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摘要

康復治療是以研究人體功能障礙的預防和改善功能為導向的一門學科，主要包括截肢、關(guān)節(jié)炎、手外傷、腰腿痛、頸椎病、肩周炎、腦卒中、脊髓損傷、兒童腦性癱瘓、顱腦損傷、周圍神經(jīng)疾病及損傷等領(lǐng)域，其中，骨科和神經(jīng)科疾病是康復醫(yī)學最早和最主要的適應證。近年來，心肺疾病、慢性疼痛、糖尿病、癌癥、艾滋病的康復也在逐漸展開，重癥、老年和功能性康復是發(fā)展熱點。

01

產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

康復醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈較短，大致可以分為三個部分：上游是康復器械、藥物生產(chǎn)商；中游是提供康復服務(wù)的醫(yī)療機構(gòu)，以及部分出售康復藥物及器械的零售藥店等機構(gòu)；終端則是需要接受康復治療的患者。

圖1：康復醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈圖譜來源：根據(jù)公開資料整理

康復醫(yī)療器械處于快速增長階段。在人口老齡化進程加快、慢病患者數(shù)量增多、國家政策紅利等因素驅(qū)動下，我國康復醫(yī)療行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)較好態(tài)勢。2021年，中國康復醫(yī)療器械市場規(guī)模達450．3億元，較2017年增長一倍，年復合增長率達到19．0％。未來中國的康復醫(yī)療器械將保持持續(xù)增長，預計2025年，康復醫(yī)療器械市場規(guī)模將達到810億元，2021－2025年CAGR為13．97％。

圖2： 2017－2025e年康復醫(yī)療器械市場規(guī)模（單位：億元）

來源：Frost＆Sullivan

康復醫(yī)療服務(wù)迎來高速發(fā)展期。目前，中國康復醫(yī)療服務(wù)能力不斷加強，公立綜合醫(yī)院已逐步建立起完備的康復醫(yī)學科體系，民營�？漆t(yī)院已形成了規(guī)模化、體系化的發(fā)展態(tài)勢。然而，中國康復醫(yī)療整體規(guī)模還比較小，與發(fā)達國家相比仍存在較大差距。2021年我國康復醫(yī)療服務(wù)行業(yè)市場規(guī)模約1011億元，隨著老齡化人口結(jié)構(gòu)占比提升，對醫(yī)療健康產(chǎn)品和服務(wù)的各層面需求日趨增加，居民用于醫(yī)療健康的可支配收入大幅提升，預計2025年中國康復醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模達2686億元，2021年至2025年CAGR約為38．5％，整體市場未來成長空間廣闊。中國已成為全球康復需求最大的國家，術(shù)后康復群體、殘疾人群體、慢性病患者群體、年老體弱群體、產(chǎn)后恢復群體呈現(xiàn)不同水平增長趨勢。

圖3：2019－2025年中國康復醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模（單位：億元）

來源：火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

康復醫(yī)療行業(yè)的市場需求規(guī)模大。隨著醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的發(fā)展和人民生活水平的提高，相關(guān)服務(wù)的利用顯著增加。2019 年康復需求總?cè)藬?shù)達到 4．6 億人。分疾病看，肌肉骨骼疾病患者數(shù)量最多，2019 年達到 3．2 億人，其次為感覺障礙和神經(jīng)系統(tǒng)疾病，患者人群分別達到 1．4 億人和 0．6 億人。分群體看，康復醫(yī)學對應的患者人群主要包括術(shù)后康復群體、殘疾人群體、慢性病患者群體、年老體所群體等。

表1：不同康復需求群體市場潛力

來源：火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

02

市場格局

目前國內(nèi)康復醫(yī)療行業(yè)相關(guān)主體主要分為康復醫(yī)療器械生廠商和康復醫(yī)療服務(wù)終端。

高端康復醫(yī)療器械產(chǎn)品成長空間大，康復醫(yī)療器械行業(yè)集中度低。從產(chǎn)品來看，目前國內(nèi)的康復器械仍以仿制國外為主，存在一定程度的同質(zhì)化，大部分康復醫(yī)療器械單價不高，2020 年我國康復醫(yī)院萬元以上設(shè)備總數(shù)達到了 49356 臺，50 萬元以下的設(shè)備占比高達95％，測算入院設(shè)備單價平均在15萬／臺左右，低值器械占據(jù)康復醫(yī)療行業(yè)的絕對地位。從市場主體來看，目前國內(nèi)主要康復器械公司的主要產(chǎn)品均集中在某幾個細分行業(yè)中，多數(shù)廠家僅專注某一類或幾類器械。發(fā)展路徑一般是在一個細分市場沉淀之后，再擴大品類進入不同的相關(guān)市場，無法也沒有必要做到全行業(yè)通吃。故我國目前康復器械行業(yè)集中度較低，處于成長初期，競爭相對緩和，代表企業(yè)主要有翔宇醫(yī)療、偉思醫(yī)療、普門科技、脈吉醫(yī)療、邁步機器人等。

表2：國內(nèi)康復醫(yī)療器械龍頭生產(chǎn)商主營業(yè)務(wù)／產(chǎn)品情況

來源：火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

民營康復醫(yī)療機構(gòu)優(yōu)勢初現(xiàn)，整體市場集中度偏低。目前在我國三級醫(yī)療康復體系中，康復醫(yī)療資源主要為疾病急性期患者服務(wù)，也就是集中在三級綜合醫(yī)院。據(jù)衛(wèi)健委發(fā)布的《2021中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒》顯示，2020年，全國康復醫(yī)院數(shù)量為739家，僅占綜合醫(yī)院的 3．5％左右，遠不能滿足人民的康復需求，存在巨大缺口。其中，公立康復醫(yī)院共166家，近十年來保持近乎穩(wěn)定的水平；民營機構(gòu)為545 家，近十年年復合增長率18．53％，占比50％以下擴大至 75％以上，在康復�？漆t(yī)院中逐漸占據(jù)主導地位。但同時康復�？漆t(yī)院整體較為松散，還未形成確定格局，整體市場呈現(xiàn)松散、集中度低的特點，在各方布局和競爭下，龍頭企業(yè)有望在國內(nèi)出現(xiàn)并造就高市值。

圖4：2010－2020年全國公立和民營康復醫(yī)院數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：國家衛(wèi)健委

近年來已有十多家上市公司通過自建、收購和托管的方式跨界涉足康復醫(yī)療服務(wù)，但大多數(shù)公司的康復醫(yī)療業(yè)務(wù)規(guī)模普遍較小，特色化不顯著。

表3：頭部民營康復服務(wù)提供商

來源：火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

03

驅(qū)動因素

康復醫(yī)療迎來政策頂層設(shè)計文件。2021 年6 月，為貫徹落實黨的十九屆五中全會精神和實施健康中國、積極應對人口老齡化的國家戰(zhàn)略，進一步加強康復醫(yī)療服務(wù)體系建設(shè)，加快推動康復醫(yī)療服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，逐步滿足群眾多樣化、差異化的康復醫(yī)療服務(wù)需求，國家衛(wèi)生健康委、國家發(fā)展改革委、教育部、民政部、財政部、國家醫(yī)保局、國家中醫(yī)藥管理局、中國殘聯(lián)八部委制定了《關(guān)于加快推進康復醫(yī)療工作發(fā)展的意見》�！兑庖姟返於�了下一階段康復事業(yè)高速發(fā)展的基調(diào)，強調(diào)了三級康復網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的重要性，明確了康復早期介入、多學科合作和疑難危重癥康復的重要性。

不同康復需求群體潛在規(guī)模大。中國是全球康復需求最大的國家，2019 年康復需求總?cè)藬?shù)達到 4．6 億人。分疾病看，肌肉骨骼疾病患者數(shù)量最多，2019 年達到 3．2 億人，其次為感覺障礙和神經(jīng)系統(tǒng)疾病，患者人群分別達到1．4 億人和0．6 億人。分疾病類型來看，康復醫(yī)學對應的患者人群主要包括術(shù)后康復群體、慢性病患者群體、殘疾人群體、產(chǎn)后恢復群體等，尤其術(shù)后、重癥等剛需性康復需求有待釋放。

新興技術(shù)賦能康復醫(yī)療服務(wù)。隨著新興技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)字療法、大數(shù)據(jù)、5G、AI等已成為推動康復醫(yī)療發(fā)展的強力驅(qū)動因素。數(shù)字療法對于肌骨康復、兒童孤獨癥、精神心理疾病等診療效率的提升發(fā)揮了巨大效用；大數(shù)據(jù)＋5G助力康復醫(yī)療信息化建設(shè)，發(fā)展服務(wù)新模式、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)，優(yōu)化服務(wù)流程；人工智能、虛擬現(xiàn)實、腦機接口等技術(shù)推動了醫(yī)療器械的進步，神經(jīng)康復機器人、康復護理機器人、家庭康復診療設(shè)備等逐漸得到發(fā)展，產(chǎn)品趨于智能化、信息化、個性化，但產(chǎn)品同質(zhì)化與缺乏創(chuàng)新的痛點問題仍需解決。

居民可支配收入增加，醫(yī)保覆蓋范圍持續(xù)擴大。隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展與居民健康意識的不斷提高，人們的健康消費逐漸從疾病治療向全面康復轉(zhuǎn)變，從而推動康復醫(yī)療發(fā)展。與此同時，為緩解患者的支付難題，醫(yī)保改革不斷發(fā)力，醫(yī)保覆蓋范圍不斷擴大，從而推動患者需求釋放，刺激康復醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

04

小結(jié)

康復醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的醫(yī)療器械和藥品生產(chǎn)商、中游的醫(yī)療服務(wù)提供商和下游的康復醫(yī)療需求者�？祻歪t(yī)療器械行業(yè)集中度較為分散，高端康復醫(yī)療器械國產(chǎn)率較低；民營康復醫(yī)療機構(gòu)占據(jù)主導地位，但行業(yè)較為分散、龍頭企業(yè)商業(yè)盈利模式尚在探索中；康復需求群體潛在規(guī)模龐大，尤其是老年群體、慢病群體、殘疾群體、重疾群體等。受政策支持、市場需求、供給服務(wù)主體、技術(shù)創(chuàng)新等多因素驅(qū)動，未來康復醫(yī)療行業(yè)將是下一個黃金賽道，未來可期。

—END—

 作者 ｜ 火石創(chuàng)造 王桃清  審核 ｜ 火石創(chuàng)造 廖義桃 殷莉

       原文標題 : 行研 | 我國康復醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈圖譜及市場格局分析