3．3 行業(yè)風險分析和風險管理

（1）國際化經(jīng)營風險

當前，世界經(jīng)濟形勢嚴峻，地緣政治沖突加劇，大宗商品供需矛盾突出，經(jīng)濟復蘇進程緩慢且脆弱，下行風險加大；全球通脹水平較高，加之俄烏沖突沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈，供應鏈不暢，對經(jīng)營成本存在不利影響。部分新興市場和發(fā)展中國家的政治與安全風險維持在較高水平，極大地增加了在這些國家和地區(qū)開展業(yè)務的風險。部分國家財政困難，債務問題突出，項目融資難，對項目生效、項目回款產(chǎn)生阻礙，進而影響項目的預期收益。國內(nèi)企業(yè)國際化經(jīng)營過程中面臨著項目所在國政治、經(jīng)濟、社會、財稅及法律等諸多因素影響。

應對措施：國內(nèi)企業(yè)將進一步加強市場分析和所在國政策法律研究，強化境外合規(guī)管理，提升風險應對能力，持續(xù)完善風險防范責任體系。

（2）業(yè)務模式風險

國內(nèi)企業(yè)的海外工程承包項目大多為總價合同，且從簽約到執(zhí)行往往經(jīng)歷較長時間，因此不可避免的會遇到原材料漲價、匯率波動、業(yè)主更改設計等問題，對項目順利執(zhí)行產(chǎn)生一定影響。同時，行業(yè)競爭日趨激烈，國內(nèi)企業(yè)原有商務和融資優(yōu)勢逐步弱化。

應對措施：“十四五”期間，國內(nèi)企業(yè)將在鞏固傳統(tǒng)工程承包、設計咨詢業(yè)務基礎上，積極推動以咨詢規(guī)劃設計能力為牽引、先進工程技術和裝備為支撐、投資、融資、建設運營整體解決方案為特色的全價值鏈發(fā)展模式。在國際工程承包領域，將優(yōu)化行業(yè)布局，充分發(fā)揮市場渠道優(yōu)勢，放開區(qū)域限制，圍繞優(yōu)勢領域加強專業(yè)化能力，多措并舉，不斷鞏固國際工程承包市場地位。

（3）疫情風險

因境外疫情持續(xù)蔓延，病毒毒株不斷變異升級，多國航班發(fā)生經(jīng)常性熔斷，導致國內(nèi)企業(yè)項目人員出入境、設備供應和運輸困難，成本大幅上漲，對境外項目的開發(fā)和執(zhí)行工作以及成本管理和安全生產(chǎn)造成較大影響。國內(nèi)疫情出現(xiàn)反復，5月以來，上海等地疫情導致國內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈進一步緊張，甚至中斷。

應對措施：國內(nèi)企業(yè)將嚴格落實疫情防控要求，加強項目現(xiàn)場管理和成本控制，加強境外人員心理疏導，加強防疫物資儲備，建立并不斷完善應急預警體系。

（4）匯率風險

國內(nèi)企業(yè)業(yè)務主要集中在境外，分布在亞洲、非洲、美洲及東歐地區(qū)，合同大多以美元計價。近年來，受宏觀環(huán)境影響，人民幣匯率波動更加頻繁并呈雙向波動態(tài)勢。

應對措施：公司已通過開展遠期結(jié)售匯業(yè)務，降低匯率波動帶來的損失，公司將繼續(xù)密切關注匯率波動對公司的影響，通過加強匯率管理將匯率風險維持在可控的水平。

3．4 競爭分析 － 波特五力模型

（1）行業(yè)內(nèi)部競爭

2018年，在中國對外承包工程行業(yè)完成營業(yè)額、新簽合同額排名前十的企業(yè)，市場份額高達51％和34％，且過去5年呈現(xiàn)總體增長的趨勢。隨著走出去的企業(yè)增多和市場下行，行業(yè)競爭將日趨激烈。

（2）需求側(cè)

在國際工程市場項目大型化、復雜化的趨勢下，業(yè)主對總包商的專業(yè)能力、投融資能力、資源整合能力提出了更高要求。同時，業(yè)主對中國企業(yè)和產(chǎn)品越來越了解，選擇余地大，議價能力不斷提升。

（3）供應側(cè)

優(yōu)秀的設計和設備資源依然稀缺，設計院和大型設備供應商的議價能力大幅提升，在合作伙伴的選擇方面，主導性越來越強，利益共享要求越來越高，與總包商難以形成長期穩(wěn)定的合作關系。

（4）新進入者

2017年3月，國務院頒布了《關于修改和廢止部分行政法規(guī)的決定》，取消對外承包工程資格制度，中小企業(yè)特別是民營企業(yè)將不再受門檻限制，多采取低價競爭方式進行海外擴張，加劇了行業(yè)競爭。

（5）替代者來

隨著優(yōu)秀設計院、高端裝備制造企業(yè)等傳統(tǒng)分包商不斷向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，與總包商形成了直接競爭。隨著傳統(tǒng)分包企業(yè)的商務能力和國際化經(jīng)營能力不斷提升，對總包商的替代威脅也越來越大。

3．5 中國企業(yè)重要參與者

中國主要企業(yè)有中材國際［600970．SH］、中工國際［002051．SZ］、北方國際［000065．SZ］、中鋼國際［000928．SZ］等。

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

“250家全球承包商”根據(jù)每個公司總建筑承包收入進行排名。今年名列前七名的都是中國公司，中國公司在前20強中占了15家。

（1）中國建筑：正式組建于1982年，是我國專業(yè)化發(fā)展最久、市場化經(jīng)營最早、一體化程度最高、全球規(guī)模最大的投資建設集團之一。中建集團主要以上市企業(yè)中國建筑股份有限公司（股票簡稱：中國建筑，股票代碼601668．SH）為平臺開展經(jīng)營管理活動，擁有上市公司8家，二級控股子公司100余家。

（2）中材國際：是國資委所屬中國建材集團旗下的上市公司，公司在整合中國水泥技術裝備工程業(yè)主要優(yōu)勢資源的基礎上于2001年改制成立。中材國際主營業(yè)務是水泥技術裝備和工程業(yè)務，目前是全球最大的水泥工程系統(tǒng)集成服務商之一。

（3）中工國際：于2001年5月22日成立，2006年6月19日在深圳證券交易所上市。中工國際擁有主要經(jīng)營性子公司9家，包括8家高新技術企業(yè)。中工國際承擔了數(shù)百項國際、國家和行業(yè)標準的編制修訂工作，并在工程相關領域累計獲得了千余項國家級和省部級獎項。公司在境內(nèi)設立分支機構 40 余家，境外設立分支機構 70 余家，境內(nèi)外員工近萬人（含外籍員工）。

3．6 全球重要競爭者

美國《工程新聞記錄》（Engineering News Record，ENR）雜志發(fā)布2022年度“250家國際承包商”（ENR’s 2022 Top 250 International Contractors）和“250家全球承包商”（ENR’s 2022 Top 250 Global Contractors）排名。該榜單是國際承包工程業(yè)公認的、較為全面反映年度國際工程市場發(fā)展狀況的權威排名。

圖 ENR’s 2022 Top 20 International Contractors

資料來源：ENR

（1）ACS集團：是西班牙最大的承包商和國際工程行業(yè)實力最強的企業(yè)之一，成立于上世紀80年代，總部位于馬德里，主要業(yè)務領域為基礎建設、工業(yè)服務和環(huán)境服務。ACS集團位列美國2020年《財富》世界500強274名，連續(xù)八年蟬聯(lián)ENR國際承包商榜首，2021福布斯全球企業(yè)2000強榜第667位。、

（2）萬喜：成立于1890年，已有128年的歷史，世界頂級的建筑以及工程服務企業(yè)。下設萬喜能源、Eurovia、萬喜建筑等公司。萬喜公司有2500家分支機構分布在全球80多個國家和地區(qū)，在租賃經(jīng)營、通訊、公路橋梁等領域優(yōu)勢突出，是全球最大的土木工程公司，在BOT等項目融資方面具有豐富的經(jīng)驗和強大的實力。據(jù)ENR2003年統(tǒng)計，該公司2002年國際工程市場營業(yè)額達68．4億美元，位列全球最大225家國際承包商第3名，2002年其國內(nèi)、國際市場營業(yè)額達165．95億美元，位居全球第一。

（3）布依格：是一家業(yè)務廣泛的工業(yè)集團，具有自己獨特的企業(yè)文化，在世界上80個國家設有分公司或辦事處，擁有12萬家合作伙伴，基地總部位于巴黎近郊。集團的起源最早可以追溯到1952年，由布依格創(chuàng)建了以其自己的名字命名的公司，1970年上市，1978年組建布依格集團。該集團的主營業(yè)務有三大塊：電信－多媒體，服務和建筑。分別涉及六個行業(yè)：電信、通訊、公共服務管理、BTP、道路和房地產(chǎn)業(yè)。

第四章 未來展望

通過對ENR國際承包商250強歷史數(shù)據(jù)以及可能相關的因素進行分析，發(fā)現(xiàn)影響全球國際工程行業(yè)總體規(guī)模的主要因素包括：

全球化，全球化表現(xiàn)越好，全球國際工程業(yè)務越好；

美元指數(shù)和大宗商品價格，美元指數(shù)走低和大宗商品價格走強的時候，是全球國際工程表現(xiàn)好的時期；

全球經(jīng)濟增長，全球經(jīng)濟增長越好，國際工程行業(yè)越景氣；

全球經(jīng)濟刺激政策；

大國海外政策，比如我國的“一帶一路”倡議等。

因此可以預測未來國際工程的表現(xiàn)：

未來幾年全球化將以更加區(qū)域化的方式表現(xiàn)，如RECP開始生效，全球最大的自貿(mào)區(qū)誕生。

全球大國實施貨幣寬松政策，多國均實施經(jīng)濟刺激計劃，會有大量外來資金進入基礎領域，外來資金將帶動國際工程規(guī)模擴張。

美元指數(shù)下跌、大宗商品價格上漲，這些都是國際工程的有利因素。

中美歐等對碳排放達成一致，碳減排和碳交易給各行各業(yè)帶來深刻影響，將提升建筑業(yè)的門檻，給國際工程帶來機遇。

建筑行業(yè)工廠化和數(shù)字化革命也會大幅度推高建筑業(yè)門檻，從而拉動國際工程。

幫助發(fā)展中國家建設基礎設施成為國際社會共識，諸如“一帶一路”、B3W和Global Gateway等都是以基礎設施建設為核心的全球化倡議，將大大促進國際工程行業(yè)的發(fā)展。

Cover Photo by Luca Onniboni on Unsplash

END

       原文標題 : 2022年國際工程行業(yè)研究報告