近日，上海小方制藥股份有限公司（下稱“小方制藥”）公開預披露更新招股書，準備在上海證券交易所主板上市。據(jù)貝多財經(jīng)了解，小方制藥于2022年7月1日遞交招股書，國信證券為其保薦機構。

本次沖刺上市，小方制藥計劃募資13．43億元，其中6．60億元用于外用藥生產(chǎn)基地新建項目，3．80億元用于研發(fā)中心建設及新產(chǎn)品開發(fā)項目，1．54億元用于營銷體系建設及品牌推廣項目，1．50億元用于補充流動資金。

天眼查信息顯示，小方制藥成立于1993年，前稱包括上海運佳黃浦制藥有限公司、上海運佳黃浦制藥股份有限公司等。目前，該公司的注冊資本為1．2億元，法定代表人為FANG ZHIGUANG，股東包括運佳遠東、國信證券等。

據(jù)招股書介紹，小方制藥的主營業(yè)務為外用藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括開塞露、甘油灌腸劑、爐甘石洗劑、氧化鋅軟膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫軟膏、解痙鎮(zhèn)痛酊、凍瘡膏、復方薄荷腦軟膏、尿素維E乳膏等。

小方制藥的產(chǎn)品涵蓋消化類、皮膚類和五官類等細分領域，可用于治療便秘（含小兒便秘）、皮炎濕疹、口腔潰瘍、牙齦腫痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤瘡褥瘡、跌打損傷、凍瘡、曬傷燙傷、頭癬、角質(zhì)增生等常見疾病。

同時，也可以滿足皮膚保養(yǎng)、傷口及環(huán)境消毒、創(chuàng)面收斂、感冒癥狀緩解、提神醒腦等日用護理需求。小方制藥在招股書中稱，該公司產(chǎn)品主要為非處方藥品，使用方便，易于儲存，屬于家庭常備藥。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，小方制藥的營收分別為3．40億元、3．61億元、4．02億元和2．50億元；凈利潤分別為1．42億元、1．60億元、1．26億元和9159．10萬元，扣非后凈利潤分別為1．35億元、1．50億元、1．60億元和8975．45萬元。

值得一提的是，小方制藥的毛利率整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。報告期內(nèi)，小方制藥的綜合毛利率分別為65．17％、63．30％、63．35％和58．40％。據(jù)介紹，因原材料成本上升，小方制藥2022年上半年的綜合毛利率較2021年度下降4．95％。

招股書顯示，小方制藥的主要產(chǎn)品包括開塞露、爐甘石洗劑等產(chǎn)品。報告期內(nèi)，上述品種收入占主營業(yè)務收入的比例分別為67．47％、68．12％、67．72％和70．22％，毛利占毛利總金額的比例分別為65．82％、70．71％、68．61％和67．76％。

換句話說，小方制藥的產(chǎn)品相對集中的風險。小方制藥在招股書中表示，該公司存在產(chǎn)品相對集中的風險。若該等產(chǎn)品的市場競爭格局、生產(chǎn)原料、銷售狀況等發(fā)生不利變化，將對該公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生較大的影響。

報告期各期末，小方制藥的應收賬款賬面余額分別為7397．89萬元、7358．67萬元、5873．38萬元和1．21億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為29．43％、25．86％、15．22％和25．41％，計提的壞賬準備分別為388．77萬元、383．29萬元和、304．77萬元和613．75萬元。

報告期各期末，小方制藥的存貨賬面余額分別為4303．98萬元、4043．11萬元、5362．40萬元和5065．01萬元，占資產(chǎn)總額的比例分別為17．12％、14．21％、13．89％和10．64％，存貨主要為原材料和庫存商品。

本次發(fā)行前，小方制藥的實際控制人為方之光、魯愛萍，二人為夫妻關系，合計持有小方制藥98，112，000股，占該公司發(fā)行前總股份的81．76％。其中，方之光擔任小方制藥董事長、總經(jīng)理，魯愛萍則擔任該公司董事。

據(jù)介紹，香港運佳持有小方制藥94，080，000股，占該公司發(fā)行前總股份的78．40％，為該公司的控股股東。其中，方之光和魯愛萍夫婦持有香港運佳100％的股權，二人還通過盈龍創(chuàng)富（通過嘉興必余和嘉興有伽間接持股）間接持有部分股份。

同時，方之光和魯愛萍之子方家辰通過盈龍創(chuàng)富間接持有小方制藥1，728，000股，占該公司發(fā)行前總股份的1．44％；方家辰的配偶羅曉旭通過嘉興必余和嘉興有伽間接持有小方制藥4，483，775．77股，占該公司發(fā)行前總股份的3．74％。

其中，方家辰、羅曉旭為實際控制人的一致行動人。據(jù)此，小方制藥的實際控制人及其一致行動人合計持有小方制藥104，323，775．77股，占該公司發(fā)行前總股份的86．94％。此外，方之光之侄方家榮、魯愛萍的哥哥魯正榮、魯真貴分別持股0．01％。

值得一提的是，方之光和魯愛萍以及二人之子方家辰三人均為加拿大籍，其中方家辰為小方制藥董事，曾擔任該公司董事總經(jīng)理助理、董事等職務，羅曉旭現(xiàn)任小方制藥董事、副總經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書。

       原文標題 : 小方制藥沖刺A股上市：毛利率走低，方之光、魯愛萍夫婦為實控人