股,最近的沃森生物可謂是"槽點(diǎn)"滿滿:先是股價(jià)大幅下挫,其股價(jià)在4個(gè)月的時(shí)間里暴跌57%,市值跌去了848億;再是大資金瘋狂減持,股東、機(jī)構(gòu)在三季度期間上演"勝利大逃亡",最后再是最近的"賤賣"資產(chǎn)事件。
為何上半年還是好端端的一個(gè)醫(yī)藥明星股,僅僅過了4個(gè)月的時(shí)間會(huì)有如此大的變化?對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件,到底是真的"賤賣"資產(chǎn),還是另有隱情?
11.4億"賤賣"資產(chǎn),電話會(huì)議"炸鍋"
作為醫(yī)藥行業(yè)疫苗領(lǐng)域的細(xì)分龍頭股,沃森生物因?yàn)樽鴵?3價(jià)肺炎結(jié)合疫苗和HPV疫苗兩大全球銷售額最大的重磅疫苗儲(chǔ)備品種而備受資金的青睞。
然而,就在12月3日,沃森生物卻將旗下核心HPV疫苗生產(chǎn)企業(yè)——上海澤潤(rùn)32.60%的股權(quán)以人民幣11.41億元的價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,此舉一出,瞬間引起投資者的一片嘩然。
為何沃森生物這一舉動(dòng)會(huì)引起這么大的反響?原因可能有兩點(diǎn):
第1, HPV疫苗本來就是沃森生物的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一,且根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)估,上海澤潤(rùn)所生產(chǎn)的HPV疫苗,將在2021年開始銷售。勝利就在眼前,沃森生物在即將勝利前,把勝利的果實(shí)拱手相讓,確實(shí)令人感到不解;
第2, 轉(zhuǎn)讓的價(jià)格過低。32.6%的股權(quán),轉(zhuǎn)讓價(jià)格僅為11.41億,則上海澤潤(rùn)整體的股值僅為35億,而國(guó)內(nèi)HPV生產(chǎn)企業(yè)萬泰生物的目前的市值為784億,上海澤潤(rùn)好歹有望成為國(guó)內(nèi)第二家能夠生產(chǎn)HPV的企業(yè),如此估值確實(shí)過低。
而就在公告發(fā)布之后,12月5日,海通證券組織了一場(chǎng)關(guān)于沃森生物本次交易的電話說明會(huì),多位投資者表達(dá)了自己的不滿,電話會(huì)議"炸鍋"。
其中一位投資者更是拋出了靈魂發(fā)問:"你們?cè)谵D(zhuǎn)讓澤潤(rùn)股權(quán)問題上,有沒有敬畏二級(jí)市場(chǎng)投資者的利益?你們對(duì)我們二級(jí)市場(chǎng)投資者有沒有基本的尊重,你們這幫人這樣做知不知道會(huì)因果報(bào)應(yīng)?"這足以看出投資者被氣得不輕。
大資金撤退、散戶接盤,疫苗龍頭成了"絞肉機(jī)"雖然上述事件事發(fā)突然,但其實(shí)沃森生物在"暴雷"前早有前兆。
最為明顯的就是資金的集體撤退。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,在今年半年報(bào)中,雖然股價(jià)已經(jīng)有過一輪上漲,但大資金依舊十分看好沃森生物,其機(jī)構(gòu)持倉家數(shù)高達(dá)455家,機(jī)構(gòu)持倉股數(shù)高達(dá)1.9億股,可謂是機(jī)構(gòu)心中的"心頭肉"。
但是到了三季報(bào),沃森生物的基金的持倉家數(shù)就下降到了105家,多達(dá)350家基金對(duì)其進(jìn)行了減持,大資金的集體撤退的動(dòng)作非常明顯。
除了機(jī)構(gòu)減持之外,大股東也在其股價(jià)上漲期間不斷減持。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,在今年一季度,第二大股東劉俊輝的持股數(shù)量為8689萬股,而到了三季度,其持股數(shù)量就下降至7542萬股,短短半年的時(shí)間,大股東就減持了1147萬股,可謂是勝利大逃亡。
那么誰又成為了"接盤俠"呢?還是那些中小投資者們。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,在今年的一季度,沃森生物的股東戶數(shù)僅為4.19萬戶,但是到了3季度,其股東戶數(shù)就暴漲至11.94萬戶,是一季度的接近3倍。
如今,沃森生物的股價(jià)已經(jīng)從8月份最高的95.88元滑落至目前的45.66元,短短4個(gè)月的時(shí)間,其股價(jià)已經(jīng)腰斬,可憐的中小投資者們又成為了被"收割"的對(duì)象。
"賤賣"已有先例,沃森生物"耗子尾汁"縱觀歷史,其實(shí)這已經(jīng)不是沃森生物第一次低價(jià)賣掉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)了。
在2012年和2013年,沃森生物先后收購(gòu)了血制品企業(yè)河北大安的股權(quán),但還沒見其經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn),在2014年和2016年就先后又賣出了股權(quán),不但一分錢沒賺到,還倒賠了不少;
2013年和2015年,沃森生物收購(gòu)了抗體藥公司嘉和生物,其產(chǎn)品才剛有起色,但是到了2018年,沃森生物又再次將其賣出。
而到了如今,在HPV疫苗即將上市之際,沃森生物又再次低價(jià)賣出股權(quán)。
一次又一次的低價(jià)轉(zhuǎn)讓的股價(jià)行為,確實(shí)讓人感到不解。雖然并未有違規(guī)被"實(shí)錘",但這樣明顯不正常的行為,難免讓人猜忌。
如果沒有合理的理由,投資者將會(huì)"用腳投票"。
巴菲特曾說過,浪潮退去,才知道誰在裸泳。而在醫(yī)藥股的浪潮退去之后,曾經(jīng)的疫苗明星股沃森生物,毫無疑問就是裸泳的企業(yè)之一。對(duì)于其這種不講武德的"賤賣"行為,也只能說一句,沃森生物,"耗子尾汁"!