《投資者網(wǎng)》云詩蒙

一夜之間，大佬們都在談算力。

近日，華為公司創(chuàng)始人任正非公開表示：“我們即將進入第四次工業(yè)革命，基礎(chǔ)就是大算力，今天的年輕人，明天有可能就是第四次工業(yè)革命的領(lǐng)袖。”

副董事長孟晚舟也指出：“人工智能的發(fā)展，算力是核心驅(qū)動力。大模型需要大算力，算力大小決定著AI迭代與創(chuàng)新的速度，也影響著經(jīng)濟發(fā)展的速度。算力的稀缺和昂貴，已經(jīng)成為制約AI發(fā)展的核心因素。”

早在今年5月，英偉達CEO黃仁勛曾表示，“我們已到達生成式AI引爆點，從此全世界的每個角落，都會有算力需求。”

那么，為什么算力如何重要？算力是計算機設(shè)備或計算/數(shù)據(jù)中心處理信息的能力，是計算機硬件和軟件配合共同執(zhí)行某種計算需求的能力，算力可以為人工智能技術(shù)提供“動力”。

以ChatGPT為例，訓(xùn)練它所耗費的算力大概是3640PetaFLOPs/天，相當(dāng)于用每秒運算1000萬億次的算力對模型進行訓(xùn)練，需要3640天才能完成。沒有海量的算力，人工智能應(yīng)用就無法工作。

算力已經(jīng)成為全球AI科技公司博弈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化的大背景下，國產(chǎn)算力芯片公司能否實現(xiàn)突圍呢？

盈利能力持續(xù)提升

近期，海光信息（688041.SH）發(fā)布2023年中報。

上半年，海光信息營業(yè)收入26.15億元，同比增長3.24%；實現(xiàn)歸母凈利潤6.77億元，同比增長42.35%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤6.19元，同比增長42.00%，實現(xiàn)營收利潤雙增。

同期，公司毛利率62.87%，較2022年提升10.45%；費用方面，公司2023年上半年，銷售、管理、研發(fā)費用分別為0.44億元、0.69億元、8.37億元，同比增速分別為23%、11%、20%。

研發(fā)發(fā)面，上半年投入總額12.30億元，同比增長36.87%，研發(fā)人員數(shù)量1382人，同比增長24%，占員工總?cè)藬?shù)的90.33%。研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例達到47.10%，同比增加11.58%。研發(fā)支出資本化的金額為3.93億元。

研發(fā)專利來看，上半年新增知識產(chǎn)權(quán)項目申請187項，知識產(chǎn)權(quán)項目獲得授權(quán)數(shù)為297項。累計獲得發(fā)明專利550個、實用新型專利81項、外觀設(shè)計專利3項、集成電路布圖設(shè)計登記證書200項、軟件著作權(quán)206項。

需要注意的是，公司預(yù)付款項18.69億元，主要系原材料采購及戰(zhàn)略備貨預(yù)付貨款增加所致；公司其他非流動資產(chǎn)中預(yù)付產(chǎn)能款為6.52億元，較年初增長57.5%。可見海光信息為擴大產(chǎn)能已做足準(zhǔn)備。

風(fēng)險提示方面，海光信息存在客戶、供應(yīng)商集中度較高風(fēng)險。由于服務(wù)器行業(yè)頭部效應(yīng)較明顯，公司主要客戶集中在國內(nèi)幾家主要服務(wù)器廠商中。由于集成電路領(lǐng)城專業(yè)化分工程度及技術(shù)門欄較高，部分供應(yīng)商的產(chǎn)品具有稀缺性和專有性。

CPU+DCU雙輪驅(qū)動

海光信息業(yè)績增長是CPU+DCU雙輪驅(qū)動的結(jié)果，公司生產(chǎn)的高端處理器分為通用處理器海光CPU系列產(chǎn)品和協(xié)處理器海光DCU系列產(chǎn)品。

海光信息的海光一號CPU，其技術(shù)是來源于美國知名芯片商AMD授權(quán)，2016年3月和2017年10月，海光微電子、海光集成分別與AMD簽署了《技術(shù)許可協(xié)議》，約定AMD將高端處理器相關(guān)技術(shù)及軟件許可授予兩家合資公司。

早年依托AMD的第一代Zen架構(gòu)技術(shù)授權(quán)，海光信息陸續(xù)研發(fā)海光一號、海光二號兩款GPU產(chǎn)品。之后AMD不再給海光信息授權(quán)后續(xù)Zen架構(gòu)，海光在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上繼續(xù)研發(fā)了海光三號，并在2022年3月實現(xiàn)量產(chǎn)。

總的來看，海光CPU系列產(chǎn)品兼容國際主流x86指令集，內(nèi)置多個處理器核心，集成通用的高性能外設(shè)接口，擁有完善的軟硬件生態(tài)環(huán)境和完備的系統(tǒng)安全機制。針對不同應(yīng)用場景要求，分別提供海光7000系列產(chǎn)品、5000系列產(chǎn)品、3000系列產(chǎn)品，滿足云計算、物聯(lián)網(wǎng)等信息服務(wù)。

海光DCU系列產(chǎn)品，以GPGPU架構(gòu)為基礎(chǔ)，兼容“類CUDA”環(huán)境，內(nèi)置大量運算核心，具有較強的并行計算能力和較高的能效比。任何芯片企業(yè)想要打開市場，短期內(nèi)兼容CUDA生態(tài)十分必要。

值得一提的是，該系列產(chǎn)品下的深算二號實現(xiàn)LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫東太初等為代表的大模型的全面應(yīng)用，與國內(nèi)包括百度文心一言等大模型全面適配。

9月20日的機構(gòu)調(diào)研中，海光信息表示深算二號已經(jīng)發(fā)布并實現(xiàn)在大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計算等領(lǐng)域的商用，深算三號研發(fā)進展順利。公司下一代CPU產(chǎn)品還有海光四號、海光五號。

除了海光，國產(chǎn)自研CPU產(chǎn)品還有龍芯、鯤鵬、海光、飛騰、申威、兆芯等。這些公司都深度受益于國產(chǎn)化替代的趨勢，同時也面臨著技術(shù)研發(fā)、市場競爭、供應(yīng)鏈穩(wěn)定等挑戰(zhàn)。

在數(shù)字經(jīng)濟時代，算力是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎，是數(shù)字經(jīng)濟時代的生產(chǎn)力。AI算力迎紅利兌現(xiàn)期。

AI算力共享

算力短缺催生算力租賃賽道，一方面，高性能GPU供不應(yīng)求，另一方面中小下游客戶在進行模型的訓(xùn)練的前期投入不多，算力租賃可以大大降低進入大模型賽道的門檻。

據(jù)西部證券研報，從2022年8月開始到2023年9月2日，已經(jīng)有22家公司宣布布局算力賽道，2023年6-8月尤為密集。

9月25日，鴻博股份（002229.SZ）在投資者平臺表示，公司于2022年8月簽署相關(guān)合作協(xié)議，正式進入AI算力租賃業(yè)務(wù)板塊。

值得注意的是，有算力租賃公司已經(jīng)拿下億元級訂單。

9月7日，中貝通信（603220.SH）發(fā)布公告稱與青海聯(lián)通簽訂3.46億元算力服務(wù)框架協(xié)議。雙方以H800設(shè)備為基礎(chǔ)搭建算力服務(wù)平臺，提供960P算力服務(wù)，服務(wù)費按照含稅12萬元/P/年計算。本次合同金額約3.46億元，算力平臺計劃自2023年11月1日起運行，服務(wù)期為3年。這是市場首個具體公開且正式落地的算力租賃服務(wù)框架，具有一定的風(fēng)向標(biāo)意義。

9月25日，創(chuàng)業(yè)黑馬（300688.SZ）表示，公司全資子公司已與上海信弘智能科技有限公司、紫光曉通科技有限公司完成《銷售合同》的簽訂，主要采購以H800芯片為核心的DGX一體機，合同總價款為1613萬美元。設(shè)備預(yù)計將在三個月左右到貨并在一個月內(nèi)開展算力出租業(yè)務(wù)。根據(jù)目前算力租賃市場普遍價格12萬元-20萬元/P/年預(yù)估，公司首批500P算力租賃業(yè)務(wù)將帶來0.6億元到1億元收入。

另外根據(jù)京東顯示，一臺8卡H800Al服務(wù)器售價約在268萬元計算，算力租賃基本在1年半可回本。

華安證券研報中表示，隨著算力需求持續(xù)，算力租賃價格持續(xù)或進一步走高，相關(guān)企業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)與確定性持續(xù)提升，將不斷推升板塊行情。

隨著各種大語言模型和算法不斷涌現(xiàn)，應(yīng)用場景日益豐富，未來算力缺口巨大。AI算力紅利或?qū)⒊掷m(xù)釋放。（思維財經(jīng)出品）■

來源：投資者網(wǎng)

       原文標(biāo)題 : 大佬們都在談算力 海光信息是否站上了風(fēng)口