3．4 行業(yè)風險分析和風險管理

（1）醫(yī)療風險

醫(yī)療機構在對口腔患者的診療過程中存在一定的醫(yī)療風險，主要表現(xiàn)為因醫(yī)療失誤或過失導致的病人傷殘以及軀體組織、生理功能和心理健康受損等風險，此類風險可能導致醫(yī)療糾紛、醫(yī)療事故等不安全事件的發(fā)生。

（2）人才流失風險

口腔醫(yī)療行業(yè)具有人才密集型、勞動密集型特征，通常需要經(jīng)驗豐富的技術、經(jīng)營及管理型人才。但因國內醫(yī)療人才普遍短缺，區(qū)域人才培養(yǎng)機制落后，導致高端醫(yī)療人才極度匱乏，難以滿足日益增長的口腔醫(yī)療服務需求。同時，口腔診療行業(yè)涉及的技術人才和管理人才等高素質人才培養(yǎng)周期較長，短期內很難形成強有力的人才團隊，這將在一定程度上影響口腔醫(yī)療機構的發(fā)展。

（3）市場競爭風險

我國口腔醫(yī)療行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，已形成了公立醫(yī)院和民營醫(yī)院共同發(fā)展的局面，企業(yè)在行業(yè)發(fā)展過程中面臨著市場競爭風險。一方面，隨著公立醫(yī)院對品牌宣傳等市場化運作方式的不斷重視，可能對原有民營口腔醫(yī)院帶來競爭壓力；另一方面，隨著民營口腔醫(yī)療行業(yè)的快速發(fā)展，不同民營口腔品牌之間亦存在正面競爭關系。隨著我國口腔醫(yī)療行業(yè)的快速發(fā)展，原有民營口腔醫(yī)療企業(yè)存在因市場競爭加劇導致經(jīng)營業(yè)績未達預期的風險。

（4）地域發(fā)展不平衡風險

對于北上廣這些東部發(fā)達地區(qū)，口腔醫(yī)療發(fā)展很快，醫(yī)生的擁有量明顯提高，像北京市區(qū)的口腔醫(yī)生和居民比例大約是1：2000，和發(fā)達國家差不多，但是到郊區(qū)就僅有1：8000，到西部就是1：20，000或1：30，000。這種地域發(fā)展的不平衡，是我們國家面臨的一個很大的問題。

中華口腔醫(yī)學會從2007年就啟動了“口腔健康促進與口腔醫(yī)學發(fā)展西部行”項目，迄今為止還在不斷推進，目的是針對我國口腔醫(yī)療資源地域分布的嚴重不平衡問題，重在提升西部省份的口腔宣教水平和建設口腔醫(yī)學人才培養(yǎng)的口腔醫(yī)療機構，促進西部地區(qū)口腔醫(yī)生隊伍臨床診治水平的提高。我們必須關注這個國家的每一個角落，不僅關注發(fā)達地區(qū)，更要看到那些欠發(fā)達地區(qū)需要給予哪些支持和幫助。

3．5 競爭分析

發(fā)展和行情復盤

國內口腔醫(yī)療服務市場規(guī)模呈現(xiàn)連年上升趨勢，2022中國口腔醫(yī)療服務市場規(guī)模約1100億元，但人均消費支出和市場滲透率與發(fā)達國家仍有較大差距。近5年，全國口腔�？漆t(yī)院診療人次GAGR高達11．4％、單次診療平均費用CAGR高達9．0％�！�2021中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒》，至2021年，我國共有1040多家口腔�？漆t(yī)院。參考歷史情況，預計未來至少5年中國口腔醫(yī)療市場仍將維持15％＋的增速。

隨著我國步入老齡社會，社會人口結構中患牙齒缺失、口腔疾病等疾患病例的比例大幅增加，將顯著推動醫(yī)療需求的不斷上升。其次，國民收入的不斷增加帶來居民消費水平提高，口腔醫(yī)療相關的治療、美容等服務需求也在擴大。另外，口腔醫(yī)療行業(yè)的高成長性和高毛利率吸引社會資本不斷涌入，強大持續(xù)的資金支持下，國內口腔醫(yī)療機構紛紛走向了快速擴張之路，以盡快搶占空白市場。

人均口腔醫(yī)師數(shù)量指標表明，我國口腔醫(yī)療處于較為落后的水平。我國每萬人口僅有不到1個口腔醫(yī)生，即口腔醫(yī)生與人口的比例約為1：12000；而美國、西歐和日本口腔醫(yī)生與人口的比例分別為1：625、1：1600和1：1429。近年來，國家允許口腔醫(yī)療保健機構引入多元化經(jīng)營主體的政策先后出臺，口腔醫(yī)療保健機構從單一的公有制向多元化轉變，未來口腔醫(yī)療保健機構應該是以國有、民營等多種結構的經(jīng)營主體并存。今后，口腔醫(yī)療保健機構既有公有制的非營利性的口腔�？漆t(yī)院、綜合醫(yī)院的口腔�？�，也有其他成份的口腔醫(yī)療機構。21世紀中國民營口腔醫(yī)療機構將變得更加普遍，并在口腔醫(yī)療保健中起到重要作用。

行業(yè)收并購重組

2022年牙科醫(yī)療的部分并購案：

（1）國瓷材料

2022年11月17日晚，國瓷材料發(fā)布公告，為滿足公司的發(fā)展戰(zhàn)略與國際化業(yè)務規(guī)劃的需求，公司的全資孫公司SINOCERA（SINGAPORE）PTE．LTD．（以下簡稱“國瓷新加坡”）擬以自有或自籌資金70．4億韓元（約合人民幣3750萬元）對韓國的Spident CO．，LTD．（以下簡稱“Spident”）進行投資。

（2）朗姿股份

2022 年9 月9 日，朗姿股份公司下屬全資子公司北京朗姿醫(yī)療管理有限公司與蕪湖博辰五號股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）簽署了《股權轉讓協(xié)議》，公告擬以1．581 億元現(xiàn)金方式收購博辰五號持有的昆明韓辰醫(yī)療美容醫(yī)院有限公司（以下簡稱“昆明韓辰”）75％股權。

（3）東方鋯業(yè)

2022年2月10日，東方鋯業(yè)（002167．SZ）公布，此前披露，公司通過全資公司焦作市維納科技有限公司（“維納科技”）以現(xiàn)金4200．73萬元收購龍佰集團股份有限公司（“龍佰集團”）年產(chǎn)15000噸氯氧化鋯和年產(chǎn)2400噸二氧化鋯生產(chǎn)線涉及相關資產(chǎn)事項。

（4）瑞康醫(yī)藥

瑞康醫(yī)藥2022年2月18日公告稱，公司擬使用自有資金向煙臺慧爍企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱煙臺慧爍）收購其持有的天津國慧38．39992％的股權。

3．6 中國企業(yè)重要參與者

圖 資本進入連鎖牙科領域情況

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 動脈網(wǎng)

（1）瑞爾集團：是一家主要從事專業(yè)及個性化口腔醫(yī)療服務的中國控股公司。該公司主要從事高端民營口腔醫(yī)療服務，包括普通牙科，正畸科和種植科服務。該公司主要通過兩個部門開展業(yè)務。瑞爾齒科主要針對一線城市中具有高購買力和較高終身價值的富�；颊咛峁┛谇会t(yī)療服務。瑞泰口腔主要針對一線城市和核心二線城市的中產(chǎn)階層消費者提供口腔醫(yī)療服務。該公司主要在國內市場開展業(yè)務。

（2）通策醫(yī)療［600763 SH］：是國內第一家以口腔、輔助生殖等醫(yī)療服務為主營業(yè)務的主板上市公司，其中口腔醫(yī)療服務主要包括種植、正畸、修復等，輔助生殖服務主要包括不孕不育診療、輔助生殖（IVF）等。2006年，通過股權改制收購杭州口腔醫(yī)院，公司轉型至醫(yī)療服務領域。2011年，與英國波恩合作，成立昆明婦幼保健院波恩生殖中心，共同打造輔助生殖業(yè)務。2017年，與浙大附屬二院眼科中心合作，開始拓展眼科業(yè)務領域。自2006年轉型至醫(yī)療服務領域，公司已經(jīng)擁有不同規(guī)模的專科醫(yī)院及醫(yī)療網(wǎng)點近30家。

（3）愛朋醫(yī)療（300753）：作為專業(yè)從事疼痛管理及鼻腔護理領域醫(yī)療器械產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術企業(yè)，主要產(chǎn)品包括電子注藥泵、微電腦注藥泵、一次性注藥泵、無線鎮(zhèn)痛管理系統(tǒng)、脈搏血氧儀及傳感器等疼痛管理領域醫(yī)療器械，以及鼻腔護理噴霧器等鼻腔護理領域醫(yī)療器械。

3．7 全球重要競爭者

登士柏西諾德，Envista（原丹納赫牙科業(yè)務部門），愛齊科技，士卓曼是四個全球重要競爭者。

（1）DENTSPLY SIRONA INC 登士柏西諾德：是一家牙科解決方案公司，提供專業(yè)的牙科耗材、設備、技術和其它專業(yè)產(chǎn)品，包括CAD／CAM全瓷修復系統(tǒng)（CEREC）、X線影像系統(tǒng)、口腔綜合治療臺、治療器械、消毒系統(tǒng)，以及在根管、修復、技工和種植領域的專用產(chǎn)品和耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司成立于2016年，源自于美國登士柏和德國西諾德的對等合并�；�于兩家企業(yè)各自100多年的歷史，公司是牙科診所、醫(yī)院、技工所和授權經(jīng)銷商賴以信賴的合作伙伴。

（2）Envista：即原卡瓦集團，隸屬全球大型口腔設備與耗材的研發(fā)與制造企業(yè)Envista Holdings Corporation。旗下30多個值得信賴的口腔品牌，擁有超過125年的歷史，為全球100多萬專業(yè)人士提供包括種植牙、口腔正畸與數(shù)字成像技術等專業(yè)產(chǎn)品與服務，滿足約90％的口腔醫(yī)生在診斷、治療和預防口腔疾病以及微笑美學方面的需求，不斷創(chuàng)造健康的口腔與自信的生活。

（3）愛齊科技：是全球隱形牙套開創(chuàng)者，公司于1997年創(chuàng)立于美國硅谷，擁有世界上最先進的3D打印和最強勁的大規(guī)模定制化系統(tǒng)，擁有專利900余項。經(jīng)過20多年的發(fā)展，研發(fā)并創(chuàng)造了世界上最先進的隱形牙套產(chǎn)品系統(tǒng)之一——隱適美系統(tǒng)，并提供配套口腔內部掃描及相關服務，用于牙齒正畸和修復治療。

（4）士卓曼：與全球眾多醫(yī)療機構、研究機構及醫(yī)科大學合作，研發(fā)生產(chǎn)用于口腔美學修復解決方案的牙科種植體、手術器械、CAD／CAM修復、數(shù)字化產(chǎn)品服務及組織再生產(chǎn)品，用于牙齒替換及修復或防止牙齒脫落。如今，在牙科領域，它是一家全球性的、靈活的、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。士卓曼集團品牌包括：士卓曼（Straumann）、安卓�。ˋnthogyr），ClearCorrect 、牙翼（Dental Wings）、Medentika、Neodent、綜合的數(shù)字化解決方案（Straumann CARES）以及其他完全或部分擁有的公司及合作伙伴。

第四章 未來展望

（1）口腔醫(yī)療行業(yè)技術迭代加速，智慧醫(yī)療時代正快速到來

隨著數(shù)字化、信息化科技及互聯(lián)網(wǎng)技術的深入發(fā)展，口腔醫(yī)療行業(yè)更新?lián)Q代加速，逐漸步入智慧醫(yī)療時代。基于5G通信技術的遠程診療、基于3D打印技術的隱形正畸、以及移動醫(yī)療APP、電子病歷等新技術在口腔醫(yī)療領域的產(chǎn)業(yè)化應用，將會快速到來。

（2）消費者對口腔醫(yī)療服務的需求呈現(xiàn)多樣化發(fā)展

92．5％的消費者接受過口腔醫(yī)療服務，其中接受過健康維護類口腔醫(yī)療服務的消費者占比最多（67．6％），其次是疾病類（62．6％）、美容類（39．9％）。隨著物質生活水平的提高，消費者將更多注意力轉移到身體與精神健康方面，對口腔醫(yī)療服務的需求從健康維護、疾病治療向美容、修復等方面多樣化發(fā)展。

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 艾瑞網(wǎng)

Cover Photo by Lesly Juarez on Unsplash

END

       原文標題 : 2022年牙科醫(yī)療行業(yè)研究報告