2022年國際工程行業(yè)研究報告
3.3 行業(yè)風險分析和風險管理
(1)國際化經(jīng)營風險
當前,世界經(jīng)濟形勢嚴峻,地緣政治沖突加劇,大宗商品供需矛盾突出,經(jīng)濟復蘇進程緩慢且脆弱,下行風險加大;全球通脹水平較高,加之俄烏沖突沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈,供應鏈不暢,對經(jīng)營成本存在不利影響。部分新興市場和發(fā)展中國家的政治與安全風險維持在較高水平,極大地增加了在這些國家和地區(qū)開展業(yè)務的風險。部分國家財政困難,債務問題突出,項目融資難,對項目生效、項目回款產(chǎn)生阻礙,進而影響項目的預期收益。國內(nèi)企業(yè)國際化經(jīng)營過程中面臨著項目所在國政治、經(jīng)濟、社會、財稅及法律等諸多因素影響。
應對措施:國內(nèi)企業(yè)將進一步加強市場分析和所在國政策法律研究,強化境外合規(guī)管理,提升風險應對能力,持續(xù)完善風險防范責任體系。
(2)業(yè)務模式風險
國內(nèi)企業(yè)的海外工程承包項目大多為總價合同,且從簽約到執(zhí)行往往經(jīng)歷較長時間,因此不可避免的會遇到原材料漲價、匯率波動、業(yè)主更改設計等問題,對項目順利執(zhí)行產(chǎn)生一定影響。同時,行業(yè)競爭日趨激烈,國內(nèi)企業(yè)原有商務和融資優(yōu)勢逐步弱化。
應對措施:“十四五”期間,國內(nèi)企業(yè)將在鞏固傳統(tǒng)工程承包、設計咨詢業(yè)務基礎上,積極推動以咨詢規(guī)劃設計能力為牽引、先進工程技術和裝備為支撐、投資、融資、建設運營整體解決方案為特色的全價值鏈發(fā)展模式。在國際工程承包領域,將優(yōu)化行業(yè)布局,充分發(fā)揮市場渠道優(yōu)勢,放開區(qū)域限制,圍繞優(yōu)勢領域加強專業(yè)化能力,多措并舉,不斷鞏固國際工程承包市場地位。
(3)疫情風險
因境外疫情持續(xù)蔓延,病毒毒株不斷變異升級,多國航班發(fā)生經(jīng)常性熔斷,導致國內(nèi)企業(yè)項目人員出入境、設備供應和運輸困難,成本大幅上漲,對境外項目的開發(fā)和執(zhí)行工作以及成本管理和安全生產(chǎn)造成較大影響。國內(nèi)疫情出現(xiàn)反復,5月以來,上海等地疫情導致國內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈進一步緊張,甚至中斷。
應對措施:國內(nèi)企業(yè)將嚴格落實疫情防控要求,加強項目現(xiàn)場管理和成本控制,加強境外人員心理疏導,加強防疫物資儲備,建立并不斷完善應急預警體系。
(4)匯率風險
國內(nèi)企業(yè)業(yè)務主要集中在境外,分布在亞洲、非洲、美洲及東歐地區(qū),合同大多以美元計價。近年來,受宏觀環(huán)境影響,人民幣匯率波動更加頻繁并呈雙向波動態(tài)勢。
應對措施:公司已通過開展遠期結(jié)售匯業(yè)務,降低匯率波動帶來的損失,公司將繼續(xù)密切關注匯率波動對公司的影響,通過加強匯率管理將匯率風險維持在可控的水平。
3.4 競爭分析 - 波特五力模型
(1)行業(yè)內(nèi)部競爭
2018年,在中國對外承包工程行業(yè)完成營業(yè)額、新簽合同額排名前十的企業(yè),市場份額高達51%和34%,且過去5年呈現(xiàn)總體增長的趨勢。隨著走出去的企業(yè)增多和市場下行,行業(yè)競爭將日趨激烈。
(2)需求側(cè)
在國際工程市場項目大型化、復雜化的趨勢下,業(yè)主對總包商的專業(yè)能力、投融資能力、資源整合能力提出了更高要求。同時,業(yè)主對中國企業(yè)和產(chǎn)品越來越了解,選擇余地大,議價能力不斷提升。
(3)供應側(cè)
優(yōu)秀的設計和設備資源依然稀缺,設計院和大型設備供應商的議價能力大幅提升,在合作伙伴的選擇方面,主導性越來越強,利益共享要求越來越高,與總包商難以形成長期穩(wěn)定的合作關系。
(4)新進入者
2017年3月,國務院頒布了《關于修改和廢止部分行政法規(guī)的決定》,取消對外承包工程資格制度,中小企業(yè)特別是民營企業(yè)將不再受門檻限制,多采取低價競爭方式進行海外擴張,加劇了行業(yè)競爭。
(5)替代者來
隨著優(yōu)秀設計院、高端裝備制造企業(yè)等傳統(tǒng)分包商不斷向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸,與總包商形成了直接競爭。隨著傳統(tǒng)分包企業(yè)的商務能力和國際化經(jīng)營能力不斷提升,對總包商的替代威脅也越來越大。
3.5 中國企業(yè)重要參與者
中國主要企業(yè)有中材國際[600970.SH]、中工國際[002051.SZ]、北方國際[000065.SZ]、中鋼國際[000928.SZ]等。
資料來源:資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD
“250家全球承包商”根據(jù)每個公司總建筑承包收入進行排名。今年名列前七名的都是中國公司,中國公司在前20強中占了15家。
(1)中國建筑:正式組建于1982年,是我國專業(yè)化發(fā)展最久、市場化經(jīng)營最早、一體化程度最高、全球規(guī)模最大的投資建設集團之一。中建集團主要以上市企業(yè)中國建筑股份有限公司(股票簡稱:中國建筑,股票代碼601668.SH)為平臺開展經(jīng)營管理活動,擁有上市公司8家,二級控股子公司100余家。
(2)中材國際:是國資委所屬中國建材集團旗下的上市公司,公司在整合中國水泥技術裝備工程業(yè)主要優(yōu)勢資源的基礎上于2001年改制成立。中材國際主營業(yè)務是水泥技術裝備和工程業(yè)務,目前是全球最大的水泥工程系統(tǒng)集成服務商之一。
(3)中工國際:于2001年5月22日成立,2006年6月19日在深圳證券交易所上市。中工國際擁有主要經(jīng)營性子公司9家,包括8家高新技術企業(yè)。中工國際承擔了數(shù)百項國際、國家和行業(yè)標準的編制修訂工作,并在工程相關領域累計獲得了千余項國家級和省部級獎項。公司在境內(nèi)設立分支機構 40 余家,境外設立分支機構 70 余家,境內(nèi)外員工近萬人(含外籍員工)。
3.6 全球重要競爭者
美國《工程新聞記錄》(Engineering News Record,ENR)雜志發(fā)布2022年度“250家國際承包商”(ENR’s 2022 Top 250 International Contractors)和“250家全球承包商”(ENR’s 2022 Top 250 Global Contractors)排名。該榜單是國際承包工程業(yè)公認的、較為全面反映年度國際工程市場發(fā)展狀況的權威排名。
圖 ENR’s 2022 Top 20 International Contractors
資料來源:ENR
(1)ACS集團:是西班牙最大的承包商和國際工程行業(yè)實力最強的企業(yè)之一,成立于上世紀80年代,總部位于馬德里,主要業(yè)務領域為基礎建設、工業(yè)服務和環(huán)境服務。ACS集團位列美國2020年《財富》世界500強274名,連續(xù)八年蟬聯(lián)ENR國際承包商榜首,2021福布斯全球企業(yè)2000強榜第667位。、
(2)萬喜:成立于1890年,已有128年的歷史,世界頂級的建筑以及工程服務企業(yè)。下設萬喜能源、Eurovia、萬喜建筑等公司。萬喜公司有2500家分支機構分布在全球80多個國家和地區(qū),在租賃經(jīng)營、通訊、公路橋梁等領域優(yōu)勢突出,是全球最大的土木工程公司,在BOT等項目融資方面具有豐富的經(jīng)驗和強大的實力。據(jù)ENR2003年統(tǒng)計,該公司2002年國際工程市場營業(yè)額達68.4億美元,位列全球最大225家國際承包商第3名,2002年其國內(nèi)、國際市場營業(yè)額達165.95億美元,位居全球第一。
(3)布依格:是一家業(yè)務廣泛的工業(yè)集團,具有自己獨特的企業(yè)文化,在世界上80個國家設有分公司或辦事處,擁有12萬家合作伙伴,基地總部位于巴黎近郊。集團的起源最早可以追溯到1952年,由布依格創(chuàng)建了以其自己的名字命名的公司,1970年上市,1978年組建布依格集團。該集團的主營業(yè)務有三大塊:電信-多媒體,服務和建筑。分別涉及六個行業(yè):電信、通訊、公共服務管理、BTP、道路和房地產(chǎn)業(yè)。
第四章 未來展望
通過對ENR國際承包商250強歷史數(shù)據(jù)以及可能相關的因素進行分析,發(fā)現(xiàn)影響全球國際工程行業(yè)總體規(guī)模的主要因素包括:
全球化,全球化表現(xiàn)越好,全球國際工程業(yè)務越好;
美元指數(shù)和大宗商品價格,美元指數(shù)走低和大宗商品價格走強的時候,是全球國際工程表現(xiàn)好的時期;
全球經(jīng)濟增長,全球經(jīng)濟增長越好,國際工程行業(yè)越景氣;
全球經(jīng)濟刺激政策;
大國海外政策,比如我國的“一帶一路”倡議等。
因此可以預測未來國際工程的表現(xiàn):
未來幾年全球化將以更加區(qū)域化的方式表現(xiàn),如RECP開始生效,全球最大的自貿(mào)區(qū)誕生。
全球大國實施貨幣寬松政策,多國均實施經(jīng)濟刺激計劃,會有大量外來資金進入基礎領域,外來資金將帶動國際工程規(guī)模擴張。
美元指數(shù)下跌、大宗商品價格上漲,這些都是國際工程的有利因素。
中美歐等對碳排放達成一致,碳減排和碳交易給各行各業(yè)帶來深刻影響,將提升建筑業(yè)的門檻,給國際工程帶來機遇。
建筑行業(yè)工廠化和數(shù)字化革命也會大幅度推高建筑業(yè)門檻,從而拉動國際工程。
幫助發(fā)展中國家建設基礎設施成為國際社會共識,諸如“一帶一路”、B3W和Global Gateway等都是以基礎設施建設為核心的全球化倡議,將大大促進國際工程行業(yè)的發(fā)展。
Cover Photo by Luca Onniboni on Unsplash
END
原文標題 : 2022年國際工程行業(yè)研究報告
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