重磅!新冠中和抗體藥物研發(fā)商諾唯贊要來科創(chuàng)板了!

12月25日,資本邦獲悉,南京諾唯贊生物科技股份有限公司(公司簡稱:諾唯贊)科創(chuàng)板IPO已于2020年12月24日獲上交所受理,保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。

諾唯贊是一家圍繞酶、抗原、抗體等功能性蛋白及高分子有機(jī)材料進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)的生物科技企業(yè),依托于自主建立的關(guān)鍵共性技術(shù)平臺(tái),先后進(jìn)入了生物試劑、體外診斷業(yè)務(wù)領(lǐng)域,并正在進(jìn)行抗體藥物的研發(fā),是國內(nèi)少數(shù)同時(shí)具有自主可控上游技術(shù)開發(fā)能力和終端產(chǎn)品生產(chǎn)能力的研發(fā)創(chuàng)新型企業(yè)。

【近三年?duì)I收復(fù)合增長率超五成】

2017-2020年上半年,諾唯贊營業(yè)收入總額分別為1．12億元、1．71億元、2．69億元及7．93億元,實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為364．46萬元、103．87萬元、2579．48萬元及45298．10萬元,主營業(yè)務(wù)毛利率分別為86．38%、84．78%、84．78%及93．51%。

圖片來源:諾唯贊招股書(申報(bào)稿)

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,諾唯贊2017年-2019年累計(jì)研發(fā)費(fèi)用為1．42億元,最近三年累計(jì)研發(fā)投入在6000萬元以上;累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例為25．67%,超過科創(chuàng)屬性第四條標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的5%。

此外,截至2020年6月30日,諾唯贊擁有19項(xiàng)發(fā)明專利,形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項(xiàng)以上。公司2017年、2018年和2019年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1．12億元、1．71億元、2．69億元,最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率為54．54%,高于第四條標(biāo)準(zhǔn)描述的20%。

報(bào)告期各期末,公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為2582．93萬元、4013．39萬元、7091．69萬元和20633．23萬元,占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為17．91%、22．85%、30．49%和18．38%。

諾唯贊符合并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2．1．2款中第(一)項(xiàng)所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn):預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元,或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

經(jīng)公司2020年9月24日召開的2020年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn),諾唯贊本次擬發(fā)行不超過4001萬股人民幣普通股(A股)股票,預(yù)計(jì)使用募集資金凈額12．02億元,將全部用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的募集資金投資項(xiàng)目:公司總部及研發(fā)新基地項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)建項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來源:諾唯贊招股書(申報(bào)稿)

截至招股說明書簽署日,諾唯贊的股本結(jié)構(gòu)如下圖所示:

圖片來源:諾唯贊招股書(申報(bào)稿)

公司控股股東為諾唯贊投資,直接持有公司44．9743%的股份;并擔(dān)任博英維投資(直接持有發(fā)行人4．0079%的股份)、唯贊投資(直接持有發(fā)行人3．5441%的股份)的普通合伙人兼執(zhí)行事務(wù)合伙人。因此,諾唯贊投資合計(jì)控制52．5263%的股份表決權(quán)。

諾唯贊的實(shí)際控制人為曹林、段穎。其中曹林直接持有5．9414%的股份,并持有諾唯贊投資66．2242%的股權(quán),據(jù)此,曹林合計(jì)控制公司58．4677%的股份表決權(quán);段穎直接持有2．1592%的股份。因此,曹林和段穎合計(jì)控制公司60．6269%的股份表決權(quán)。

此外,徐曉昱、張力軍、唐波、曹生標(biāo)于2020年3月25日與曹林、段穎簽署《一致行動(dòng)協(xié)議書》;曹林、徐曉昱、張力軍、唐波合計(jì)持有諾唯贊投資100%的股份。綜上,曹林、段穎合計(jì)控制諾唯贊64．4856%的股份表決權(quán)。

【時(shí)勢造“英雄”,推出多款新冠“爆品”正中市場下懷】

2020年初新冠疫情爆發(fā)后,諾唯贊便集中研發(fā)力量推出多種針對(duì)新冠疫情的產(chǎn)品及服務(wù),

在核酸檢測方面,諾唯贊自主研發(fā)、生產(chǎn)了相應(yīng)PCR系列、qPCR系列生物試劑,能夠作為關(guān)鍵原料用于新冠核酸檢測試劑的生產(chǎn),2020年1-6月累計(jì)為新冠核酸檢測試劑生產(chǎn)企業(yè)提供了超過2億人份的上述生物試劑,是國內(nèi)新冠核酸檢測試劑關(guān)鍵原料的主要供應(yīng)商之一;

在抗體檢測方面,諾唯贊自主研發(fā)、生產(chǎn)的新冠抗體檢測試劑盒(膠體金法)于2020年3月13日獲得國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn),為江蘇省首家新冠檢測試劑盒獲批企業(yè)、全國第四家膠體金法新冠抗體檢測試劑盒獲批企業(yè),產(chǎn)品先后中標(biāo)湖北、福建、山西、遼寧、浙江等多個(gè)省市的集中采購,亦遠(yuǎn)銷東南亞、南美洲和歐洲等30多個(gè)國家和地區(qū),2020年1-6月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售近1500萬人份;

在抗原檢測方面,諾唯贊自主研發(fā)、生產(chǎn)的新冠抗原檢測試劑盒(膠體金法)于2020年10月21日獲得歐盟CE認(rèn)證,并已實(shí)現(xiàn)出口銷售;

在疫苗方面,諾唯贊為康希諾生物股份公司、北京民海生物科技有限公司等國內(nèi)疫苗研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)提供臨床試驗(yàn)中的疫苗免疫原性評(píng)價(jià)服務(wù)與用于疫苗免疫效果評(píng)價(jià)的生物試劑。

此外,截至招股說明書簽署日,諾唯贊正在進(jìn)行新冠中和抗體藥物的研發(fā),已完成抗體篩選、體外活性評(píng)價(jià)和成藥性研究,正在籌備進(jìn)入臨床前研究階段。

【中和抗體藥物或成特效藥?】

據(jù)市場報(bào)道,中和抗體或?qū)⒊蔀樾鹿谔匦��?

病毒中和抗體有望成為對(duì)抗新冠病毒的重要防線,能夠?qū)σ呙绾头撬幬锔深A(yù)措施進(jìn)行補(bǔ)充。

目前,病毒中和抗體正被研究用于中度或重度感染者的治療選擇,也可作為具有高感染風(fēng)險(xiǎn)或可能出現(xiàn)嚴(yán)重后果的非感染者的預(yù)防用藥。

12月23日上午,2020崇禮論壇開幕,北京大學(xué)李兆基講席教授、北京大學(xué)生物醫(yī)學(xué)前沿創(chuàng)新中心主任、中國科學(xué)院外籍院士謝曉亮表示,“目前推出的疫苗只能起到預(yù)防作用,但目前仍有大批新冠肺炎患者急需治療特效藥。當(dāng)下研究的血漿療法,是在康復(fù)者血液中提取血漿,最需要的是其中人類免疫系統(tǒng)產(chǎn)生的中和抗體,并且是具有極高中和活性的優(yōu)質(zhì)抗體�！�

針對(duì)引起社會(huì)廣泛關(guān)注的在英國高傳染性新冠病毒新變株,謝曉亮提出,在對(duì)中和抗體的試驗(yàn)中發(fā)現(xiàn),現(xiàn)找到結(jié)合受體完全不重合的兩個(gè)中和抗體,互相配對(duì)后可有效抑制免疫逃逸。

對(duì)于此次科創(chuàng)板IPO,諾唯贊在招股書中表示仍存在以下風(fēng)險(xiǎn):

一、公司2020年1-6月的經(jīng)營業(yè)績大幅增長為新冠疫情所致,具有偶發(fā)性,未來經(jīng)營業(yè)績?cè)鲩L存在不可持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)

2020年1-6月,由于新冠疫情在全球范圍內(nèi)爆發(fā),諾唯贊生產(chǎn)的新冠檢測試劑盒以及作為新冠檢測試劑生產(chǎn)原料的生物試劑的市場需求迅速擴(kuò)大,導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績大幅增加,主營業(yè)務(wù)收入為79218．07萬元,較2019年全年增長196．49%。

新冠疫情的持續(xù)時(shí)間存在不確定性,隨著新冠疫情逐步得到有效控制以及行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)陸續(xù)推出類似產(chǎn)品或疫苗等其他相關(guān)產(chǎn)品,公司生產(chǎn)的新冠檢測試劑盒以及相關(guān)生物試劑的銷量將會(huì)有所下降、利潤空間將會(huì)有所減小,進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績?cè)斐刹焕�影響�?/p>

二、銷售模式變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

2017-2019年,諾唯贊來自直銷模式的主營業(yè)務(wù)收入占比分別為90．90%、89．92%和86．44%,系公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于生物試劑的銷售收入且公司對(duì)生物試劑主要采用直銷模式進(jìn)行銷售所致。2020年1-6月,公司POCT診斷試劑的銷售收入和占比大幅上升,且公司對(duì)于POCT診斷試劑主要采用經(jīng)銷模式進(jìn)行銷售,因此公司來自經(jīng)銷模式的主營業(yè)務(wù)收入占比相應(yīng)上升至39．80%。若公司不能及時(shí)提高對(duì)經(jīng)銷商的管理能力,一旦經(jīng)銷商出現(xiàn)自身管理混亂、違法違規(guī)等行為,可能導(dǎo)致公司產(chǎn)品的銷量出現(xiàn)下降、品牌形象受到損害,將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績、市場推廣產(chǎn)生不利影響。

三、存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)

公司的存貨由原材料、在產(chǎn)品、庫存商品構(gòu)成,報(bào)告期各期末,諾唯贊存貨賬面余額分別為1671．06萬元、2936．79萬元、5436．27萬元及15046．29萬元,存貨賬面價(jià)值分別為1638．93萬元、2834．54萬元、5349．71萬元、13178．46萬元。

2020年1-6月,隨著新冠疫情的爆發(fā),諾唯贊儲(chǔ)備了較多用于生產(chǎn)新冠檢測試劑盒的原材料,并生產(chǎn)了較多新冠檢測試劑盒。公司生產(chǎn)的新冠檢測試劑盒有效期主要為6個(gè)月,隨著新冠疫情逐漸好轉(zhuǎn),公司部分與新冠相關(guān)的存貨已出現(xiàn)減值跡象,截至報(bào)告期期末,公司已計(jì)提原材料跌價(jià)準(zhǔn)備355．40萬元、庫存商品跌價(jià)準(zhǔn)備1512．43萬元。

  來源:資本邦